论文总字数：23399字

摘 要

管理层激励是现代企业所有权和经营权分离背景下的产物，曾一度被当作委托代理问题的解决途径之一。公司设计合理的管理层激励制度，一方面能够增强被激励者对企业的忠诚度，有效降低代理成本，另一方面，职业经理人专业化的管理也有助于提高企业的经营管理效率，更好地适应现代企业的竞争。但是，理论和实践的经验表明，管理层激励并不能完全有效地解决委托代理问题，相反还有可能带来新的代理成本，即管理层的会计政策选择行为。企业管理者作为企业财务负责人，掌握着企业会计制度的制定权力，完全有能力通过会计政策选择来进行盈余管理、操纵企业的会计信息。

本文借鉴了国内外学者关于管理层激励与会计政策选择的研究，对管理层激励与会计政策选择进行了相关性研究。全文共包括六个部分。第一部分是绪论，主要对本文的研究目的和意义、国内外研究现状、研究内容和研究方法等进行了阐述。第二部分是理论基础，主要对本文研究用到的主要概念进行了界定，然后阐述了理论分析所用到的相关理论。第三部分是现状研究，主要介绍了我国上市公司管理层激励和会计政策选择的现状。第四部分是对管理层激励是如何影响企业会计政策选择进行了理论分析。第五部分是实证分析，对管理层激励影响资产减值政策进行了多元线性回归分析，主要得出了以下两点结论：一是管理层薪酬激励水平越高，管理层越倾向于计提更高的资产减值准备；二是实施股权激励方案的公司的管理层倾向于计提更高的资产减值准备。第六部分从管理层激励的角度为优化企业会计政策选择提出了几点建议。

通过本文的研究，丰富了管理层激励和会计政策选择的相关理论，同时也为企业的实践活动提供了一定的理论指导。

关键词：管理层激励，会计政策选择，盈余管理

Abstract

The incentives for administration are the result of the separation of ownership and administrative rights of modern enterprises and were once considered one of the solutions to the problem of the main agent. The company has created an appropriate system of incentive management incentives, on the one hand can increase the loyalty of motivated people to the company, effectively reduce agency costs, on the other hand, professional management of professional managers also helps to improve business management efficiency, better adapt to modern business competition. However, theoretical and practical experience shows that management incentives cannot completely solve the main agent's problem, on the contrary it may bring new costs for the agency-the behavior of accounting policy in the selection of accounting policy. As the person responsible for corporate finance, corporate managers have the power to formulate corporate accounting systems and are fully capable of managing earnings and manipulating corporate accounting information by selecting accounting policies.

This paper is based on research by domestic and foreign researchers on incentives for accounting policy management and choice, and conducts correlation research on incentives for accounting policy management and choice. The whole text contains six parts. The first part is an introduction that deals mainly with the research purpose and significance of this article, the current research situation at home and abroad, the content of research and research methods. The second part is a theoretical basis, which mainly defines the main terms used in this study, and then explains the relevant theories used in the theoretical analysis. The third part is a study of the current situation, which mainly introduces the current state of incentives for the administration and selection of accounting procedures of listed companies in China. The fourth part is a theoretical analysis of how management incentives affect the choice of corporate accounting policies. The fifth part is an empirical analysis that performs multiple linear regression analysis of management incentives to influence asset impairment policy, drawing mainly the following two conclusions: First, the higher the level of incentives for management fees, the more management tends High asset impairment reserve. second, the management of companies that implement stock incentive plans collect higher provisions for impairment of assets. The sixth part presents proposals for optimizing the selection of corporate accounting rules in terms of administrative incentives.

The research in this article enriched the relevant theories of incentives for the management and choice of accounting principles and also provided some theoretical guidance for the practical activities of companies.

Key Words：Managerial incentive, Accounting policy choice, Earnings management

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的及意义 1

1.2 国内外研究现状 1

1.2.1 会计政策选择的动机 2

1.2.2 管理层激励与盈余管理的关系 2

1.2.3 管理层进行会计政策选择的路径 3

1.3 研究内容及方法 3

1.3.1 研究内容 3

1.3.2 研究方法 4

第2章 管理层激励与会计政策选择理论基础 5

2.1 基本概念 5

2.1.1 管理层和管理层激励 5

2.1.2 会计政策和会计政策选择 5

2.2 相关理论 5

2.2.1 委托代理理论 5

2.2.2 薪酬契约理论 6

2.2.3 管理层寻租理论 6

第3章 管理层激励与会计政策选择现状 7

3.1 管理层激励的现状 7

3.1.1 货币薪酬激励 7

3.1.2 股权激励 7

3.2 会计政策选择的现状 8

3.2.1会计政策选择空间 8

3.2.2 会计政策选择应用现状 9

第4章 管理层激励影响会计政策选择的理论分析 11

4.1管理层激励影响会计政策选择的分析框架 11

4.2 管理层激励对会计政策选择的影响机制 11

4.3 研究假设的提出 12

4.3.1 货币薪酬激励与资产减值政策 12

4.3.2 股权激励与资产减值政策 13

第5章 实证分析 14

5.1 研究设计 14

5.1.1 数据样本 14

5.1.2 模型和变量 14

5.2实证结果及分析 15

5.2.1 描述性统计分析 15

5.2.2 相关性分析 16

5.2.3 多元线性回归分析 17

5.2.4 稳健性检验 18

5.3 本章小结 19

第6章 完善管理层激励以优化会计政策选择的建议 20

6.1 完善公司治理结构 20

6.2 设计合理的管理层激励机制 20

6.3 规范会计政策选择的披露 20

结束语 22

参考文献 23

致 谢 24

第1章 绪论

1.1 研究目的及意义

会计政策选择是现代企业一项重要的决策活动，它直接影响到会计计量和核算的方式，进而影响到会计信息披露的质量。不恰当的会计政策选择可能会向资本市场传递错误的会计信息，对其他利益相关者的决策行为产生错误的引导，进而损害他们的利益。会计政策选择的重要性不言而喻。不管是企业的管理层，还是其他利益相关者或是外在的监督机构，都会重点关注企业的会计选择行为。一直以来，上市公司利用会计政策选择来操纵会计信息的现象屡见不鲜，也屡禁不止。不管上市公司出于何种目的或动机而进行会计政策选择，这种行为都扰乱了资本市场的秩序，具有一定的社会危害性。一般情况下，主要有两种方式来控制企业的会计政策选择行为，第一种是从外部对企业的会计行为进行限制或惩处。当然这种方法的作用是有限的，因为企业会计准则不可能对所有的情况作出详细的规定。这样不管政策怎样限制，企业就总能试图找到新的会计政策选择的手段。因而要从根本上解决这一问题，就应当从内部着手找到企业会计政策选择的动机。本文将研究的视角放在了企业会计政策选择的主体——管理层身上，试图通过研究管理层激励与会计政策选择之间的关系，找到优化企业会计政策选择行为的方法。本文试图达到一下目的：（1）通过对我国上市公司的现状研究，找到可以优化的会计政策选择行为。（2）通过分析管理层激励影响会计政策的机理，为优化会计政策选择提供思路。（3）通过实证检验，找出管理层激励影响会计政策的证据。（4）最后，提出几点建议以优化企业的会计政策选择。

本文的研究致力于为优化企业的会计政策选择找到方法。一方面，本文是以2019年上市公司最新的数据为样本进行回归分析，为这一方面的研究补充了实证资料，具有一定的理论意义。另一方面，本文为优化企业会计政策选择提出了几点政策建议，对于改善公司治理、提升会计信息质量都有着重要的实践意义。

1.2 国内外研究现状

国内外学者在这一方面的研究成果主要可以分为以下几类：

1.2.1 会计政策选择的动机

会计政策选择本质上是管理层综合考虑企业与各利益相关者的关系以及企业与管理层自身的关系的基础上进行的决策。这些针对不同利益相关者的利益考量构成了不同的会计政策选择动机。Cushing(1969)研究了管理层出于自身利益考量的会计政策选择动机，发现自愿性会计政策变更与企业收益平滑正相关^[1]。Watts amp; Zimmerman（1986）研究了企业与管理层、债权人以及政府机构的关系，认为管理层可能会有提高自身报酬、降低债务成本和降低税务成本的动机。在此基础上，他提出了分红计划、债务契约和政治成本三大假设^[2]。后来，有很多西方研究者对三大假设进行了验证。

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