1.1目的和意义

1.1.1目的

随着现代经济的发展，企业的财务报表已经逐渐形成一个完整的系统，在原有数据的基础上逐渐出现了一些解释性的文字，使得投资者对于企业的状况有比较系统的了解。但是随着资本市场的不断变化，投资者向企业索取的信息已经不再是单纯的财务报告，他们需要一些更多的非财务信息来帮助他们做决策，企业也紧跟时代潮流，对信息披露的广度和深度在不断的增加，主表从过去的三张变成现在的四张，再到后来更多的新的信息材料的加入，许多公司的非财务信息数量甚至已经超过了财务信息数量。在这过程中，也必然有许多不必要的数据需要利息相关者们去辨别筛选使用，获取自己需要的信息，才能做出自己需要的决策。

为满足信息使用者的需求，上市公司将一些难以在“四表一附”中展现的信息放进了综合报告，而这些信息也被我们称为表外信息，随着时间的推移，表外信息披露范围也变得日渐扩大，延伸至人力资源、企业自身价值、社会责任等方面。这些逐渐扩大的信息也吸引着投资者们，详细的表外信息的披露往往能赢得更多投资者的青睐。

但是，由于对于表外信息内容十分丰富，其披露的内容，方式也都十分多样，导致了一些上市公司过度披露表外信息的情况，导致信息披露泛滥，可理解性低下，使用率低等问题，反而会起到误导投资者的作用。经统计，2018年证监会处罚的信息披露违法案件共56起，占总处罚案件总数的18%，由此可见，证监会对于信息披露违规的问题处于高度重视状态，同时也可以看出，在国内，企业表外信息违规的情况有待改善。

1.1.2意义

表外信息的表现形式十分丰富，除了传统的数字形式，还可以通过图片、表格等方式更加形象的呈现公司的信息。如何规范这些信息以帮助分析具体的问题，让信息使用者看出企业未来的发展趋势，以及如何用通俗易懂的语言来让每一个投资者都理解企业的情况，是未来几年中需要完成的。

论文研究的意义在于针对上市公司表外信息披露存在问题，提出相关的规范化的建议，用最少的语言来表达最直观的公司信息，摈弃一些繁文缛节，使企业信息被高效的利用起来，从而给投资者足够正确且规范的信息，同时帮助其他利益相关者来做出正确的决策。通过借助我国上市公司表外信息披露违规的典型案例，来分析表外信息披露过程中存在问题和对应的原因，并由此提出相应的解决方案，将信息披露的内容，流程和方式变得逐渐规范。

1.2国内外研究现状综述

1.2.1国外研究现状综述

西方财务信息的披露随着资本市场的发展和公司治理的改善一路成长起来，经历了从无到有，到后期发展迅速的过程。Awkins(1963)发现1900年以前的美国上市公司制造业企业，基本没有向大众公开财务数据的意识，仅公布少量信息，也都未经过注册会计师的审计。Lee和Tweedie(1976)与Bartlett和Chandler（1997）分别调查了其所在年份的股东阅读年报情况，发现即使相差20年之久，大部分股东都未仔细阅读年报的全部内容，即使在这过程中，财务报表的披露方式发生了较大的变化[15]。Lee（1979）对一家财务报表披露相对完善的企业（Distillers酒业公司）从19世纪30年代到20世纪50年代的财务报表披露进行了研究，公司在经营前期也仅仅提供了财务报表，没有相关的解释文字说明。1994年，美国注册会计师协会首次定量分析了企业表外信息过剩的问题，公司的上市年报页数逐年上涨，预计到2002年时的财务报告会高达87页，但是事实到了2002年，大部分上市公司的年报已经达到了100页，报告信息过载问题严重。

在表外信息的可用性方面，在专业领域中，Mavrinac 和Siesfeld（1998）对美国的证券营业部进行了走访调查，详细咨询了表外信息对其投资决策的具体影响，数据显示，表外信息的财务部分对他们做出相应决策影响率高达35%。在非专业领域，Epstein和Pava（1994）通过问卷调查了投资者对于企业年报的看法，在2539名被调查的投资者中，有1/4的投资人由于年报的信息难以理解而认为其作用较小，大部分的投资者希望公司可以用非专业的语言来进行年报的发表，1/3的被调查者认为，企业也应该出具一份简式的公司年报来满足没有财务基础的投资者的需求。2002年，美国国会颁布了对会计界有重大影响的《Sarbanes-Oxley法案》，对上市公司的内部控制，表外融资等公司治理方面提出了新的要求。Khim Kelly（2016）使用相关性分析得知，上市公司的表外信息披露质量会受到审计机构的独立性影响，审计缺少独立性会很大程度的影响企业的信息披露的违规性，所以注册会计师对于独立性的把握应该日益加强，保证信息披露的合规性[18]。Sunil Dutta（2016）表示可以用增加罚款等惩罚方式，来增加表外信息披露违规的成本，从而减少某些公司由于违规成本较小就铤而走险的想法，进而提高会计表外信息的披露质量[16]。

1.2.2国内研究现状综述

相对于欧美各国来说，我国的资本市场起步较晚，相对的关于表外信息披露的研究也相对较晚，一直未受到国内各学者的关注。乔元芳、万素云（1995）提出表外信息的重要性应该与财务报表有相同的地位，仅仅通过财务报表反映公司情况具有一定的局限性[4]。王建刚（2000）提出表外信息是公共产品，对使用者会产生外部影响，供需双方相互制约，相互影响，从而形成合理的有效配置，所以，影响表外信息的因素也是多方面的。葛家澍（2003）提出不断扩充的财务报告已经是大势所趋，但是企业内在经营和风险还存在很多问题，导致有表外信息披露过量的情况产生[5]。徐鹿（2005）发现美国的财务信息披露系统并不完善，近几年一直饱受争议，存在很多问题。冯高飞（2010）指出现在公司表外信息的披露不仅质量不高。规范性不足，还存在披露方式不够系统，信息披露制定体质不完整等深层次问题，并提出了一些完善表外信息的方法。陈晓乐（2015）认为在上市企业财务分析的过程中，仅仅依靠表内信息来判断企业的财务状况，经营业绩，现金流量，则会出现相对片面甚至反向的结论，给予财务报表附注等表外信息以足够的重视性有利于帮助投资者做出正确的决策[9]。