全文总字数：2933字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

盈余管理并非只是单一的会计行为，它还涉及诸多管理甚至是经济问题，但究其本质其实是公司治理问题。到目前为止，大部分盈余管理的研究都是建立在“理性人”假设前提之上，而现实的资本市场中，投资者并不能一直保持理性，由于个体认知偏差而导致的行为非理性是常常存在的，这种个体认知上的偏差被认为是投资者情绪。近年来，有效市场理论遭遇了实践检验方面的严重挑战，股票市场的诸多异象都难以用传统的理性模型来解释，最新有学术研究证明投资者情绪对管理层预测信息披露以及账面盈余指标的披露的确存在一定的影响。然而国内外大部分的研究都集中在企业管理者如何干扰会计报告的过程，很少有研究涉及投资者情绪对盈余管理的影响。因此本文选取这一论题，拓宽了盈余管理研究的视角，将企业外部投资者行为纳入研究范围，更好的理解投资者情绪对盈余管理的影响。

国内外研究现状

目前关于投资者情绪对企业盈余管理的影响研究不多，因此其相关的国内外文献也较少。

在国外方面，baker等人（2007）认为企业管理者为了迎合情绪驱动的预期，让公司对投资者的吸引力最大化，会采取股票分割、变更公司名称、改变股利政策、资本投资等公司行为和公司信息披露行为。bergman和roychowdhury（2008）用管理层盈余预期作为公司自愿信息披露的代理变量，用美国密歇根消费信心指数作为投资者情绪的替代变量，检验了投资者绪和公司自愿信息披露行为之间的关系，研究发现，管理者会根据当前市场上投资者情绪变更自愿披露的策略。在投资者情绪低迷时期，管理者会增加对未来长期盈余信息的自愿披露来纠正包括投资者和分析师在内的市场消极预期。ali和gurun（2009）以1963~2004年期间美国上市公司为样本，实证检验了投资者情绪对公司盈余管理行为的影响。该文首先检验了投资者情绪对会计应计定价的影响。结果显示，会计应计与股票未来回报之间的负相关关系在投资者情绪高涨期相对于投资者低迷期更强。这表明会计应计的错误定价在投资者情绪高涨期高于低迷期。进一步的研究显示，上市公司在投资者情绪高涨期报告的会计应计显著高于投资者情绪低迷期，这表明管理者在投资者情绪高涨期利用了投资者对会计应计的过高估值。brown等人（2012）研究发现管理者会回应投资者情绪而倾向于披露一些账面盈余指标，并指出投资者情绪和这种倾向之间存在正相关关系。

2. 研究的基本内容

（1）介绍选题背景和研究意义，说明文章的研究思路、研究框架。

（2）分别回顾投资者情绪和盈余管理的相关文献，然后在对投资者情绪影响公司盈余管理行为的已有文献进行梳理和论述。

（3）理论分析与研究假设。界定相关概念，同时阐述理论基础。在对有关研宄对象进行概念界定的基础上，分别从行为金融学、委托代理理论等理论层面对本文的理论基础进行阐述。从理论上探讨投资者情绪与盈余管理之间的关系，进而提出本文的研究假设。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

1、在研究方案上，本文首先通过文献研究方法，根据所要研究的目的和研究方向，通过调查文献来获得资料，从而全面地、正确地了解掌握所要研究问题。同时根据已有的文献，科学理论和实践的需要的基础上，提出假设，通过实证研究确定条件与现象之间的因果关系，对投资者情绪与盈余管理两者之间的关系进行探究。

首先，收集、整理和分析文献，确定选题；

4. 参考文献

[1]蒋玉梅，王明照.投资者情绪与股票收益：总体效应与横截面效应的实证研究[j].南开管理评论,2010.

[2]兰艳泽，刘贞.行为经济学视角下的盈余管理动因分析[j].广东商学院学报,2010.

[3]张荣武,刘文秀.管理者过度自信与盈余管理的实证研究[j].财经理论与实践,2008.