摘 要

2008年金融危机的余波还在影响着世界经济的发展，国内外经济学者持续关注着国家经济风险问题。在2011年和2013年，审计署在全国范围实施了“查债”的行动，我国地方政府的债务真实情况呈现在公众视野之下。因政府举债、担保以及政府救助产生的地方性政府债务规模已经濒临国际警戒线水平，因此建立一套地方政府债务风险预警体系是政府正常履职的必然要求，是推动社会经济持续发展的一大利器。本文旨在建立一套债务风险预警体系，实时监控地方政府的债务变动，预测未来债务发展趋势，警示风险并提供规避债务风险的思路。本论文共分为五章。第一章为绪论部分，包括选题背景，选题目的与意义，与地方政府债务风险相关的国内外文献综述以及研究内容与方法。第二章主要是阐述债务风险预警的基础理论，综述风险管理理论以及现行的债务风险预警的基本方法，介绍地方政府债务风险预警的常用指标。第三章从我国地方债务现状出发，根据层次分析法和模糊综合评价法建立地方政府债务风险预警模型。第四章主要是以浙江省的债务数据为例，通过前一章建立的债务风险预警模型进行实证分析。第五章主要从地方政府性债务的成因出发，提出管控地方政府债务风险的建议。

关键词：地方政府债务风险；风险预警；债务管理；模糊综合评价法

Abstract

The aftermath of the 2008 financial crisis continued to affect the development of the world economy, economic scholars focus on the problem of the risk of national economic. In 2011 and 2013, the Audit Office launched a "debt storm", revealing the status quo of local government debt. Because of government borrowing, guarantees and government bailout, the scale of local government debt is on the verge of international alertness line level. Therefore, it is inevitable to establish a set of early warning system of the risk of local government debt, which is a great tool to promote sustainable economic development. The purpose of this paper is to establish a set of debt risk warning system, which monitors the state of debt of the government in real time, forecasts the debt risk, and provides ideas to avoid the risk. This paper is divided into five chapters. The first chapter is the introduction, including the background, purpose and significance, the domestic and foreign literature review, and the content and methods of this paper. The second chapter mainly elaborates the basic theory of the early warning of debt risk, including the risk management theory as well as the basic method of early warning of debt risk. In the third chapter, according to the current situation of China's local debt, the local government debt risk early warning model is established according to the analytic hierarchy process and fuzzy comprehensive evaluation method. Lastly, the fourth chapter mainly adopts the debt data of Zhejiang Province as an example to carry on the empirical analysis through the debt risk early warning model established in the previous chapter. The fifth chapter mainly comes up with some reasonable and feasible suggestions of improving the local government debt situation, which based on the causes of local government debt risk.

Key Words：Local government debt risk； Risk early warning；Debt management； Fuzzy comprehensive evaluation method

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究背景 1

1.2选题意义 1

1.3 国内外研究现状 2

1.4 研究内容与方法 3

第2章 债务风险预警的基础理论 5

2.1 风险管理理论概述 5

2.2 债务风险预警的基本方法 5

2.3 地方政府债务风险预警的常用指标 6

第3章 地方政府债务风险预警体系的建立 9

3.1 地方政府债务风险预警体系设计的必要性分析 9

3.2 地方政府债务风险预警体系设计的目标和原则 9

3.3 地方政府债务风险预警体系的设计 10

第4章 地方政府债务风险预警体系的运用——以浙江省为例 15

4.1 浙江省地方政府债务现状 15

4.2 浙江省地方政府债务风险成因分析 18

4.3 浙江省地方政府债务风险实证分析 19

第5章 完善各级地方政府债务风险管理的建议 22

5.1 调整分税制财政管理体制 22

5.2 建立地方政府性债务管理制度 22

5.3 完善地方政府的投融资机制 23

5.4 深化行政体制改革 23

结术语 24

参考文献 25

致谢 26

附录 27

第1章 绪论

1.1 研究背景

2008年世界范围内金融危机的爆发，引发了全球的经济波动，国内外相关领域的学者纷纷开始重视研究国家经济风险问题。针对金融危机对国家经济带来的冲击，各国都纷纷采取了措施以度过经济难关，中国推出的财政刺激计划和大量的信贷资金有效地推动了中国经济的缓慢增长。但经济的增长无法阻止地方政府债务规模的不断扩大， 1994年的分税制改革后，地方政府财政呈现的是入不敷出的状况，而与此同时，地方政府债务规模的持续增长使得关注我国地方政府的债务风险问题成为当务之急。

因政府举债、担保以及政府救助产生的地方政府债务，债务规模已濒临国际警戒线水平，极易产生系统性金融风险。由于地方政府财政收入增长缓慢，但伴各类投资计划并没有放慢脚步，这势必为地方政府带来巨大的债务压力。审计署在2011年和2013年于全国范围内实施的查债行动，中国政府的债务现状被公诸于众，在其发布的权威审计报告中的数据表明，我国地方政府债务总规模截止2013年6月，已经达到108859.17亿元。

逐年扩大的地方政府的债务规模随时可能引发经济危机，因而要求从实际情况入手，建立一套债务风险预警体系。因此，本文在政府债务危机持续发酵的背景下，试图以解决实际问题为出发点，将国内外针对地方性政府债务风险的已有研究成果和我国具体国情相结合，构建一套债务风险预警体系，并利用浙江省的债务数据对模型的有效性进行验证，力争可以通过模型分析浙江政府债务的实际情况和未来发展趋势，有针对性地制定切实可行的管控债务风险的对策。