摘 要

我国商业银行的经营业务逐步拓展，债券投资业务规模也逐年扩大，在商业银行资产业务中的重要性地位稳步提升，债券投资也成为商业银行实现利润目标的重要途径。但是由于我国债券市场发展的不平衡以及法规限制下国内外投资方式的不同，商业银行的债券投资业务发展过程中出现了很多问题。近年来，宏观经济环境剧烈变化，商业银行随着竞争环境的日益复杂也不断进行自身改革。双重作用下，债券业务成为商业银行最核心的资产业务之一。此时，商业银行能否实现战略转型，取决于债券业务风险能否得到规范管理。 本文对商业银行债券投资业务的风险管理方面进行详细的论述，指出存在的问题，探讨合理的方案。论文第一章介绍选题背景和意义，通过整理文献资料和数据，总结国内外研究现状；第二章阐述风险管理的基本概念；第三章分析商业银行债券投资风险的现状和风险识别；第四章理论与实际相结合，以中国工商银行为案例作出实际的解析，分析存在的问题并给出应对策略，作为对商业银行债券投资风险管理策略研究的细化和佐证。

关键词：商业银行；债券投资；风险管理；工商银行

Abstract

Our country commercial bank bond investment business scale has expanded each year, bond assets has become an important part of commercial bank assets, bond investment has become commercial banks with excess reserves and other cash assets profit the important way. However, due to the uneven development of China's bond market and the "commercial bank law" on the domestic and foreign investment requirements of commercial banks, commercial banks in the development of this business has also been a lot of problems. In recent years, with the dual role of macroeconomic changes in the external environment and industrial and Commercial Bank of China to reform itself needs many factors, China Industrial and commercial bank bond business development rapid, bond business has gradually become the core business of the industrial and Commercial Bank of China. So the bond business risk management become the bank bond business can the healthy development of the key factors and industrial and Commercial Bank of China can achieve strategic transformation toward an important basis for the national advanced joint-stock commercial banks.

Commercial bank debt investment business risk management were discussed in detail herein, pointing out problems, discuss reasonable solution. The first chapter introduces the background and significance of sorting,summarizes research status at home and abroad by documents and data ; the second chapter illustrate the basic concepts of risk management; the third chapter analysis commercial bank bond investment risk status and risk identification; in the fourth chapter, theory with practice, make a real resolve to Industrial and commercial Bank of China case, analyze problems and coping strategies are given, as a risk management strategy of bond investment and commercial banks refinement evidence.

Key Words： Commercial banks; Bond investment; Risk management; Industrial and Commercial Bank of China

目 录

第1章 绪论 1

1．1 选题背景和意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.3 研究内容及方法 2

第2章 风险管理概述 4

2．1 风险管理的概念 4

2．2 风险管理的工具 4

2．3 风险管理的程序 4

2．4 风险管理的原则 5

第3章 商业银行债券投资风险 6

3．1 商业银行债券投资的现状及分析 6

3．2 商业银行债券投资风险识别 7

3．3 商业银行债券投资风险评估 8

第4章 商业银行债券投资风险管理策略 ——以中国工商银行为例 9

4.1商业银行债券投资风险管理一般策略 9

4.2中国工商银行债券投资业务经营现状 10

4.3中国工商银行债券业务风险管理存在的问题 11

4.4中国工商银行债券业务风险管理改进建议 11

结束语 13

参考文献 14

致 谢 15

第1章 绪论

1．1 选题背景和意义

1.1.1研究背景

金融市场的关键构成板块之一就是债券市场，它主要负责传导中央银行货币政策。随着银行间债券市场不断有基础性和开创性的建设，比如无纸化、远程招标、全生命周期等，二十多年来从不被重视到政策倾斜，发展迅速且稳健，但是发展越快的东西缺点和弊端就会暴露地越彻底，所以商业银行债券投资的风险也就逐渐暴露出来。

目前我国的债券市场以银行间债券市场为主，银行柜台债券市场为辅，同时还夹杂交易所债券市场。银行间债券市场交易结算风险由交易双方自行承担，且企业只能从事正回购和现货交易，所以最近出现企业物债暂停，公司陷入债务违约等事件，在很大程度上影响了债券市场的长足稳健发展。因此，防范债券投资风险成为各商业银行风险管理控制的重要课题之一。