文 献 综 述 一、会计信息披露的理论基础 （一）会计信息披露的理论分析 1、信息不对称性理论 张浩认为，会计信息不对称是指投资活动的参与人对投资市场提供的会计信息的拥有程度不对等，包括拥有的数量不等、拥有的质量不等、拥有的时间不等。

[1]这种信息不对称，在市场交易发生的前后可能引发”逆选择”和”道德风险”。

2、有效市场假说 有效市场假说是现代金融、经济学理论体系的基础。

Eugene F. Fama认为：有效市场是这样一个市场，在这个市场中，每一个投资者都是理性人，他们在市场上能够通过各种途径获取到任意他们想投资的单个股票的重要信息并以此来预测该股票的未来价格走势达到其投资利益最大化的最终目标。

[2]最终在这个有效市场上，任何一个股票的价格都因为所有理性投资人的明智的投资决策产生的影响而充分的反映了其业已发生的重大事项和未来可能发生的对股价产生重大影响的事项。

3、博弈论 博弈论，会计信息的披露能够使会计信息需求者能够更多的了解提供信息的主体，并且能将这些信息作为决策依据。

杨红丽认为：”博弈论把现实世界中不同参与者之间的各种复杂的行为关系抽象概括为不同参与人之间的利益冲突与一致, 进而通过构建经济行为模型来研究不同参与人的策略选择问题,使分析更加准确。

”[10] （二）自愿性披露和强制性披露 一是自愿性披露:在所有权和经营权严重分离的现代经济社会，经济组织内部存在着广泛的委托代理关系。

代理人为了激励委托人，在信息披露符合成本效益原则的前提下，会主动向会计信息市场释放有利信号，以获取资源争夺过程中的优势地位。

[3] 二是强制性披露:会计信息市场存在信息不完备和信息分布不均衡的失灵现象，为了修正市场，防止出现”逆向选择”和”败德风险”，从维护公共利益的目标出发，需要权威部门对会计信息披露采取强制措施加以限定。