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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

选题目的：自2005年我国股权激励机制规范化以来，上市公司股权激励机制受到了社会各界的广泛关注。然而，这种在西方国家极为普遍的机制，在中国却遭受了不少的质疑。关于该机制的效果，褒贬不一。那么上市公司实施股权激励计划的目的到底是什么？股权激励计划是否真的对公司产生正面作用？股权激励计划的具体实施会对实施效果产生怎样的影响？本文希望能够对上市公司股权激励机制与企业绩效之间的关系进行更加深入的研究。

选题意义：与世界上其他经济发达国家相比，我国的股权激励制度起步比较晚。通过对以往文献的梳理，我们发现前人在股权激励计划是否能够提升企业绩效这一问题上并未形成统一的结论。因此，本文希望通过对上市公司数据的处理，分析股权激励在我国的适应性问题，有何积极和消极作用，影响因素是什么。有助于公司根据自身实际情况制定合适的股权激励机制。

国内外研究现状

国内研究现状：20世纪80年代底，我国对国有企业进行了股份置改革，不少国有企业开始了声势浩大的管理层收购。在改革浪潮的推动下，一些国有企业开始了股权激励的尝试。但由于我国特殊的经济体制，我国资本市场从发展之初就存在着深刻的制度问题。我国于2005年年底首次政策指引的方式明确了上市公司开展股权激励活动的基本方针。此政策标志着我国对上市公司股权激励持肯定态度，我国相关部口鼓励上市公司合理利用激励措施促进企业发展。截至2017年末，已公告过股权激励方案的上市公司数量达到1154家，占当时上市公司总数的三分之一。关于股权激励制度有效的研究主要有：许娟娟、陈艳和陈志阳（2016）选取2007-2013年的上市公司作为研究对象，在未剔除盈余管理等因素时，实施股权激励与公司绩效之间呈显著地正相关关系。关于股权激励制度无效的研究主要有：刘永春和赵亮（2007）选取2000-2004年399家沪深上市公司作为样本，通过最小二乘模型对管理层股权激励效果进行实证分析。结果发现股权激励可以提高公司的市场价值，但是效果并不明显。国内外研究现状：国外股权激励制度出现较早，因此国外相关研究文献也比较丰富，且大部分研究文献认为股权激励对公司价值具有显著的提升作用。但也有少数学者认为股权激励与公司经营业绩之间的相关关系并不显著，甚至是负相关，即股权激励制度无效。对此，仍存在着一些争议，结论也不尽相同。关于股权激励制度有效的研究主要有：micheal c．jensen和william h．mecking（1976）对公司行为、代理成本以及所有权结构进行研究。研究发现股权激励能降低代理成本，管理者持有的企业股权越多，自身与股东利益就越一致，就会较少额外消费，努力提升公司价值。关于股权激励制度无效的研究主要有：micheal c．jensen和kevanj．murphy(1990)对1974-1986年福布斯上高管薪酬研究中的2213位ceo进行分析，涉及到1295家公司。结果发现高管薪酬和股东财富之间的相关关系是非常微弱的并且在下降，总体来说，股东财富每增加1000美元，现金薪酬以及股票期权所带来的ceo财富增加分别是30美分和15美分。虽然股票期权对高管的激励相对于工资和奖金来说稍高，但是大部分公司高管的持股数量很少，平均只有0.25％，因此股权激励的效果并不明显。

2. 研究的基本内容

第一章是绪论，介绍本文的选题背景、研究目的和意义，阐述国内外相关研究文献，概述研究内容和研究方法。

第二章理论概述。该部分对股权激励的相关概念和理论进行梳理，介绍股权激励理论、股权激励概念及类型等，为后续的研宄思路奠定基础。

第三章是我国股权激励的发展现状，简要介绍股权激励制度的发展历程以及现在的状况，分析了上市公司股权激励存在的种种差异，包括行业、激励模式、公司属性、地域、有效期以及激励力度等，还指出了我国目前股权激励可能存在的问题。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案：理论研究和案例分析相结合，对股权激励的运用和效果做研究。

进度安排：4月20日前完成初稿，4月30日前完成论文的修改与定稿，5月完成预答辩、答辩。

预期效果：论文能够按照全面性，可操作性，可比性，系统性和代表性的原则，科学合理地对股权激励对于上市公司的作用作出分析，进而提出建议。

4. 参考文献

[1]蒋宏博. 创业板高管股权激励动机差异对企业绩效的影响研究[d].云南财经大学,2018.

[2]王一珂. 非高管股权激励实施动机与效果的研究[d].华中师范大学,2018.

[3]韦启英. 控制权配置差异对上市公司股权激励动机及效果的影响研究[d].广西大学,2018.