1．目的及意义

第一，论文分析了P2P金融交易中信任的新形式，信任建立的新机制，对于从信任机制分析P2P借贷风险具有理论意义。在社交信任中，金融交易主要通过中介机构完成；直接信任中，交易可以直接通过借贷平台完成。多层次信任体系的建设有助于提升社会整体信任度，激活民间资本，提升社会资金流转效率。

第二，论文通过研究信息披露机制对借方直接信任的影响，检验了信息披露机制对P2P交易中化解风险的效果，分析了区块链信任机制在信息披露中的作用，进而实际应用到P2P借贷交易中去。借款者还款能力弱是P2P交易中违约风险的主要来源，低信用度高风险是行业的事实特征，交易的成功与否取决于出借者获取的信任度。信用披露机制有助于增加借款者的可信程度，促进借贷交易的进行，减少出借者的潜在安全风险。对于进一步推进P2P健康稳固的发展，缓解中微小企业和个人融资问题有着重要的意义。

P2P借贷，作为一种网络技术与金融创新相结合的新兴借贷模式。从2005年英国成立首家P2P借贷平台Zopa以来，这种新型的借贷模式凭借其即时性、便捷性、高效性迅速得到社会的大量关注并且得到了强有效的推广。在欧美等国家，由于其个人信用体系透明度高，P2P信贷机构显得比较普遍。在美国，借款人在网站注册时，只需要提供美国合法公民身份证、拥有超过520分的个人信用评分记录并填写个人信息情况，系统就会根据材料对借款人进行信用评级。P2P能在国外发展良好与个人信用体系有着最直接的关系。

在2006年，我国首家P2P平台宜信拉开了国内P2P发展的帷幕，并且表现出了强劲的发展态势。15年达到平台发展的顶峰，往后几年同比有所下降，截至2018年12月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1021家，相较于17年年底减少了1219家，降幅为三年来最大，可见国内P2P平台发展已经逐步步入“健康发展”态势。具体影响因素主要有备案政策、备案实际进度、经济形势等客观因素，主观因素主要包括由借贷者影响的借贷经济形势、公司经营管理等方面。相较于国外公开透明的信用体系，国内信息造假的现象比较严重，这就加大了国内P2P交易风险。就像18年震惊互联网界的“斐讯P2P”事件，大公司顷刻间毁于一旦。国内P2P业务亟须信任机制转型。

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2. 研究的基本内容与方案

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第一，分析P2P交易的信任机制，从理论层面分析信任机制对于P2P借贷风险的影响。目标是要证实信任机制能够减小P2P交易中由于信息不对称、不完善产生的风险。采用统合文献的方法，对信任理论、信息不对称等进行大量阅读，对信任问题、违约风险问题、信息不对称问题的文献进行了梳理和总结。在此基础上研究区块链信任机制如何减小P2P借贷违约风险。

第二，对信息披露机制进行计量分析，从实证层面分析信息披露机制对于P2P交易中直接信任和违约风险的影响。目标是要通过计量分析证实信息披露能够增强交易中的直接信任，减小违约风险的发生。采用计量分析的方法，从信息披露的角度理解网络借贷违约风险，建立直接信任计量模型，利用Probitamp;Logit二元选择模型和Order Probit mode（多元排序Probit模型）分析影响直接信任建立的因素。通过爬取的人人贷网页数据进行数据分析，证实信息披露机制对直接信任和违约风险的影响。3. 参考文献

[1] 张荣.区块链金融:结构分析与前景展望[J].南方金融,2017(02):57-63.

[2] 陈志峰,钱如锦.我国区块链金融监管机制探究——以构建“中国式沙箱监管”机制为制度进路[J].上海金融,2018(01):60-68.

[3] 乔海曙,谢姗珊.区块链金融理论研究的最新进展[J].金融理论与实践,2017(03):75-79.

[4] 朱娟.区块链金融消费者权益保护:实验性规制的路径[J].南京社会科学,2018(12):100-105.

[5] 迟丽华,王宇.浅析区块链技术在金融领域的应用[J].中国集体经济,2019(02):120-121.