摘 要

随着互联网金融的快速发展，P2P作为一种金融创新，它的出现在某种程度上补充了传统金融业的不足，让我国金融市场更加多元，但在P2P发展初期，并没有明确的监管措施，很多企业纷纷涌入P2P行业，后面出现平台跑路，设立资金池，非法集资等问题。尤其是平台跑路，使得投资者的资金血本无归。所以从根本上限制P2P平台触碰投资者的资金十分重要，这就涉及到了资金托管的问题，但在现存托管模式下都有其存在的问题与不完善的地方，而在近几年的监管规则中则奠定了商业银行托管的基调，但是目前商业银行对P2P的资金托管热情不高，开发技术困难等问题都需要可行的办法去解决，这样才可以规范P2P平台的走向正轨，健康发展。

本文主要研究我国P2P网贷平台资金托管的模式，研究方法是文献阅读法与描述性研究法，首先介绍P2P网贷平台的现状，我国P2P平台数量与规模变化趋势，P2P平台贷款成交量与综合利率变化趋势与资金使用情况等，在下一章节主要介绍我国P2P资金托管的两个主体，第三方支付公司和商业银行。之后会进一步我国资金托管的发展情况，最后重点介绍资金托管的重要性，不仅仅是投资者会有保障，对平台也是有利的。下一章节，主要介绍目前我国P2P资金托管存在的问题有哪些。最后针对提出的问题，从不同的主体提出一些可行性的建议。

关键词：P2P；商业银行；资金托管；第三方支付机构

Abstract

With the rapid development of Internet finance, P2P as a kind of financial innovation, its appearance to some extent complements the shortcomings of traditional financial industry and makes our country's financial market more diversified, but in the early stage of P2P development, there is no clear regulatory measures. Many enterprises have poured into P2P industries. Especially the platform run away, so that investors have no money. As a result, it is very important to limit the P2P platform to touch investors' funds fundamentally, which involves the problem of fund custody, but there are some problems and imperfections in the existing trusteeship mode Local, and in recent years in the regulatory rules set the tone of commercial bank custody, but the current commercial banks to P2P funds custody enthusiasm is not high, the development of technical difficulties and other issues need to be feasible to solve, so as to standardize the P2P platform on the right track, healthy development.

This paper mainly studies the mode of asset escrow of P2P network loan platform in China. The research methods are literature reading method and descriptive research method. Firstly, it introduces the current situation of P2P network loan platform, the change trend of quantity and scale of P2P platform in China, the change trend of loan volume and comprehensive interest rate and the use of funds, etc. Next chapter mainly introduces the two main bodies of P2P asset escrow in China, third-party payment companies and commercial banks. After the further development of China's fund escrow, the final focus on the importance of asset escrow, not only investors will be guaranteed, is also beneficial to the platform.In the next chapter, mainly introduces the existence questions of our country P2P fund. Finally, some feasible suggestions are put forward from different subjects.

Keywords：P2P ;asset escrow; third-party payment agency; commercial bank

目 录

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究方法与研究思路

1.3 国内外研究动态

1.4 主要内容与创新点

第2章 P2P网贷平台发展现状概述

2.1 P2P简介

2.2 P2P网贷平台发展现状

2.2.1 P2P平台数量与规模变化趋势

2.2.2 P2P平台贷款成交量与综合利率变化趋势

第3章 P2P网贷平台资金托管现状分析

3.1 P2P网贷平台资金托管的必要性

3.2 P2P网贷平台资金托管模式

3.2.1 第三方支付平台托管

3.2.2 商业银行托管模式

3.3 P2P网贷平台资金托管的基本情况

第4章 P2P网贷平台资金托管存在的问题

4.1 只托不管，未实行托管职能

4.2 银行托管意愿降低

4.3 资金托管自身的局限性

4.4 缺乏有效法律法规

第5章 加强我国P2P网贷平台资金托管的建议

5.1 对商业银行的建议

5.2 对第三方支付的建议

5.3 对监管机构的建议

5.4 对P2P平台的建议

第6章 结论与展望

6.1 研究结论

6.2 研究展望

参考文献

致谢

第1章 绪论

1.1 研究背景

随着移动互联网的兴起，改革开放推动的经济高速发展，受到高等教育的人才越来越多，人们手中有更多闲散的资金，想要得到更好的配置。这增加了人们对投资理财的需要，一些普通投资者无法满足银行存款的利率，和一些想去借贷但是受到限制的小微企业，强大的供需市场促使P2P行业的快速兴起，以及初期政府对互联网政策的扶持加上我国的传统金融行业还正处于发展阶段，尚未像形成欧美国家信用卡普及的金融体系，我国的互联网金融相当于和传统的金融行业一起发展。此外P2P行业进入门槛较低，导致流入P2P平台的资金流十分巨大，P2P的规模就发展十分壮大，在2006年的鼎盛时期就高达3000多家平台。但是在P2P发展初期，作为一个创新的互联网金融平台,政府对于其也不够了解，因此无法出台完善的监管措施，这也间接的给P2P平台提供了监管红利，各种良莠不齐的企业进入这个平台，也为日后埋下了很深的隐患。从现在看来，平台各种非法集资，跑路，暴雷等事件频出不穷，尤其是在P2P发展初期，在资金托管方面没有明确的法律法规，给了P2P平台很多漏洞可转，使得P2P平台可以动用投资者资金，甚至设立资金池，这对投资者的资金是十分没有保障的，如果P2P跑路，投资者的资金就血本无归。这些问题爆发的一个原因就是对于P2P平台的资金托管不够完善，有很多漏洞。近些年针对P2P平台出现的各种问题，政府也在采取一些有效的监管措施，但是监管过松将会导致各种乱象频生，监管过严将会导致金融产品缺乏创新，无法有利于市场的发展，所以为保证这个平台健康发展，减少投资者资金损失风险，有效的资金托管是十分重要的。本文即在这个背景下研究我国P2P网贷平台的资金托管模式，找出目前P2P资金托管所存在的问题，并提出有助于P2P平台健康的有建设性的建议，所以通过研究P2P平台的资金托管模式以及资金托管过程中的问题，可以使P2P平台更加完善与健康的发挥金融融资的作用。

1.2 研究方法与研究思路

本文主要采取的方法有文献阅读法，网站查找法和描述性研究法，利用网贷之家和网贷天眼对P2P网贷平台的数据进行搜集，分析采取不同平台资金托管模式平台的区别，以及分析平台在资金托管过程中出现的问题，通过分析和归纳之后得出资金托管方式的重要性。并阅读2019年的网贷平台的年报，分析目前P2P存在的问题，以及资金托管模式该如何改进。

文主要探究的是我国P2P网贷平台的资金托管模式，研究思路如下：首先介绍P2P在我国发展的现状，之后概述P2P资金托管在我国的模式类型以及从不同主体讲诉资金托管的重要性，并概述目前我国资金托管现状，之后提出我国资金托管所存在的问题，最后根据问题从不同主体提出可行性建议。

1.3 国内外研究动态

尹丽（2016)^[1]认为P2P网络借贷发展的必然趋势为线上与线下相结合的纯平台模式，该模式是无抵押无担保的，是改善我国P2P平台乱象问题、确保P2P平台可持续发展的必要举措。郭金秀等2017）^[2]"收集1945家来自“网贷天眼”和“网贷之家”平台数据,并运用logistic二元回归方法，最后得到结果是问题平台与收益率的发生是具有明显的正向作用,而其他因素是抑制影响。他们认为为设计更加完善的P2P平台风险警惕体系,监管层应考虑到这些因素以及时发现问题并解决问题。王帆等（2017）^[3]认为加强第三方征信机构的信用审核是我国P2P网贷平台应对风险管控所要做到的, 引入风险备用金，在第三方银行托管机构账户上存放资金并加强和专门监管机构紧密合作。龚梦雪（2017）^[4]认为对P2P平台监管十分重要的因素之一是P2P平台资金托管业务中，银行是否能顺利接手与接受后的业务发展情况。骆品亮等（2017）^[5]认为对保障与P2P平台效率呈正面影响因素是银行存管风险准备金的设立，用户资金，加入互金协会，而呈负相关影响的因素是第三方支付托管、利率、与效率。郝春田等（2017）^[6]指出我国P2P网贷面临的许多风险，并提出应该成立一个P2P网贷监管部门，采取一些风险应对措施，例如引入资金托管业务，由第三方进行资金监管等。靳建国等（2019）^[7]认为我国信用环境仍不完善，他们分析对于P2P产业的监管策略，英美两国的不同措施，并根据国外的监管经验探索适合我国P2P产业的监管体系与路径。占小凤（2019）^[8]认为具有防范资金池风险作用的银行存管，对P2P行业监管十分重要,但不少平台仍未推行。赵建国等（2019）^[9]认为政府监管能够保证市场的有效性，并缓解由于信息不对称导致的市场失灵，而执行了网贷新规的平台,预期收益率对平台投资人数和成交量有显著影响。米晓文（2019）^[10]比较研究美国、英国、中国和日本四国的P2P业务监管，并提出了P2P网络借贷监管的最优模式建议。王赟（2019）^[11]认为中国对P2P平台的监管机制的研究还处在摸索的过程中，缺乏完善的、有效的监管机制。