摘 要

中小企业在我国经济发展中发挥着重大作用，是国民经济的重要组成部分，却在主客观因素的限制下面临着严重的融资困境。传统融资模式有着限制多，成本高，贷款手续繁琐的缺点，融资效率低下，很难满足中小企业的融资要求。随着互联网金融的发展，P2P网贷的出现顺应了普惠金融的概念，带来了一种低门槛、少限制、高效率的新型融资方式，越来越多的中小企业开始通过P2P网贷平台筹集资金。而实际上，P2P融资模式确实较好地适应了中小企业的融资需求，可以帮助其解决资金链断裂的危险。但由于当前互联网金融业态环境尚待完善，P2P融资模式缺乏必要的国家监管，这一过程同时也伴随着不足与风险，如为中小企业带去潜在资金损失与声誉风险，甚至诱发通过P2P平台进行的违法金融活动。本文从中小企业陷入融资困境的现状和原因及P2P平台的发展情况入手，论述P2P平台的运行机制与优劣势，分析中小企业利用P2P网贷融资是否具有可行性，然后将P2P与传统融资、众筹和电商融资进行对比，在理论数据探究和若干实例分析后，对企业自身、P2P平台和国家分别提出改进措施，完善我国征信制度建设，以达到完善P2P平台运行机制，提升中小企业利用P2P网贷进行筹资的能力和整体融资实力，最终改善中小企业融资现状的目的。

关键词：中小企业；P2P网贷；互联网金融

Abstract

SME are crucial for the economic development of China and are important component of the national economy, but they are facing serious financing difficulties due to the constraints of subjective and objective factors. The traditional financing model has many disadvantages, such as too many restrictions, high cost, complicated loan procedures and low efficiency, so it is difficult to meet the financing requirements of SMEs. With the development of Internet finance, the emergence of P2P, which conforms to the concept of inclusive financial system, brings about a low threshold, less limited, highly efficient financing channel, more and more SME began to raise funds through P2P loan Platforms. In fact, the P2P financing model can really better adapted to the financing needs of SME, and can help solve the risk of capital strand breaks.. However, the current Internet financial industry environment remains to be improved, the P2P financing model lacks necessary supervision, it is still accompanied by shortcomings and risks. For instance, the P2P financing model may bring potential capital loss and reputational risk to SME, and even can induce illegal financial activities through the P2P platforms. This paper starts from the current situation and causes of the financing difficulties of SME and the development of P2P platform, discusses the operation mechanism and advantages and disadvantages of P2P platform, analyzes whether it is feasible for SME to use P2P to raise fund, and then this paper compares P2P with traditional financing, crowdfunding and Electricity supplier financing. After the analysis of the theoretical data and some examples, this paper puts forward some measures from three perspectives: the enterprise itself, the P2P platforms and the government, helps to promote the credit investigation system so as to perfect the operation mechanism of the P2P platform, enhance the ability of SME to make use of P2P to raise funds and their overall financing strength, and ultimately slove the difficulties SME face when raising fund.

Keywords: SME; P2P; Internet financing

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的与意义 1

1.2 国内外研究现状 1

1.2.1 外文文献综述 1

1.2.2 中文文献综述 2

1.3 研究内容与方法 3

第2章 我国中小企业融资现状 4

2.1 中小企业基本情况 4

2.1.1 中小企业定义及特征 4

2.1.2 中小企业与中国经济发展 4

2.2 中小企业融资现状概述 6

2.2.1 融资需求分析 6

2.2.2 常用融资方式分析 7

2.3 中小企业融资特点分析 9

2.3.1 融资难度大 9

2.3.2 融资成本高 10

2.3.3 融资风险强 10

第3章 P2P融资模式 12

3.1 P2P融资概述 12

3.2 P2P融资优劣势分析 13

3.2.1 P2P融资优势分析 13

3.2.2 P2P融资劣势分析 13

3.3 P2P融资模式与其他融资模式的比较 14

3.3.1 P2P与传统融资 14

3.3.2 P2P与众筹融资 15

3.3.3 P2P与电商融资 16

3.4 P2P融资在中小企业的应用 17

3.4.1 中小企业应用P2P融资的必要性 17

3.4.2 中小企业应用P2P融资的可行性 18

第4章 P2P融资案例分析 20

4.1 拍拍贷融资模式分析 20

4.1.1 拍拍贷融资模式概述 20

4.1.2 拍拍贷风险分析 21

4.2 宜信公司发展问题分析 22

4.2.1 运营模式分析 22

4.2.2 风险警示 24

4.3 优易网实例分析 26

4.3.1 事件概况 26

4.3.2 案例反思 26

第5章 P2P融资模式管理建议 28

5.1 中小企业层面的对策建议 28

5.1.1 高效利用P2P平台 28

5.1.2 提升企业实际融资实力 29

5.2 P2P行业层面的对策建议 29

5.2.1 建立信用评估模型 29

5.2.2 完善自身经营 32

5.3 国家层面的对策建议 33

5.3.1 P2P行业管理 33

5.3.2 中小企业融资帮扶 34

第6章 总结与展望 36

参考文献 38

致 谢 40

1. 绪论

1.1 研究目的与意义

中小企业是我国经济不可缺少的的重要组成部分，是国民经济贡献的重要力量，提供了大量城镇就业岗位。同时，在推进技术创新等层面也发挥着重要作用。

但是，当前我国中小企业的发展并不顺利。在国有商业银行发放的贷款中，大型国有企业占据了超过75%。中小企业发展力量弱、抵御经济风险的能力薄弱，债务融资成本高。再加上现存信贷金融体制存在严重弊端以及其他融资方式有限，大部分中小企业面临着严重的融资困境，这严重制约其持续发展与扩大规模。越来越多中小企业因出现现金流问题而生产停滞，选择负债经营，甚至因资金链跟不上而被迫破产重组。

我国政府近年来实行了一系列有利于企业信贷融资的措施，但这些措施并未从根本上解决中小企业筹集现金的困难。当前互联网技术全面推广，不少中小企业也尝试了较为创新的通过金融与互联网技术结合的方式进行贷款。其中，P2P融资平台凭借着更加对称的信息展示、高效快捷的筹款放贷及相对低廉的融资成本很大程度上帮助了中小企业融资。但是，由于缺少合理的监管机制，这些交易平台水平良莠不齐，分散混乱，为中小企业的贷款带去不少的麻烦。