论文总字数：19117字

摘 要

本文从中国互联网金融的产生与发展入手，通过研究互联网金融本身的特点以及中国的实际情况，展开全文。在第二章中重点阐述了互联网金融在中国发展所拥有的实践与理论环境。接着展开阐述互联网金融的几个最主要的风险类型，以及每个风险产生的原因，在介绍完主要金融风险之后，本文以中国目前的总体经济环境为基础，揭示产生各类风险的原因，其中重点说明了中国总体市场环境因素、企业内部控制、业务、法律等因素，这也是目前导致已知的最主要的几个因素，在分析完每个因素的基础上提出控制风险的几项措施，其中从企业、市场、政府的角度分别说明了不同主体应该采取的措施，在每一节内容里又区分了不同主体在不同方面的应该采取举措，从不同层次提出控制风险的措施，这样才能系统性的缓解并控制目前市场上互联网金融面临的风险。

关键词：互联网金融 风险管理 P2P 第三方支付

Abstract

Starting with China's emergence and development of Internet finance, and studying the characteristics of the Internet itself and the actual financial situation in China, expand this text. In the second chapter, focuses on the theory and practice environment about the Internet finance in China.,then talk about several main types of risk of about Internet banking, and describes the reasons for each risk separately produced,then focuse on China's current overall financial environment, talk about some reasons that result in the risks, which mainly describes China's overall market environment factors, internal controls, operational, legal and other factors, which is also the result of several factors known to most. We began to introduce several measures to control risks , and different subjects should take different measures to control the risks, and different measures to control the risk from different levels. So as to mitigate and control systemic risks on the financial market.

Key word :online finance risk management P2P third party payment

目 录

摘要…………………………………………………………………………Ⅰ

Abstract……………………………………………………………………Ⅱ

第一章 绪论…………………………………………………………………1

1.1研究……………………………………………………………………1

1.2互联网金融风险相关问题的提出……………………………………1

1.3互联网金融的界定……………………………………………………2

第二章 中国互联网金融的产生与发展…………………………………3

2.1互联网金融的内涵……………………………………………………3

2.2互联网金融的产生环境……………………………………………8

2.2.1 实践环境………………………………………………………8

2.2.2 理论环境………………………………………………………8

2.3互联网金融在中国的发展历程……………………………………9

第三章中国互联网金融的主要风险……………………………………………11

3.1流动性风险………………………………………………………………11

3.1.1互联网金融与实体金融的区别…………………………………11

3.1.2互联网金融导致流动性不足的原因……………………………11

3.2市场风险…………………………………………………………………11

3.3信用风险与金融犯罪风险………………………………………………11

3.3.1信用风险产生的原因……………………………………………12

3.3.2金融犯罪风险产生的原因…………………………………………12

3.4操作及系统风险…………………………………………………………12

3.4.1业务风险…………………………………………………………13

3.4.2操作风险…………………………………………………………13

第四章 互联网金融风险的产生因素…………………………………………14

4.1市场因素…………………………………………………………………14

4.2内部控制因素……………………………………………………………14

4.2.1我国互联网金融企业主要内部控制模型…………………………14

4.2.2内部控制导致的风险………………………………………………15

4.3业务发展因素……………………………………………………………15

4.3.1互联网金融业务与传统金融业务比较……………………………15

4.3.2业务迅速发展带来的问题…………………………………………16

4.4法律因素………………………………………………………………16

4.4.1中国互联网金融相关法律建设…………………………………16

4.4.2互联网金融相关法律建设方向…………………………………17

第五章 对互联网金融风险的管理措施………………………………………18

5.1企业内部的建设………………………………………………………18

5.1.1正确引导消费者……………………………………………………18

5.1.2提高企业运行透明度………………………………………………18

5.1.3建立风险防范及预警系统…………………………………………18

5.2互联网金融市场的建设………………………………………………19

5.2.1提高市场准入门槛…………………………………………………19

5.2.2建立企业信用评估制度……………………………………………19

5.2.3建立行业自律组织…………………………………………………19

5.3政府扮演的角色………………………………………………………20

5.3.1政府引导法制建设…………………………………………………20

5.3.2引导建立多层次监管体系…………………………………………20

5.3.3政府引导行业自律…………………………………………………21

第一章 绪论

1.1研究背景

自2008年金融危机以来，中国经济处于一个非常重要的转型期，最近这三年来，互联网金融迅速让大家熟知。尤其是当迅速发展的互联网技术，与日益创新的金融业相结合，互联网金融已经成为专家学者口中的热门话题。

中国的互联网金融在2013年发展迅速，阿里巴巴作为中国互联网金融的代表，推出余额宝，并且迅速的取得成功，在2013年余额宝推出仅一个月内从银行流向余额宝的资金达到7000亿，面对着迅速发展的互联网企业，以银行为代表的传统金融巨头们也开始做出应对。建行、中行相继推出善融商务、云购物等。互联网 金融已经是金融行业的一个最新发展趋势。这也从侧面反映互联网金融作为一种新的金融形式，已经成为国民经济不可缺少的一部分，也愈来愈成为新的经济增长点。

我国政府对于互联网金融的发展一直持支持的态度。2103年四月，国务院部署了19个金融领域的研究课题。互联网金融是重中之重。8月，国务院连续发布《关于金融支持中小企业发展的实施意见》《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》等文件， 2014年，政府工作报告中首次加上互联网金融，也体现了对互联网金融的重视。与与此同时，人民银行更是肯定了互联网金融的透明度高，参与广泛，支付便捷，中间成本低等特点，高度肯定互互联网金融的发展并给予支持。2013年，互联网金融专业协会成立，这样就能更好的推动互联网金融的健康发展

1.2相关问题的提出

从2013年到2016年这三年多的时间里，中国互联网金融的发展速度非常快，与此同时也出现许多问题。以其中发展较为成熟的第三方支付以及P2P网络借贷平台为例，2014年中国第三方支付交易规模达到8.08万亿，比2013年增长50.3%。而截至2014年12月，共有1500家P2P平台在运营，仅2014年新上线的就有900多家，交易额度达到2500亿，较2013年增长140%。然而，截至目前，P2P平台发生跑路，兑付危机等消息屡见不鲜。2015年12月e租宝涉嫌非法吸收公众存款被关闭，涉及资金700多亿。2016年4月著名的P2P公司中晋资产管理公司涉嫌违规被调查。涉及资金到达400多亿，互联网金融企业屡屡发生的违规事件暴露出诸多问题。公众呼吁政府及社会对其加强监管。然而在现有制度建设下，我们无法对这一个时代新生儿有效的监管。相关专家也在寻求方案，希望可以给出一个正确思路。更为重要的是，处于经济转型期的中国需要一个健康发展的互联网金融环境，去支持引导中国经济走向一个新的轨道，从改革开放至今30余年，这是中国面临的第二个重要改革机遇。

1.3互联网金融的界定

互联网金融就是讲互联网技术融入到传统金融行业中，利用先进的互联网技术去改造传统的金融行业，并使之焕发活力，适应当代社会的发展要求。狭义上来说，互联网金融是指利用互联网技术以及大数据分析提供的有别传统第三产业服务以及金融产品。广义上来说，为促进互联网金融健康发展而设立的机构等也属于互联网金融范畴。作为一个新兴的领域，互联网金融利用互联网技术的便捷，高效，安全，自由平等特点，改造传统金融服务模式，使得信息更加透明，资金利用更高效安全，社会公众有更多的机会接触这个行业。

第二章 互联网金融的产生与发展

2.1互联网金融的内涵

互联网金融作为新兴的金融服务，具有互联网与金融的双重内涵，其中即包括传统金融的一般性特征，同时也融入了许多的互联网的特色，如图2.1。一般来说任何涉及到金融服务业的互联网应用都应该算作互联网金融。

互联网技术

互联网精神

金融功能

互联网金融

图2.1

互联网金融在传统金融的基础上发展起来，克服了许多传统金融的缺点，成为一种新兴的金融形式，其与传统金融的主要区别如表2.1

表2.1

互联网金融发展至今，主要有以下几种主要形式

第一，第三方支付，指的是具有一定信誉的非银行金融机构充当支付中介，连接用户和企业，如图2.2。这是目前发展最成熟也是最成功的一种，最典型代表就是支付宝。阿里巴巴利用自身强大实力作为支撑，利用互 啊啊吖阿斯谁5555555联网的便利与透明等特点，让支付变的更为便利，大大方便了人们日常生活上的网上消费。目前在中国第三方支付市场上不同企业的占有率如表2.2。其中支付占有约一半市场，其他企业共同分享另一半市场。在中国互联网金融的几种类型中，第三方支付是发展最为迅速的一种，国家批准的有第三方支付业务资格的切术数量迅速增长，如表2.3

消费者

企业

第三方支付机构

货物

支付

信息

货款

图2.2

表2.2

表2.3

第二，P2P网上信贷，这是目前较为成功也是近期引发巨大争议的一种模式。P2P网贷指的是个人对个人的贷款。其中互联网企业负责搭建平台，联系资金需求者与闲置者，让其自己自行交易。其中互联网企业主要负责的是审核双方信用资质，通过审核与合理的交易机制使得交易公开透明，公平安全。目前P2P引发巨大争议的原因是众多企业打着P2P的幌子非法集资，最终导致投资人的资金与收益无法保障。目前影响最大的就是e租宝倒闭与中晋被调查。两者都是百亿级的P2P平台，前者涉及投资人数达到12万，后者也有2万余人。最终结果对P2P行业发展有着极为不利的影响，破坏了普通民众对互联网金融的印象。中国的P2P平台增长速度很快，出问题的平台也在迅速增长着，如表2.4，表2.5

表2.4

表2.5

第三，互联网理财。2013年由马云控股的支付宝推出余额宝，这是一种新型的理财产品，也就是将互联网思维融入到传统理财模式之中，与传统理财公司相比余额宝在互联网技术的基础上，充分利用了阿里巴巴及马云在互联网金融市场上累积的资源和品牌效应，在三个月内吸收资金达到7000亿，在仔细分析余额宝之后，我们发现互联网理财具有传统理财产品无法比拟的优势。

首先是信息对称，传统理财模式是投资人将资金投入理财机构，再由理财机构选择合适项目进行投资，将投资收益返还投资人，在整个资金循环中投资一是无法得到确切的项目信息，对于项目的风险及收益判断受到理财机构的干扰，二是对于资金的运用情况不了解，资金是否投入具体项目无法得知。在互联网理财平台上，因为互联网技术的便利，投资人可以实时监控资金流动，因为信息透明化，企业无法挪用项目资金，并且企业所投资项目都在网上公示，投资人可以根据自己的专业及经验进行风险评估，再决定是否投资。其次是效率高、成本低。门槛低，互联网技术的运用突破了时空的界限，有效控制了投资成本，提高了投资效率。传统理财产品如基金等都有一定投资门槛，中小投资者无法参与，而互联网理财并无资金门槛，以余额宝为例，用户只需在网上注册账户，填写身份信息就可以，对于资金数量并无限制，这也提高了互联网理财了参与度。

互联网理财的模式有很多种，这里我们以比较成熟、市场占有率最高的余额宝的支付模式为例进行说明，投资将资金存入第三方机构，第三方机构将资金投入基金公司或者银行，最后收益返还受益人，与传统理财品台相比，互联网理财由于有第三方支付机构作为理财中介，可以帮助投资人筛选理财产品，可以有效的缩小风险稳定收益。流程如图2.3

图2.3

第四，众筹，指的资金需求者利用互联网向大家筹集资金，一般来说其会提供一个具体项目工大家参考，大家根据自己的判断来决定是否值得投资，如图2.4。目前最为著名的众筹案例就是15年的一部电影叫做大圣归来，最终票房的成功使得投资人收获颇丰。而在中国目前经济环境下，一共催生了以下几种众筹模式，如图2.5

提供资金

投资者

众筹平台

转移

资金

提供项目信息

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