摘 要

现金流量表分析包括质量分析、比率分析、结构分析和趋势分析。通过现金流量表分析，有助于报表使用者了解企业资金管理水平和经营活动现状、判断企业是否有足够的资金维持企业生产、偿还债务和支付股利。

我国现金流量表分析的体系并不完善，传统的现金流量表分析仅仅就现金流量表的项目和相关指标作了介绍，忽视了财务报表分析的整体性。而且通过传统现金流量表分析体现出来的数据仅仅是反映企业目前的现金质量，并没有对企业未来的持续经营能力做出恰当的评价。

为了弥补上述缺陷，在现金流量表分析基础上，本文结合上市公司年报信息披露中的资产负债表和利润表数据进行研究。同时引入自由现金流量这一指标来深入分析公司财务状况，其模型为："。自由现金流量既排除了投资活动和筹资活动现金流量的影响，也反映出企业为了保持这种竞争力和市场份额所的必要的资金支出。将这两种改进后的方法结合海信科龙的财务报表和其他信息披露数据来进行实例分析，使企业的财务数据分析报告更加全面可靠。

关键词：现金流量表分析；财务分析；自由现金流量

Abstract

Cash Flow Analysis is constituted by the quality analysis, cash flow ratio analysis, cash flow structure analysis and cash flow trend analysis. It helps us to understand the current situation of enterprise funds management and operational activities, to determine whether a company has sufficient funds to maintain the basic functions of the enterprise used to repay debt and to pay dividends.

The traditional Cash Flow Analysis exists flaws. The traditional cash flow statement analysis only reacts on the cash inflows and outflows, ignoring the overall analysis of the financial statements. And it simply reflects the current quality of cash management, did not make a proper evaluation of the future continued viability of the enterprise.

To compensate for these shortcomings, this paper combines the cash flow statement and balance sheet, income statement, so that a more comprehensive analysis of the data could be reached. At the same time the using of the concept of free cash flow helps further analysis of the financial position, its model is: "Enterprise Free Cash Flow = EBIT plus depreciation - income tax - a net increase in working capital - capital expenditures." Free cash flow excludes the impact of both the investing and financing, it also reflects the company’s remaining amount after deducting the necessary expenditures to maintain this competitiveness and market share. Binding Hisense Kelon's financial statements and other information disclosure of data to analyze an example with the improved methods, which makes the analysis of financial reporting more comprehensive and reliable.

Keywords: Cash Flow Statement Analysis; Financially Analysis; Free cash flow

目录

第1章 绪论1

1.1选题目的和意义 1

1.2 国内外相关研究综述1

1.3 研究内容与方法2

第2章 现金流量表分析的理论3

2.1 现金流量表的概念 3

2.2 现金流量表分析的作用3

2.3 现金流量表分析的内容3

2.4 传统现金流量表分析的缺陷6

第3章 现金流量表分析的改进8

3.1 现金流量表与利润表、资产负债表综合分析8

3.2 自由现金流量分析9

3.3 现金流量表分析改进后的优势10

第4章 现金流量表实例分析—以海信科龙股份有限公司为例11

4.1 海信科龙公司简介11

4.2 海信科龙实例分析11

第5章 结论23

5.1 研究结论 23

5.2 研究展望23

参考文献24

致谢25

第1章 绪论

1.1选题目的和意义

一方面，国内的现金流量表分析理论仅仅就报表层面的相关指标和数据进行了研究，并未深入到现金流的实质层面。针对这种滞后性，本文采用了国际上最新的整合财务报表研究体系和自由现金流体系，充分利用资产负债表和现金流量表的相关信息，从另一个角度将目前的理论研究深入到现金流与盈利水平、资本结构的关系上，推动现金流量向国际研究理论同步的进程。

另一方面，目前的现金流量表分析理论本身就存在缺陷，它不能很好的满足报表使用者对信息的需求。现金流量表分析将企业的现金流量净额看作是可以自由支配的现金流量，这并没有考虑到企业为了维持目前的市场份额和地位所必须的资本支出部分，而这一部分恰恰是投资者和管理者重点关注的内容。只有排除这种局限性的影响，现金流量表分析理论才能发挥其重要作用。

为此，本文展开了对现金流量表分析的研究。通过完善现有的理论，使其在判断企业创造现金的能力、评价企业偿债付息能力、为筹资活动预警这些方面的效益更为突出。

1.2 国内外相关研究综述