文 献 综 述 （一）国外文献综述： 针对资本市场开放问题的理论探讨，国外学者的研究主要有三个理论。

三个理论的研究思路合成了我们今天分析资本市场开放问题的方法。

这三个方面分别是:第一，是从金融抑制、金融深化角度展开的发展中国家金融自由化与金融开放研究;第二是从金融市场、外汇市场对经济发展的影响;第三是从国际经济一体化角度开展的国际资本流动的研究。

由于这三个角度在研究出发点、研究手法、理论背景上都存在着较大的差异，所以是相互补充、相互融合，需要我们对整个问题进行”整合”研究。

1、从金融抑制、金融深化理论角度展开的发展中国家金融自由化与金融开放研究。

金融抑制、金融深化理论是专门研究发展中国家政府对其金融部门进行严厉管制的理论，那么作为金融管制特别严重的部分，对资本市场的管制以及相应的对外开放问题就成为了金融抑制、金融深化理论的一个重要研究内容。

金融抑制理论是由麦金农(R.IMckinnon与肖(E .S.Shaw)于1973年共同提出的。

麦金农在其专著《经济发展中的货币与资本》中提出了” 金融抑制”(Financial repression)概念，肖在《经济发展中的金融深化》中提出了”金融深化”的概念。

如果说麦金农主要从市场分割和利率的角度来阐述金融抑制理论的话，那么，肖在《经济发展的金融深化》则主要是从金融中介机制角度得出了相同的结论。

金融抑制、金融深化理论的一个共同理论结论是，政府对金融部门所推行的严格的管制政策是非常不利于经济效率的提高的，必须通过有效的措施、合理的步骤来逐步放松、取消这些管制政策，从而实现金融部门的自出化。