摘 要

余额宝作为一种我国新兴的互联网金融服务模式，随着互联网金融的高速发展，已经广泛的深入到广大人民群众中的社会生活中，是我国金融发展过程中的一次伟大创新，对推进我国金融机构创新产生了重大影响。余额宝由于本身与商业银行的资产业务、理财业务和支付业务存在相似的市场定位，加上其具有的互联网技术方面的优势，在一定程度上与传统商业银行存在竞争关系，对商业银行经营发展提出了挑战。在互联网技术大发展的时代背景下，面对以余额宝为首的互联网金融对商业银行提出的挑战，商业银行应该采取怎样的措施应对挑战，该怎样利用互联网时代的浪潮，是一个值得探究的问题。

本文首先通过分析余额宝的优势所在，结合相关数据，提出了当前余额宝对商业银行经营发展在存款业务、基金代销业务、中间业务等方面提出的挑战。然后针对当前商业银行面临的由余额宝所提出的诸多挑战，探究商业银行应采取怎样的应对措施以迎接挑战。最后向商业银行提出了深化互联网技术融合、大力发展大数据战略、重视“长尾效应”等几条应对措施以迎接挑战。

关键字：余额宝 商业银行 互联网金融 应对措施

Abstract

As a new Internet financial service model in China, Yu'ebao has extensively penetrated into the social life of the broad masses of the people with the rapid development of Internet finance. It is a great innovation in the process of China's financial development and promotes China's financial industry. Institutional innovation has had a major impact. Due to its similar market positioning with the commercial bank's asset business, wealth management business and payment business, and its advantages in Internet technology, Yu'ebao has a competitive relationship with traditional commercial banks to a certain extent, and the development of commercial banks. Raised the challenge. In the context of the development of Internet technology, facing the challenges that Internet finance, led by Yu'ebao, poses to commercial banks, what measures commercial banks should take to address challenges is a question worth exploring.

By analyzing the advantages of Yu'ebao and combining relevant data, this paper puts forward the challenges that current Yubao puts on the development of commercial banks in deposit business, fund sales agency business and intermediary business. Then, in view of the many challenges faced by the current commercial banks by Yu'ebao, explore what kind of countermeasures commercial banks should take to meet the challenges. Finally, it proposed to the commercial banks to deepen the integration of Internet technologies, vigorously develop big data strategy, and attach importance to the "long tail effect" and other countermeasures to meet the challenges.

Key Words：Yu Ebao Commercial Bank Internet Finance Coping strategies

目录

第1章 绪论 1

1.1 选题背景 1

1.2研究目的与意义 2

1.2.1研究目的 2

1.2.2研究意义 2

1.3研究方法与研究思路 3

1.3.1研究方法 3

1.3.2研究思路 3

1.4相关研究成果综述 3

1.4.1国外研究现状 3

1.4.2国内研究现状 4

第二章 余额宝概述及其优势分析 6

2.1余额宝概述 6

2.2余额宝的优势分析 7

第三章 余额宝对商业银行提出的挑战 9

3.1商业银行存款业务和短期理财业务被分流 9

3.2影响商业银行基金代销业务 10

3.3商业银行中间业务受到冲击 11

3.4冲击商业银行的主导地位 迫使银行进行创新 12

第四章 商业银行的应对措施分析 13

4.1深化互联网技术融合 加快企业升级转型 13

4.2大力发展大数据 培养新型人才 13

4.3重视互联网长尾效应 改善用户体验 14

4.4取长补短 在合作中谋发展 15

4.5加强金融风险防范措施 15

第五章 总结 17

参考文献 18

致 谢 19

第1章 绪论

1.1 选题背景

自2012年以来，我国互联网金融迈进了一个崭新的发展阶段，各种互联网金融业务呈井喷之势迅猛发展，以商业银行为首的诸多金融机构纷纷尝试涉足互联网金融领域，但于此同时，传统互联网企业更是当仁不让，与商业银行相比，他们具有更加专业的技术优势与更加宽松的监管政策，这些优势使得他们得以大规模的开展互联网金融业务。在当今社会生活中，网上购物正在迅速的取代传统商务模式而成为人们生活的主流选择，诸如“双11”购物节等网上购物促销活动每年都在以令人咋舌的数字刷新着自己的销售额记录，至于包括移动支付在内的第三方支付、P2P、大数据金融等互联网金融模式更是广泛的应用到社会生活的方方面面，深入到人民群众的街头巷尾，随着诸如互联网保险的兴起和诸多互联网信贷平台的林立，我想无论是传统的金融企业还是新型的互联网企业都深切的明白发展互联网金融行业已经是无可避免的时代浪潮。

余额宝作为当前最普遍最深入社会大众基层的互联网金融产品，可以说已经与广大人民群众的现实生活息息相关；传统商业银行由于体制政策等原因，长期处于金融服务结构的核心地位，控制和垄断大多数金融业务，在金融市场上处于明显强势地位。但目前余额宝作为互联网金融新时代的领头羊、弄潮儿而备受大众推崇的同时，也已经对商业银行提出了前所未有的挑战。商业银行的支付业务地位已经被迅速边缘化，理财业务和活期存款业务的利润也被大量分流，商业银行必须开始正视由余额宝迅猛发展所提出的挑战。

我选择这个题目作为研究对象旨在通过比较余额宝与商业银行之间存在的各种竞争关系，分析双方之间存在的优劣形势，浅析余额宝当前已经对商业银行提出了哪些挑战并对这些挑战探究相应的应对措施。负债是商业银行最基本、最主要的业务，是商业银行的立足之本。银行通过以储蓄为主的负债业务聚拢基金，这是商业银行保持自身流动性的手段，更是商业银行经营的先决条件。但受互联网金融企业中的余额宝类产品的影响，大量住户存款被分流，这极大冲击了商业银行的盈利能力。此外，余额宝凭借其投资低门槛、灵活性强、收益率较高的优点也极大冲击了商业银行的超短期理财市场的利润。另外，余额宝作为基金理财产品的创新形式，其发展促进了基金销售的多元化，降低了传统基金销售对商业银行的依赖性，冲击了商业银行在过去基金代销中的优势地位。在这样的背景下，探究商业银行如何应对余额宝提出的挑战对商业银行的经营发展具有重大意义。

1.2研究目的与意义

1.2.1研究目的

现如今互联网金融发展迅速、市场规模越发庞大，余额宝更在其中扮演着领头羊的地位高歌猛进，商业银行在互联网金融发展的新时期应采取怎样的应对策略来增强自身竞争力，提高盈利能力，是值得深思的问题，本文旨在通过分析余额宝这类互联网金融产品的迅猛扩张对商业银行传统经营模式提出了怎样的挑战，探索挑战背后的具体原因，对症下药，为商业银行在新时期应采取怎样的策略应对挑战提出合理的建议。

1.2.2研究意义

在2019年的今天，经过多年来坚定不移的坚持改革开放，我国已经基本实现了社会发展的全面小康水平，居民个人财富不断增加，广大人民群众的经济水平不在仅仅局限于维持衣食住行等基本生活要求，在满足了衣食住行基本生活需求的同时普遍留存了大量的闲置资金，但是苦于传统金融理财工具准入门槛高，下层百姓消息闭塞又不具备相应的理财知识储备，于是大量闲置资金只能存放在商业银行活期存款账户中，但活期存款低廉的利率水平根本无法满足人们的理财需求。于此同时信息通讯技术和互联网技术的进步推动着金融业与互联网迅速结合起来并不断扩大自己的规模，前所未有的新型金融服务如雨后春笋般不断涌现出来，金融行业的竞争态势可谓日新月异，越发激烈起来。伴随着余额宝等互联网金融新型产品高歌猛进，大规模占据市场，传统商业银行的存款理财业务被不断蚕食，存款数量日趋减少，中间业务收入被大量分流，盈利能力受到极大冲击，其正在失去自己在金融市场上长期占有的垄断地位。

面对新科技、新发展带来的新形势、新格局，传统商业银行必须开始正视余额宝所带来的新挑战，明确彼之所长、吾之所短，在竞争中谋合作，在竞争中求发展，充分吸收新的经验教训，探索行之有效的应对措施以提高自身在新时代下的市场竞争力，推动自身业务转型、积极开展创新型业务。本文将在细致分析余额宝对商业银行产生了哪些挑战的基础上，深入探讨商业银行受到了怎样的影响，并为之建言献策以应对新挑战，促进商业银行向前发展，这对促进金融创新、完善商业银行发展理论都具有一定的研究价值。

1.3研究方法与研究思路

1.3.1研究方法

本文主要采用文献研究法，通过对现有的研究文献、相关数据进行收集整理，基于当前我国实际情况和商业银行运营管理的相关知识，围绕余额宝对商业银行提出的挑战这一主题进行研究探讨，深入的分析商业银行面临的诸多挑战的成因，针对性的提出相应的应对措施，力求在符合逻辑和经济市场运行规律的基础上，为商业银行经营发展建谋献策，推动商业银行在互联网金融大发展的新时代做出顺应时代潮流的变革。同时结合现有商业银行的互联网金融创新案例与互联网金融大发展的时代背景，探究双方各自具有的优劣之处，依据现实，具体问题具体分析得出结论。

1.3.2研究思路

本文收集整理了大量研究文献，基于中国实际情况进行研究。本文总共分为五部分：第一部分是绪论，主要描述相关研究背景、研究目的与意义、研究内容与方法并采用文献综述法介绍目前国内外相关方向的研究现状；第二部分为余额宝与商业银行的相关概述，主要描述两者的具体概念与各自所具有的特点；第三部分是结合概述部分两者的特点，分析余额宝对商业银行的活期存款业务、短期理财业务、中间业务和行业地位等四个方面造成了哪些影响，对商业银行经营发展提出了哪些挑战；第四部分是依据余额宝对商业银行在提出的挑战，探讨商业银行应采取怎样的应对措施，为商业银行今后的经营管理，业务创新提出合理的参考建议；第五部分则是对文章做出总结得出结论。

1.4相关研究成果综述

1.4.1国外研究现状

余额宝虽然是我国一种特有的一种互联网金融产品，但是其从本质上讲属于互联网金融创新，是货币市场基金和互联网技术的深度融合。因此本文主要查阅了国外对货币市场基金和互联网金融的相关研究文献进行综述，主要着眼于互联网金融的发展将会对商业银行产生怎样的影响。

Chris Anderson（2004）针对传统的“二八定律”提出了“长尾理论”，克里斯认为我们应该将目光从过去的20%的尖端市场转向更加分散更加细化的尾部市场。Crystalization（2014）认为互联网金融相较于传统金融交易模式具有一个显著的优点就是交易双方的信息更加公开，与传统金融交易中长期存在的信息不对称情况相比，公开透明的信息可以有效减少金融活动中的道德风险。Berger(2008)研究认为，互联网金融相较于传统金融存在更大的金融风险隐患，互联网金融公司一定要加强风险管控工作。Svetlana(2015)认为随着互联网技术在金融领域的普及，将极大改变传统商业的经营方式，在互联网金融时代，客户的选择方式十分多样并且不再受地区限制，所以客户满意度对商业银行就显得更加重要，谁能用更优质更贴心的服务收获客户的忠诚，谁就能赢得更大的市场。一位忠实的客户，除了会办理更多个人业务，还会通过社交平台等各种渠道向其他人传播积极的评价，这样会吸引更多的客户。所以商业银行必须关在客户的真实需求，减少与客户之间的距离感，培养忠实的客户群体。Dee Halley(2016)提出当前互联网金融依靠先进的大数据和人工智能技术，简化了金融业务流程，为消费者带来了极大的便利，这对传统金融机构的业务办理提出了严峻的挑战。

1.4.2国内研究现状

我国国内虽然互联网技术起步较晚，但是由于阿里巴巴等几家互联网公司先进的理念创新，目前我国互联网金融已经位居世界前列，相关研究成果更是百花齐放、百家争鸣。

谢平（2012）首次在国内对互联网金融这一概念做出了详细描述，他认为互联网金融从本质上讲就传统金融业务与先进的互联网技术相融合，通过运用先进便利的互联网高新科技来优化传统的金融服务方式，精简流程、压缩成本、降低投资理财的准入门槛，让更多的普通百姓参与到金融活动中来。陈静（2015）从自身固有、银行竞争、监督管制三个角度分析了余额宝存在的风险隐患，着重强调了余额宝要注意自身的流动性风险。律姣（2014）通过SWOT分析法对余额宝进行了细化优分，分析了余额宝所具有的Strenth、 Weaknesses，、Opportunities以及Threats。罗琰钦（2015）就商业银行面对迅猛发展的互联网金融该走怎样的经营转型之路进行了探讨，文章深刻阐释了为什么传统商业银行必须转变经营模式，并基于互联网金融的比较优势提出了从服务意识转变、推进产品创新等六个角度进行生产经营转型。陈晓荣（2018）则直接针对余额宝的巨大成功对商业银行产生了怎样的冲击进行深入研究，提出了互联网技术的充分利用才是未来金融业的发展方向，商业银行必须对传统的经营服务做出创新优化才能应对互联网金融浪潮的冲击。董亮（2013）详细阐述了互联网金融的三种主要运行模式，从监管缺失、信用风险、技术风险等三个角度论证了互联网金融发展中所存在的风险隐患，对互联网金融发展提出建议，号召国家加强法律监管，完善相关法规，积极鼓励引导互联网金融良性发展，实现互联网金融行业的规范化阳光化。

第二章 余额宝概述及其优势分析

2.1余额宝概述

什么是余额宝？打开支付宝的服务大厅我们可以看到其给出的定义：“余额宝是一种资金管理服务。转入余额宝，即购买货币基金，享受货币基金权益。”

早在2011年，马云便有豪言：“如果银行不改变，我们就改变银行。”彼时阿里巴巴风头正盛想要踏足金融领域，却苦于自己的非银行身份没有正当的理由吸收客户存款支付利息而难以与商业银行竞争；恰逢天弘基金管理公司受限于传统货币基金销售渠道被商业银行垄断，加上自身的客户规模狭小难以与各大商业银行进行竞争而导致自身发展前景堪忧。双方一拍即合，阿里借助货币基金工具绕开了手握海量用户却无法付息吸收存款的限制，而天弘基金管理有限公司则收获了阿里巴巴旗下支付宝的海量用户群体及其庞大的闲置资金。打着“一元起购，定期理财”口号的余额宝横空问世，在上线不到20天内，就收获了二百五十万余用户群体，资金规模超过70亿，一时之间风头无二。

通过查阅天弘基金管理公司的历年报表我们可以清晰看到其壮大轨迹。自2013年6月发行后，历经短短五个月，余额宝的资金规模就突破了一千亿元人民币。2015年余额宝年度报表显示本年度净利润达到230亿元，位居基金公司盈利榜榜首，其排名后所有基金公司年利润额均没有突破100亿。2017年余额宝的规模更是达到了前所未有的1.58万亿，相较于2016年8100亿元几乎实现了翻倍增长，用户人数也由最初的250万人增长到了3亿人次。迫于增长速度太快，余额宝不得不对用户实施限量发售。截止到2018年末，余额宝对接的14支货币基金总规模已经达到了2万亿元。

余额宝本质上是一种创新的互联网金融业务，是互联网与传统金融业相结合的产物。互联网金融发展的初级阶段，仅仅是立足于网络平台向用户提供传统的金融服务，只是一种新型的销售方式，并未对传统金融服务产生深刻的变革。随着科技进步，互联网技术日新月异，诸如云计算、大数据、移动支付等创新技术蓬勃奔涌而出极大丰富了金融服务模式，即使支付、投资融资、网络借贷等新型金融服务极大满足了客户的需要。互联网金融与传统金融业相比，立足于互联网平台从而极大降低了运营成本；便捷的网络操作让用户足不出户就能进行投资活动，不再受限于地理条件限制，有力的扩大了业务覆盖范围，更多更优质的客户资源更是触手可得；同时云计算大数据等新型信息技术更是对运营效率带来了前所未有的提升。作为信息时代的主角，信息技术在推动国民经济生产运行、促进社会发展等方面发挥着日益重大的作用，伴随着社会生活与互联网技术的深度融合，互联网金融在促进国民消费升级和推动社会发展转型等方面扮演着重要角色。当然，在鲜花着锦、烈火烹油般光彩的发展前景背后，同样隐藏着潜在的隐患。首先作为一种创新的业务模式，我国并没有完善的法律条令以规范其经营活动，监管部门的缺失导致了很多擦边球行为难以定性其是否违规；同时由于较低的准入门槛和海量的用户群体，个人信用风险更是难以规避；除此之外，由于互联网金融完全立足于互联网技术，所以网络安全风险也不可以忽视。

作为一种互联网货币基金，其发行方便是天弘基金管理公司，用户在将支付宝中的现金转入余额宝的过程，实际上就是对货币基金的认购过程，而当用户转出资金或是直接将余额宝中的金额用于消费时，其本质上便是对基金的赎回过程，这种创新设计使得余额宝在作为一种可以储蓄升值的有息资产的同时还能承担交易支付的职能。