1. 研究目的与意义（文献综述）

党的十八大以来，面对世界经济复苏乏力等外部环境，面对我国经济发展进入新常态等一系列深刻变化，以习近平同志为核心的党中央坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，推动我国经济发展取得历史性成就。经济实力再上新台阶，经济结构出现重大变革，经济更具活力和韧性。其中，我国居民家庭的经济收入、消费能力、生活质量日益提高，家庭的可支配收入日益增加，居民持有的金融资产数量也呈上升趋势。这使得家庭金融资产在整个国民经济系统中的地位越来越重要。因此，如何合理有效的进行家庭资产配置是亟待解决的问题，深入分析家庭金融资产配置的影响因素，对于理解家庭金融资产配置的内部机理和推动我国经济社会稳定快速发展具有理论和现实意义。

国外关于家庭资产配置的研究开始较早，主要研究经济特征、生命周期、人口特征等因素对金融资产选择的影响。早期，经济学家在有限的理论的约束下，开始从宏观层面对家庭资产进行分析和研究。随着金融市场逐渐发达，市场上金融产品的种类日益丰富，人们开始考虑金融产品的风险性、收益性、差异性等问题。但前人的研究多是基于宏观层面的研究，缺乏微观数据，由于微观数据的限制，目前的研究尚存在一定的局限性，对现状的解释与实证结果之间存在着一定的差异性，因此关于家庭资产配置的研究还存在很大的空间。

相比于国外而言，我国关于家庭资产配置的研究起步较晚，但近年来，随着我国金融市场的不断发展和研究的深入，国内学者们开始研究生命周期因素对居民金融资产投资选择行为的影响，采用了宏观的统计数据及微观的调查数据进行分析研究，深入探讨了人口统计特征、家庭收入、住房等因素对家庭资产配置可能造成的影响。然而，由于缺乏相对权威的微观调查数据，对于家庭资产配置的影响因素及配置方案的研究尚待完善。

2. 研究的基本内容与方案

1.研究的基本内容

家庭金融资产配置是一个复杂的过程，以生命周期理论、金融资产组合选择理论、消费—储蓄理论以及货币需求理论等为研究基础。本文主要基于生命周期理论，从理论基础、实证研究等视角研究生命周期特征因素，主要分析了家庭收入，年龄及住房对我国家庭金融资产配置的影响。内容大纲如下：

1.绪论

3. 研究计划与安排

1.4月1日—4月10日：详细阅读文献及外文翻译

2.4月11日—4月15日：获取近几年中国家庭金融抽样调查数据

3.4月16日—4月20日：提纲写作

4. 参考文献（12篇以上）

传统的金融研究主要集中在资产定价和公司金融两个方向，家庭金融是金融学研究中的一个新兴领域，同时也是一个重要领域。近几十年来，居民家庭的收入日益增加，金融产品日益丰富，而关于家庭金融的研究也随之兴起并取得了重大进展。家庭金融的研究主要分成两种路径: 路径之一是利用已有的金融经济学理论来分析家庭金融行为并对家庭提出金融建议; 路径之二是根据家庭金融行为的实证分析结果来提升金融决策理论的深度和广度。

最早的金融资产选择理论研究源自markowitz提出的一个重要的研究问题: 投资者面对不同的资产，如何进行投资组合选择? markowitz对这一问题进行了深入的研究并提出了均值方差模型并提出了资产组合理论。tobin在markowitz的基础上进一步发展了资产组合理论。tobin在markowitz的思想上增加了无风险资产的概念，在此基础上重新研究资产组合理论。sharped在前人的基础上再一次对该理论进行了深化，提出了单指数模型，sharped还对风险的研究进行的深化，将风险具体分为系统性风险和非系统性风险。camp-bell认为家庭金融主要关注家庭投资者的效用目标，通过合理配置股票、债券、基金、外汇等金融资产实现资源的跨期优化，从而达到平滑消费并实现效用最大化。因此，资产配置视角下的家庭金融研究继承和扩展了传统的投资组合选择理论。

随着我国金融市场的不断发展和研究的深入，国内学者们开始研究生命周期因素对居民金融资产投资选择行为研究。基于以往理论研究的基础，史代敏、宋艳通过四川省城镇的调查数据对居民家庭金融资产选择进行研究发现，中国居民在中年居民金融资产中股票占比低于平均比重，他们认为原因是中国这个年龄段的人工作压力大以及抚养子女需要时间，无暇抽身炒股，还要考虑孩子的教育经费。与史代敏、宋艳不同，吴卫星、齐天翔从投资者的角度研究中国居民的股票市场参与和投资组合的影响因素进行了分析，研究发现，居民股票资产占金融资产比例54岁之前随着年龄增加而减少，54岁以后反而大大增加了。邹红和喻开志以调查问卷的形式收集微观数据进行分析，研究表明家庭资产选择受家庭生命周期、性别、职业、家庭金融意识、风险态度、收入水平等因素的影响。张燕和徐菱渭对江苏省城镇居民家庭资产配置的影响因素进行研究，结果表明房产对于家庭进行资产配置选择时具有＂挤出＂效应。