摘 要

我国影子银行在近年来取得了突飞猛进的发展，然而和欧美等发达国家相比较起来，我国的影子银行仍然处于尚未成形的阶段。随着我国金融改革和创新的不断深化，影子银行也迅速发展壮大，成为我国金融市场中重要的一个部分。影子银行的发展一方面弥补了我国金融市场的部分不足，有效地促进了我国金融的发展；另一方面又由于其高度的不透明性和高杠杆率等特点，为金融市场的正常运行和监管带来了一系列难题。

本文通过对我国影子银行的发展现状和问题的研究，整理了我国影子银行快速发展的两大原因：传统金融无法满足实际的投资需求，投资者的逐利性，并总结了发达国家在监管影子银行方面取得成功的措施：改革监管制度、完善监管体系以及宏微观结合监管，以此作为借鉴，再结合我国实际国情为我国影子银行的监管创新思路提出可行的建议。

本文研究发现：（1）我国影子银行起步较晚，发展迅速，具有不透明性和高杠杆率的特点；（2）我国影子银行的监管处境恶劣，虽然已取得初步成效，但是存在监管制度不完善以及监管效率低问题；（3）完善影子银行的监管，需要从我国的监管制度、监管体系、规范金融活动以及优化信息披露机制四个方面进行创新。

本文特色：（1）影子银行的监管是各国经济发展过程中必须解决的问题，如今我国金融市场的发展正处于瓶颈阶段，急需进行市场改革；（2）本文通过借鉴西方发达国家的监管措施，对我国影子银行的监管提出了创新性建议。

关键词：影子银行；监管；金融风险；金融创新

Abstract

Despite the tremendous progress made by local shadow banks in recent years, China are still at a relatively backward stage compared to developed countries such as Europe and the United States. As financial reforms and innovations deepen in our country, shadow banks have flourished rapidly and have become an important part of our financial markets. The development of the banking shadow has, on the one hand, filled part of the shortcomings of our financial markets and contributed effectively to our financial development; on the other hand, high levels of opaqueness and high borrowing ratios pose a set of challenges to the proper functioning and regulation of financial markets.

Through the study of the development status and problems of China's shadow bank, this paper collates two main reasons for the rapid development of china's shadow bank: traditional finance can not meet the actual investment needs, investors' profit-making, and summarizes the successful measures of developed countries in the supervision of shadow banking: reform of the regulatory system, improve the regulatory system and macro micro-combination supervision, as a reference, and then combine china's actual national conditions for China's shadow bank's regulatory innovation ideas to put forward feasible proposals.

This paper finds that: (1) China's shadow bank started late, rapid development, with opaque and high leverage characteristics; (2) China's shadow bank supervision is in a bad situation, although the initial results have been achieved, but there is an imperfect regulatory system and low regulatory efficiency; (3) To improve the supervision of shadow bank, we need to innovate from the four aspects of china's supervision system, supervision system, regulating financial activities and optimizing information disclosure mechanism.

The characteristics of this article: (1) the supervision of shadow bank is a problem that must be solved in the process of economic development of all countries, and now the development of China's financial market is in a bottleneck stage, the urgent need for market reform; (2) On the basis of the successful supervision measures abroad, combined with the actual situation of Our country's economy, this paper puts forward innovative suggestions on the supervision of shadow banking in China.

Key Words：shadow bank; regulation; financial risk; financial innovation

目录

摘要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景目的及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国内研究现状 2

1.2.2 国外研究现状 3

1.2.3 研究现状评价 3

1.3 研究内容框架和研究方法 3

1.3.1 研究内容框架 3

1.3.2 研究方法 4

第2章 我国影子银行的相关概述 5

2.1 基本概念 5

2.2 我国影子银行快速发展的原因 5

2.2.1 传统银行体系无法满足中小微企业的融资需求 6

2.2.2 逃避监管以获取更高利润 6

2.3 我国影子银行的发展阶段 7

2.4我国影子银行的特点 8

2.4.1主体为信用中介结构 8

2.4.2交易具有高度的不透明性 8

2.4.3高杠杆率 8

第3章 我国影子银行的监管现状 9

3.1监管取得初步成效 9

3.1.1影子银行的规模得到有效控制 9

3.1.2降低了金融风险 10

3.2监管制度不完善 10

3.3监管效率低 11

第4章 我国影子银行的监管创新思路 12

4.1 国外针对影子银行的监管措施 12

4.1.1 改革监管制度 12

4.1.2 完善监管体系 12

4.1.3 宏微观结合监管 13

4.2 我国影子银行的监管创新建议 13

4.2.1 完善法律法规建设 13

4.2.2 建立科学的监管体系 14

4.2.3 规范金融活动 14

4.2.4优化信息披露机制 14

第5章 总结与展望 16

5.1总结 16

5.2 对我国影子银行监管创新思路的展望 16

参考文献 18

致谢 19

第1章 绪论

1.1 研究背景目的及意义

1.1.1 研究背景

2019年中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2019）》对我国金融体系的稳健性状况进行了最新的评估，报告在肯定我国金融改革开放取得一定成绩的同时，也指出了由于受到多方面因素的影响，我国经济中隐藏于深处的矛盾也在不断暴露，金融高风险问题亟需得到改善，我国金融市场需要完善监管制度，控制影子银行的高风险问题。近几年影子银行在我国金融市场迅速扩张，规模上甚至超越了传统的银行，但是由于影子银行长期游离于监管之外，我国金融环境较为复杂，虽然重点机构和各类非法金融活动的增量风险得到有效控制，但存量风险仍需进一步化解，金融市场对外部冲击高度敏感，市场异常波动风险不容忽视。

我国影子银行由于尚且处于发展的初级阶段，在对影子银行的定义和分类上与西方发达国家存在较大差异，存在的主要形式和特点也不尽相同。影子银行虽然在我国的高速发展时期虽然只有数十年，但是总体规模却一度超过了传统银行，由此引发了我国金融界众多学者的强烈担忧。近几年随着我国各监管政策的陆续出台，我国影子银行在规模上得到了初步控制，但是影子银行的核心问题仍未得到有效的解决，期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆依旧是影子银行引发我国金融市场系统性风险的四大因素。不可否认的是，在为我国金融市场做出巨大贡献的同时，我国影子银行所带来的高风险却没有得到有效的化解。