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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

针对投资者和公司管理层而言，财务困境预警模型的重要性和存在的意义是不可小觑的。第一对中小投资者来说，在拥有资金和获取信息等方面都是弱势群体。而在此模型下，对于上市公司的经营情况中小投资者则能在对其进行判断的过程中更为准确，并且对于将要退市的公司也能推断出来，以此他们在进行投资决策时就能有依据来做出正确的选择。第二对上市公司的管理层来说，在此模型下当公司经营情况呈现恶化的趋势时，那么则可以在第一时间内发现，并且可以得出导致恶化情况出现的原因所在，以此对经营方针进行及时和有针对性的调整，进而使恶化情况的发展得到抑制。第三可以对债权人的利益进行很好的保护。在我国企业的资本结构中，债务融资所占的比例并不小，所以对于企业发生财务困境的概率和债权人利益的保障问题是债权人（银行）在进行贷款决策时会重点考虑的两大因素。因为我国现在尚未建立起债权转让市场，所以债权流动性是相当不容乐观的，在企业面临财务困境时毫无疑问会有坏账的现象出现。而债权人可以基于对财务困境预警模型进行利用的前提下来提前做出决策，并对保全债权的对策予以采用，对企业经营有不良的影响的活动进行制止，如此债权人就不会有过多的损失。第四对于证券监管部门的监管工作而言可以得到一定程度的加强。目前证券监管部门对系列的制度进行了制定以此来对财务风险的程度进行反映，例如当上市公司持续两年都处于亏损状态，那么实行的则是st制度，而如果亏损状态持续了三年以上，那么则实行的是pt制度，除此之外暂停上市和退市制度也是其中之一。以上的这些制度中，其的约束条件都是基于以亏损程度作为依据的，在对财务困境预警模型进行构建的前提下，对于对上市公司的事前监管工作证券部门在对其予以执行时可以带来一定的积极作用，基于此恶性事件发生的概率也会大大的降低。

国内外研究现状

在对金融危机预警模型进行研究的过程中其研究样本有两种，其一为金融公司样本，其二为非危机公司样本。虽然对于危机公司样本国内外学者在进行选择时看法有很大的差异性，但在进行研究时基本都是基于“破产”这一视角下来进行的 。

fitzpatrick(1932）[1]beaver（1968）提出，由于我国的上市公司并未破产，所以在对危机公司样本进行组建时，一般为具有特殊待遇的公司来组成。zmijewski（1984）发现：在公司以后的信贷发展中，公司的财务比率可对其进行预测。在研究财务困境预警时以财务信息作为基础来进行，结合变量的使用可分为两种模型，即其一为多变量模型，其二为单变量模型。

2. 研究的基本内容

本文期望通过统计检验的方法对事先选取的指标变量进行比较，分析财务困境公司与财务正常公司之间的指标变量是否存在显著差异，比较加入非财务指标的财务困境预警模型与只包含财务指标的财务困境预警模型的预测能力，从而验证引入非财务指标后，财务困境预警模型能否提高对企业发生财务困境的预测能力。

本研究的研究办法主要为理论分析和实证检验。笔者从理论层次上分析了什么是非财务指标，并就这一指标对企业财务预警体系的影响进行了可行性分析；进而以统计的办法分析了我国上市企业非财务指标对财务困境的影响，筛选了一些非财务指标，验证非财务指标在企业财务困境预警体系中的显著作用。最后，为公司财务困境预警模型中引入了非财务指标，并分析了可能性程度，对比观察之下总结出财务和非财务指标对公司财务困境预警能力的影响。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案：

本文主要采用的是该数据库中2015年至2017年的企业调查数据。得出的结论是上市公司的可持续发展，要保持资产使用率平稳，合理控制资产负债率。提高董事会独立性，增强经营者持股比例。

进度安排：

4. 参考文献

[1]fitzpatrick． a comparison of ratios of successful industrial enterprise with

those failed firms． certified public accountant， 1932(10)： 598-605

[2]庞惠文.引入非财务指标的上市公司财务危机预警研究[j].商业经济研究,2015(26):93-94.