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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

转型经济的出现，是当前中国经济持续发展的必然，也是逻辑的必然。现阶段，中国已经成为了超越美国的世界第一大制造业强国，中国经济亦由过去的高速增长，转向了中高速增长。因此，中国从集中到开放的经济转型使得研究股权结构与创新之间的联系成为一个特别有趣的背景。

本次研究与当前中国经济发展紧密相关，具有极大的现实意义。其一，1984年以来经济体制出现了翻天覆地的变化，企业数量急剧增多，各种规模企业层出不穷。经济高速增长的背后，股权结构性矛盾加深，以及由此引发的管理不协调、不均衡问题叠加凸显，使得制造业产值大但科技贡献低，自主创新弱，传统的粗放型经济增长已走到尽头。其二，老旧的发展理念、逐步消退和耗尽的增长驱动力使得企业向高收入阶段迈进之路举步维艰。要想获得新鲜的增长驱动力，最根本的依靠是改革和创新。所谓的创新行为，可以理解为，打造一个新产品，或者赋予已有产品一种新的意义与功能；或是创造一种新的生产方式；或是采用一种新的原料；或是推出具有时代特征的全新商业组合，建立一种新的行业垄断，或者打破原有的垄断地位。今年的两会给创新按下了加速键，面对国外经济运行新形势和我国改革发展新要求，企业迫切需要快速融入极富竞争力的创新型经济。其三，对于现代化企业来说，尤其是上市公司，股权结构在企业创新之路扮演了极其重要的角色。

作为企业核心人的股东，权、钱的分配尤为重要，从管理角度上讲，就是公司治理层面，是公司最顶层设计的问题。要想使企业创新绩效达到最大化的效果，归根结底是有一套成熟的股权架构体系，一套完善的股权激励机制

国内外研究现状

一、国外研究现状 zhang huilin;ni xiaoran（《quarterly journal of finance》 2017-02）基于制造业的成对面板数据，研究了股权集中度与企业创新绩效之间的关系。结果表明，股权集中度对企业创新绩效的影响取决于企业的性质，在所有制企业，股权集中可以改善企业创新活动的投资，但在家族企业中，股权集中对企业创新投资产生负面影响。股权集中度对企业创新过程和创新产出的影响更为显着。zouari-hadiji rim和ghazi zouari（june 2015）认为，股权集中度与管理股权的关系，与企业创新水平有关。suk bongchoia1、soo heeleeb2、christopherwilliamsc（research policy，april 2011）中研究了2001-2004年期间中国企业股权结构与企业创新行为之间的关系，分析发现企业创新行为受企业外资持股的影响最大，同时企业集团内部持股也有影响；机构股权对创新行为的影响是积极的，但是具有一定的滞后性。内部人持股导致创新绩效下降，然而股权集中度对创新行为没有显著影响。zhaorong、xiaokaiwu philippboeing（2017）通过调查2002年至2011年间中国上市公司的专利行为，发现机构投资者的存在促进了企业的创新，认为机构投资者的监督可以作为促进企业创新的重要机制。二、国内研究现状 王茜（2018年）通过研究2010年沪深一千多家上市公司数据，分析得到结论，股权集中度与企业创新行为负相关，机构持股与企业创新行为正相关，且有显著的积极作用。li jing1,he xiao-gang2(《journal of business economics》 2012-10)以制造业面板数据为基础，着重研究了股权集中度与企业创新绩效的关系，结果表明，股权集中度对企业创新绩效的影响取决于企业的性质，在国有企业中，股权集中虽然可以提高企业的投资回报率，但在创新活动中，股权密集度对企业创新投资有负面影响；在家族企业中，股权密集度对企业创新过程和创新产出的影响比在国有企业中更为显著。而胡天然（2015年6期《科技经济市场》）则认为，股权结构集中有利于企业创新，高集中度可以理想地解决企业内部分歧，是促进管理创新发展的重要因素。赖凯、孙慧（2017）选择了新角度的背景，侧重于考虑各地区制度环境的不同，采用面板回归方法，研究高新技术企业股权结构如何影响企业创新行为。结果表明，制度环境水平与企业技术创新呈正相关；机构持股与技术创新呈显著的负向关系。而在制度环境水平较高的地区,股权集中度、机构持股均与技术创新呈显著的负向关系。再如有学者着重研究外资持股。以吴航、陈劲、郑小勇（2014年）在期刊文献中的研究为例，通过层次回归模型和单因子检验法分析数据，侧重于研究外资持股，认可了外来投资的积极作用，认为我国企业在新兴经济浪潮中应当积极与国外企业建立股权合作，积极从国际市场寻求创新机会，同时完善企业国际化制度，以便于吸引跨国公司对本国企业进行股权投资，提高股权结构的核心竞争力。

2. 研究的基本内容

该论文将概述国内外研究现状以提供理论依据，用实证分析的方法建立计量模型。从2012年世界银行对上千家中国制造业企业问卷调查的数据中归纳出与论题有关的问卷问题，并结合前人研究成果，收集近年来股权结构的各种指标数据，分析出股权结构是否能作用于企业创新行为，并提出改善企业创新行为的一些措施建议。最后阐述研究的局限和展望。具体由以下几个部分组成：

第一部分：引言。主要介绍本文研究背景、研究目的及研究意义，并对研究对象做简要解释。

第二部分：文献综述。论述国内外的研究现状，以此作为理论的支持。相关概念界定，并进行简要评述。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

（一）拟采用的研究方法

本文拟采用实证分析法进行研究，通过查阅大量的文献，建立起本文案例研究的理论和主要依据，通过收集各上市公司的实际数据，探究股权结构与创新行为的关系。

（二）准备工作情况

4. 参考文献

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