摘 要

企业是一种以盈利为目的的组织，但是当今社会宏观经济环境越来越复杂，企业的经营受到越来越多的不确定性影响，尤其是受到财务风险的影响，因此企业要深化对财务风险的研究。现阶段，西方学者对财务风险的研究侧重于防范措施，对风险的成因需要更进一步深入的分析，而国内对财务风险的综合效应的研究相对较少，这一方面有必要更加深入的探索。企业加强财务风险的研究，对于企业的生存与长远发展具有重要的意义。通过对企业财务风险的深入探究，本文期望能够寻找出企业防范财务风险的合理对策，为企业长远稳定的发展提供参考。

本文对企业财务风险进行了较为深入的研究。首先，本文对国内外的研究现状进行背景分析，探索了财务风险研究的目的与意义，并对文中涉及到的基本理论进行了论述。在此基础上，对我国企业防范财务风险时存在的问题进行了深度分析，问题包括缺少系统化的思维、专业人才匮乏、风险监控不力和信用管理机制不成熟。然后，本文从外部因素和内部成因两个方面深层次的分析了财务风险形成的原因，外部因素包括宏观环境频繁变化和企业经济行为与商品供求变化存在时间差，内部成因包括盲目进行多元化发展、资金短缺和法人治理结构不完善等。最后本文针对财务风险成因提出了一些相应的防范措施。

经过对企业财务风险的分析，本文认为企业可以从以下几方面采取措施：分析宏观环境及其变化，掌握其发展规律；加强员工财务意识，及早察觉财务风险；建立财务管理制度，注重财务基础工作的开展；完善法人治理结构，落实监督工作；建立财务预警系统，利用财务数据进行决策等。希望本文提出的建议能够在企业今后的发展中起到借鉴的作用。

关键词：财务风险；风险成因；风险防范

Abstract

Enterprise is a for-profit organization. But in today’s world, because the external macroeconomic environment is being more and more complicated, the operation of companies is greatly influenced by increasing uncertainties, especially by financial risks. So enterprises should strengthen the research of financial risk. The research abroad currently focuses on precautionary measures of financial risk. The causes of financial risk should be studied further. On the other hand, companies in China should strengthen the study of integrated effects of financial risk. It is very important for long-term development of companies to study financial risk. This paper hopes that it could find reasonable measures as references for enterprises to prevent financial risks.

This paper makes analysis on the main causes of financial risks, and puts forward some measures to prevent risks. First, this article briefly describes the research background, significance of the research and basic theories involved in the paper. This paper analyzes problems existing in the financial risk management, including the lack of systematic thinking, the shortage of professional talents, a unsatisfied performance of risk monitoring and ineffective mechanism of credit management. And then the paper analyzes the reasons of financial risk produced from internal and external. Carrying out diversified development blindly, the lack of capital and a incomplete corporate governance structure are internal factors. Frequent changes in macroeconomic environment and the lag of economic behavior are external factors. And then aimed at these factors, some risk-warding suggestions are proposed in this paper.

This article comes up with some advice from the following aspects. The companies should analyze macroeconomic environment and its changes to find out its regulation of development. Managers should help staffs strengthen the awareness of financial risk to detect risk early. Companies should set up modern financial management systems and financial early warning system to enhance capital management. And then companies should improve legal entity’s governance structure. Suggestions provided in this paper can make a reference for enterprises.

Key Words：financial risk; causes of financial risk; financial risk prevention

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究目的与意义 2

第2章 财务风险及其管理的相关理论 3

2.1财务风险的含义 3

2.2财务风险的特征 4

2.3财务风险管理的含义 6

第3章 我国企业应对财务风险时存在的问题 7

3.1系统化思维欠缺 7

3.2专业人才匮乏 7

3.3风险监控不力 8

3.4信用管理机制不成熟 8

第4章 我国企业财务风险成因分析 10

4.1外部宏观环境频繁变化 10

4.2商品市场供求变化与企业经济行为存在时间差异 10

4.3盲目采取多元化发展战略 10

4.4资金短缺 11

4.5法人治理结构不完善 11

第5章 我国企业财务风险的防范对策 12

5.1 分析宏观经济环境及其变化 12

5.2 树立财务风险的意识 12

5.3建立并完善企业财务管理制度 13

5.4完善法人治理结构 14

5.5 建立财务预警机制 14

第6章 结论 16

6.1 本文主要研究结论 16

6.2未来研究展望 16

致谢 18

第1章 绪论

1.1研究背景

1.1.1国外财务风险管理的研究概况

1930年左右，西方学者开始探索风险理论与管理。这些研究在五六十年代得到重视并被推广，七十年代迅速发展，并且国外学者开始研究风险动态。西方发达国家的大多数企业对风险管理职能的构建是从九十年代开始的。在18世纪60年代到19世纪40年代期间，尽管风险管理没有形成完整的体系，但是法国著名的管理学家亨瑞.约尔在自己的书中提出了在企业经营领域加入风险管理的建议。但是人们开始逐步地、全面地研究企业风险是在1950年左右美国经济学家莫布雷等第一次提出“风险管理”之后，最终企业风险管理成为一门学科。美国著名经济学家马可威茨、夏普、米勒等在企业财务风险的研究方面做出了巨大的贡献，他们先后深入的研究了企业财务风险的相关理论。西方国家较早的在企业管理中应用了财务风险控制与预防的相关理论，并且取得了一些效果。现阶段，西方发达国家的专家学者高度重视财务风险的管理，对财务风险管理展开了大量研究并取得了一些成果。上世纪末期，亚洲国家，例如日本，开始对企业的财务风险管理进行深入的探究。日本学者武井勋认为风险定义应具有三个基本因素：客观性、可测算性、与不确定性的差异性[^[1]]。19世纪80年代中期，风险管理的国际学术讨论会在新加坡举办。在会议上，专家一致认为财务风险管理运动是一种国际化的运动，已经在全世界发展。但是，国外的研究重点在于企业财务风险发生后的处理策略，关于财务风险的成因、发展过程等内容还有待进一步进行实证与理论研究。

1.1.2国内财务风险管理的研究概况

1980年左右，我国学者开始研究风险管理的相关理论。1987年出版的《风险分析与决策》是由郭仲伟教授编撰的。这本书运用了外国的风险研究理论，对风险分析的方法与风险决策的理论进行了全面的探讨，对风险的定性与定量的结合进行了研究指导；而第一次对财务风险的含义、特点以及风险管理方法与步骤等内容进行了全面系统的阐述是在十年后出版的文章《论财务风险管理》中；5年后，文章《论财务风险》是由向德伟博士撰写的，他认为“财务风险应该从微观角度分析，因为财务风险能够体现企业的经营风险”，他在文中强调了财务风险在企业日常运作中的重要作用并深入剖析了引起企业财务风险的各种原因。而在2001年出版的《企业财务风险管理，企业财务预警研究前沿》一书中，作者王爱卿在分析财务问题并且构建财务模型时结合了我国国情以及具体的财务实践。国内专家们针对如何提高企业财务风险管理提出了单方面风险控制与防范的建议；而针对财务风险的辨别、评估和评价，提出了有效的分析方法，最有代表性的是“Z记分法”。不过大体上说，中国经济学者对企业财务风险带来的综合效应有必要进行更加深入的探索。

1.2研究目的与意义

1.2.1目的

企业核心的内容就是财务活动，因此企业在日常运营中极有可能被财务风险所影响。因此防范财务风险成为企业日常管理一个十分重要的组成部分，而怎样能够正确有效的规避与预防财务风险就是企业在长远发展道路上需要不断探索的问题。企业必须在充分理解财务风险的含义与特点的基础上，分析风险形成原因，对财务风险进行正确预测和评估，然后采取恰当的方案进行掌控与预防，才能够合理高效的进行财务管理，实现企业利润最大化的终极目标。所以，企业管理人员必须在充分掌握企业自身经营状况的基础上，对项目投资可能出现的风险做一个合理的预测，并且分析其成因，然后制定具体措施来防范、管理和控制风险，从而降低风险，减少损失，增加企业收益并且改善运营管理。

1.2.2意义

在市场经济环境下，企业财务风险的存在是客观的，无法从根本上消除财务风险及其影响。企业想要在激烈的竞争中生存与发展，那就必须充分理解财务风险。

了解财务风险，有利于为企业的日常运作营造一个较为稳定安全的环境。因为企业没有足够重视财务风险、没有加强防范意识，所以财务危机会给企业带来巨大的影响。因此，企业要想在一个复杂多变的环境中生存，那么必须提高财务风险的防范意识，建立相应的风险管理制度。

了解财务风险，有利于企业快速适应市场变化并且采取针对性的预防措施。企业在进入市场之前，只有深入认识财务风险，掌握市场的变化，才能够减少财务风险。假设企业在销售中只注重产品盈利状况，忽视市场变化，通常情况下会出现该产品前期销量良好，但后期经营不顺，出现产品堆积的局面，资金周转能力下降，增加财务风险。

了解财务风险，有利于企业财务活动的稳步开展，并提高资金的周转次数，实现资金安全、完整和盈利的目的。因为各种资产是资金使用的体现，所以资金沉淀是企业运营中的正常现象。然而加快企业资金的周转，缩短资金的沉淀时间，准确预测和防范财务风险，能够促使企业高效运营，保证资金的稳定运转。

第2章 财务风险及其管理的相关理论

2.1财务风险的含义

2.1.1风险的定义及特征