摘 要

随着网络技术的不断发展和进步，人们的生活方式产生了巨大的变化。特别是以社交网络、搜索引擎、云计算和大数据等信息技术支撑的互联网金融平台，对人们的投资和融资方式产生了根本性的影响。伴随着互联网金融的高速发展，不断涌现出各种互联网金融发展模式，包括第三方支付平台、P2P网贷平台和众筹等。其中以前两种模式最为典型和突出。

本文首先介绍了互联网金融平台的概念与内涵，然后介绍互联网金融发展模式，即分别阐述对于第三方支付、P2P网贷平台和众筹的研究；接着结合盈利模式理论，对第三方支付和P2P网贷这两种互联网金融平台盈利模式的构成要素进行阐述；然后基于以上的构成要素进行案例分析，其中第三方支付平台选取支付宝和首信易支付两家代表公司进行分析，P2P网贷平台分析比较了陆金所、宜信、拍拍贷、人人贷四家典型企业。

通过案例分析发现：支付宝由于依托于大型电商平台淘宝网，其收入方式更加多元化，但需要解决不采用免费政策后如何避免客户流失和沉淀资金使用的合规性问题，而首信易支付这类独立于第三方支付平台的可复制性强，必须深化行业细分，不断开辟新业务，提供多样化的收费服务。在P2P网贷行业，我国的平台几乎都是担保模式的，这与国外大都是纯平台模式不同。而且以第三方机构担保的陆金所综合表现最好，其主要原因在于我国监管缺失、没有欧美发达国家那样完整的信用评估体系。

鉴于以上存在的问题，本文对第三方支付平台提出的建议为：进一步完善法律法规和监管机制、加强与银行的合作、深化市场细分、提供更多的增值服务。对P2P网贷平台提出的建议为：完善个人征信体制、加强行业自律和监管、完善法律法规和监管体系。

关键词：互联网金融；第三方支付；P2P网贷；盈利模式

Abstract

With the continuous development and progress of the Internet technology，people's way of life has changed greatly. In particular，the Internet finance platform based on information technologies such as social networks，search engines，cloud computing and big data，have a fundamental impact on the means of financing of people. Along with the rapid development of Internet finance，a various kinds of development model of Internet finance emerge，including the third-party payment platform，Peer-to-Peer lending platform and crowdfunding.The two previous models are the most typical and prominent.
This paper firstly introduces the concept and connotation of Internet finance platform and the development model of Internet finance. That is，the research on the third-party payment，Peer-to-Peer lending platform and crowdfunding.Then，combined with the theory of profit model，this paper expatiates on the profit model elements of the third-party payment and Peer-to-Peer lending platform；then，based on the above elements of case analysis，the third-party payment platform selectes two representative companies Alipay and Payease for analysis.this paper compares four typical Peer-to-Peer lending enterprises Lufax，Yixin，Ppdai and Renrendai.
Through the case analysis，relying on Taobao，the income of Alipay is more diversified，but it needs to solve the problems of how to avoid customer churn without free policy and how to use precipitation funds legally.The independent third-party payment platform Payease can be copied easily，it is necessary to segment the market，constantly open up new business，and provide a variety of service charges. In Peer-to-Peer lending industry，the platforms of our country are almost guarantee model，which is different from mostly pure platfrom model in foreign countries. The main reason for the best comprehensive performance of Lufax，which is guaranteed by a third-party institution，is the lack of supervision in our country，and the absence of the complete credit evaluation systems as those in the developed countries like Europe and the United States.

In view of the above problems，this paper puts forward the following suggestions for the third-party payment platform: further improvement of the legal and regulatory mechanisms，strengthening cooperation with the bank，deepening market segmentations，and providing more value-added services. The suggestions for Peer-to-Peer lending platform are：perfecting personal credit system，strengthening self-discipline and supervision，and improving laws and regulations and supervision system.

Keywords:Internet finance；third-party payment；Peer-to-Peer lending；profit model目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1研究背景和意义 1

1.2国内外研究现状 2

1.2.1国内研究现状 2

1.2.2国外研究现状 3

1.3研究内容与方法 4

1.3.1研究内容 4

1.3.2研究方法 4

第2章 相关概念与理论基础 7

2.1互联网金融平台的概念与内涵 7

2.2互联网金融发展模式研究 7

2.2.1第三方支付的研究 8

2.2.2 P2P网贷的研究 8

2.2.3 众筹的研究 9

2.3盈利模式理论 10

2.3.1盈利模式与价值创造 10

2.3.2互联网金融盈利模式的构成要素 10

第3章 我国互联网金融平台的现状及问题 13

3.1我国第三方支付平台发展的现状及问题 13

3.1.1我国第三方支付平台的发展现状 13

3.1.2我国第三方支付平台发展存在的问题 13

3.2我国P2P网贷平台发展的现状及问题 14

3.2.1我国P2P网贷平台发展现状 14

3.2.2P2P网贷平台存在的主要问题 15

第4章 我国互联网金融平台盈利模式案例分析 16

4.1 第三方支付平台盈利模式案例分析 16

4.1.1非独立第三方支付平台案例——支付宝 16

4.1.2独立第三方支付平台案例——首信易支付 16

4.1.3两种第三方支付平台盈利模式的对比 17

4.2 P2P网贷平台盈利模式案例分析 20

4.2.1第三方担保模式案例——陆金所 20

4.2.2债权转让模式案例——宜信 20

4.2.3纯平台模式案例——拍拍贷 21

4.2.4自有资金担保模式案例——人人贷 22

4.2.5不同盈利模式的P2P网贷平台的比较 22

第5章 全文总结与研究展望 28

5.1全文总结 28

5.2研究展望 28

参考文献 30

致谢 32

第1章 绪论

1.1研究背景和意义

金融自身承载的巨大的资金与信息，奠定了它成为现代经济核心的地位，为了更好地服务当前对中国极其重要的实体经济，它必须尽最大的努力发挥处理信息的功能。随着时间的推移，金融的组织方式也在不停地改变着，而影响其改变最大的莫过于当前日益更新的技术进步。自21世纪以来，互联网技术日新月异，可以说任何事物的改变都离不开互联网技术的发展，也正是因此，金融也不例外，而且它与互联网变得越来越难以分割，它们之间的关系也越来越紧密。金融正是借助于互联网的优势，例如互联网高效的计算技术以及独特的思维方法等，实现了提高自身效率与功能的目的。

正是由于各种各样决定条件的改变，自2013年以来，我国的互联网金融发展态势正盛，互联网金融的模式也是层出不穷，包括第三方支付、P2P和众筹等，这些新兴的模式刚发展起来，就给传统的金融业猛烈地一击，至此，互联网金融成为国民全新的关注点。但利弊相依，虽然互联网金融刚刚发展不久，但其带来的一些问题不容忽视，这些问题正在挑战监管部门的权威，监管部门也在焦头烂额的同时不断地推陈革新，努力降低与互联网金融相关的风险。正是在前述情况下，本文将详细地阐述互联网金融的概念及内涵，对其到目前为止所表现出来的运作模式进行全面的考察，将各种互联网金融平台的盈利模式相互对比，深入地分析各自的优劣势，并举具体的实例进行案例分析，最终得出最适合互联网金融平台运作的盈利模式。