1. 研究目的与意义（文献综述）

1.1研究背景

近年来，我国在高速发展的经济带动下，人民生活水平不断提高，越来越多的人开始关注生活质量。农林牧渔作为我国第一产业，其在我国经济发展中起到的基础作用越来越明显，为经济持续健康发展提供了有力支撑。政府作为“看得见的手”通过国家政策和经济决策在中国特色社会主义市场经济中起着调节经济秩序，优化资源配置，缓解“市场失灵”的积极影响。在中国经济转型过程中，各地地方政府基于 GDP 的竞争诱使了地方政府更多地关注管辖范围内企业的经济发展，同时企业家也向政府“靠拢”，主动寻求和建立紧密政治关联（Faccio et al.，2006）。政治关联的建立不仅会影响企业生产经营活动的过程，也会对该企业经济活动的后果产生较为深远的影响。

国务院办公厅于2015年7月发布的《关于加快转变农业发展方式的意见》中（[2015]59号）表示，“全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，以发展多种形式农业适度规模经营为核心，以构建现代农业经营体系、生产体系和产业体系为重点的现代农业发展道路。”因此，政府成为中国农业上市公司在经济活动中不得不考虑的非市场因素。同时，农业企业区别于其他行业的最大特征就是经营绩效受包括自然环境、生产技术、消费需求等众多不可控制的因素影响，最终导致了农业企业的相对低收益和高机会成本的现象。因此，在资本逐利性的驱使下，农业企业需要通过各种途径实现利润最大化。其中政治环境对于农业企业的发展经营十分重要，通过政治关联的建立，农业企业即可在获得合法性以及某些发展资源的机遇中占得先机。我国作为被“关系型文化”思想深远影响以及市场经济发展不完善的国家，政治关联给企业在经营、法律、政府等效应里带来了积极的影响。这实际是企业建立政治关联与拥有资源分配权的政府和政府官员建立的一种寻租关系（余明桂等，2010）。建立政治关联对企业经济发展带来的积极影响已经成为一种普遍接受的研究结论（Jonson and Mitton ,2003; Faccio,2006;Claessens et al.,2008;潘红波等，2008；杜兴强和周泽将，2009）。然而，也有学者研究表明，尽管拥有政府关联的企业在政府制定政策、施行资源分配、降低经营成本等方面占有优势，同时在获得财政补贴方面也存在有利地位，但是，其结果对企业的财务绩效带来的作用并不是正向的（Fan et al.,2007;胡永平和张宗益，2009;李维安和邱艾超，2009;游家兴等，2010）。这一“悖论”的产生，可能是由于非生产性寻租关系的产生需要一定的“政治关联成本”来维持此种关系，资源消耗导致减弱甚至抵消优化配置带来的寻租收益（冯延超，2011）。

表1： 中国农林牧渔产值及财政补贴支出总额（2007-2015）

年份	农林水支出	农林水支出占GDP百分比	农林牧渔业生产总值	农林牧渔业总产值指数
2007	3404.7	1.26%	48892.96	103.86
2008	4544.01	1.41%	58002.15	105.73
2009	6720.41	1.93%	60361.01	104.6
2010	8129.58	1.98%	69319.76	104.42
2011	9937.55	2.05%	81303.92	104.46
2012	11973.88	2.22%	89453.05	104.91
2013	13349.55	2.26%	96995.27	103.97
2014	14173.83	2.20%	102226.09	104.21
2015	17380.49	2.55%	107056.36	103.93

数据收集自中华人民共和国国家统计局 单位：亿元 人民币

同时，政府为了满足经济增长的需要，理所应当会采取一些刺激经济的政策及帮助。财政补贴就是政府帮助经济增长的常见方法。政府通过直接拨款、贷款贴息或者采用直接采购的方式给企业带来帮助。马克思也曾提高到，财政补贴的前身“后备基金”是使社会再生产平稳运行的必要保障。我国农民上市公司发展虽然经历一个较短的历程，但是其规模和数量发展迅速，在快速发展的过程中，其存在财务制度不健全，科研能力不足等问题。此时，财政补贴是此类上市公司的发展资金来源之一。Romero、Falk等学者认为，政府的直接补贴或者间接补贴可以为公司的财务绩效有着积极的影响。朱平芳和徐伟民等通过一些实证研究也表明财政补贴对企业的发展能力起到促进作用。理论界普遍认为的观点为财政补贴对企业克服财务危机有着巨大的帮助，并且可以提高创新能力，提高总产值（Lee，1996；Sourafel et al，2006；何景伟，2003；顾善慕等，2006）。然而，财政补贴到底是否能够对企业的财务绩效带来正向影响，也有学者反对上述观点。Beason Weinstein （1996）认为财政补贴可能会导致公司的规模报酬递减。更有Tzelepis Skuras（2004）等认为，财政补贴对于公司的绩效毫无帮助。甚至可能因为政府关联成本的产生，使得财政补贴没有达到促进经济发展的目标。更有学者提出，由于政府地方保护主义，财政补贴达到的效果与市场机制背道而驰（唐清泉和罗党论，2007；刘辉等，2010）。

不得不说，近年来政府对农业的扶持力度相当大，并且给农民的福利政策也是越来越优惠，然而，城乡贫富差距越来越大，农业上市公司也面临许多危机，并不能满足政府高GDP增长的要求。然而这些现象的背后存在的政治关系逐渐成为人们质疑的焦点，这些农业上市公司企业背后的政治关系是否是公司财务绩效增长的潜在因素呢？企业的政治关联与企业财务绩效之间是否存在着一定的关联呢？不存在政治关联的企业与存在政治关联的企业其获得财政补贴对企业财务绩效增长的影响是否相同呢？企业获得政府的补助后是否能够有效地提高自身的财务绩效呢？历年来，中央投入了大量资金对农业上市公司进行补贴，而财政补贴是否真正达到了预期效果一直是各利益相关方关注的焦点，目前关于这一问题的研究还有待完善。

1.2研究目的及意义

农业上市公司是带动农业产业发展的龙头力量，其财务绩效一直是政府、投资者和其他利益相关者关注的焦点。因此，无论是从企业自身角度还是从利益相关者角度，对财政补贴影响农业上市公司财务绩效的研究都具有重要的理论意义和现实意义。

1.2.1 理论意义

农业作为我国这种农业大国立国之本的行业，对国民经济的稳定运行发挥着重要作用。研究财政补贴对农业上市公司绩效的影响，对于改善农业上市公司经营业绩，提升农业现代化发展水平，巩固农业在国民经济中的基础地位具有重要意义。同样的，财政补贴作为政府提供的一种稀缺资源，特别是对于中国农业上市公司，需要进一步提高产量、扩大规模的公司来说，是对其生产经营活动有着重要的影响。同时，政治关联作为研究政府和企业之间关系、以及研究企业经营活动的重要领域，是经济发展相对成熟的西方国家的研究热点，更不用说，我国这样的发展中国家了。政府作为我国市场经济中不可或缺的一部分，有促进公司发展的责任。在政治关联建立的过程中，财政补贴使得政府与企业存在施利者与获利者的关系，财务绩效问题使企业与政府存在管理者与被管理者的关系。本研究对农业弱质性的含义、特征，以及财政补贴影响农业上市公司绩效的作用机理进行分析，旨在探讨财政补贴是否真正有助于农业上市公司财务绩效的提升，同时揭示政府财政优惠政策在实施过程中存在的问题并给出改进措施。这对于完善现有的理论框架和研究方法具有重要意义。

（1）拓展和深化了政治关联的相关理论研究。基于政治关联的视角分析我国农业上市公司建立政治关联、获取财政补贴的机理，对政治关联、政府补贴问题的研究提供新的理论解释。

（2）从政治关联的相关问题为切入点，进一步探讨农业上市公司财务绩效影响因素的问题。

（3）通过农业上市公司为研究对象，从而更深刻地阐释政治关联企业的财务绩效的关于建立政治关联后的财政补贴获取效应和使用效率的研究。

1.2.2 实践意义

本研究对2002年至2016年连续15年的51家农业上市公司的数据进行了实证分析，其结论将有利于农业上市公司自身战略计划的制定和盈利能力的提升，也有利于改善市场环境，使投资者在进行投资时做出更加客观的决策。为促进政企关系良性发展等提出了具有实践的建议。

（1）基于财政补贴的角度研究农业上市公司的政治关联问题，为转变政府职能、促进财政资源合理分配、完善财政补贴制度、促进政企关系良性发展等提出了一些政策建议。

（2）通过农业上市公司为研究对象，从而更深刻地阐释政治关联企业的财务资源获取及使用的问题。

（3）农业上市公司已有效的集聚了广大农业生产力，但是农业上市公司因管理不善，也面临较大的财务风险，特别是在日新月异的经济发展当中，本文为管理者防范和控制农业上市公司的财务风险具有很强实践意义。

2. 研究的基本内容与方案

2.1 研究内容

本文的研究内容，可以分为总论、理论研究、实证研究和对策研究四部分共5章。第一章，绪论，为研究计划设计。表明研究的目的、背景及意义，表明研究相关方案的设计以及对基本概念进行厘定。第二章，文献综述及理论借鉴。对政治关联、财政补贴及农业上市公司的财务绩效之间关系的相关国内外研究进行阐述并对相关理论进行借鉴。第三章，研究假设及构建模型。提出相关假设并构建了政治关联、财政补贴与农业上市公司财务绩效的理论模型，为接下来提出农业上市公司政治关联和财政补贴的相关研究假设提供了基本理论依据及支撑。第四章，实证研究。为政治关联与财政补贴、农业上市公司财务绩效关系的实证研究。运用我国资本市场中的农业上市公司的近15年的财务数据对第三章提出的假设进行实证检验。第六章为研究的结论与政策建议。主要根据前面的理论和实证分析结果，归纳和总结了本文的研究结论，并针对结论反映出的主要问题，提出了相关的政策建议，最后对研究的局限性和未来进一步的研究方向作简要说明和展望。

2.2 逻辑框架

图1：本文逻辑框架

2.3 研究方法

本文采用的主要研究方法是规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合。通过对已有的相关研究进行分类汇总、归纳及其述评，总结了相关问题的研究成果及其相关不足。理论体系的构建中将用到委托代理理论、资源依赖理论、寻租理论和利益相关者理论的研究，在进行逻辑推理时，还要运用经济学的分析工具进行论证。同时，本研究将运用农业上市公司以及其获得的财政补贴的相关数据，主要运用因子分析方法，对农业上市公司财务绩效及其获得的财政补贴的样本数据筛选处理后进行描述性统计分析和实证分析。本研究在农业上市公司财务绩效管理相关的基本概念、影响财务绩效内外部因素等方面将以定性分析为主，对财务绩效的度量和财政补贴将以定量分析为主，兼用定性分析，以揭示农业上市公司财务绩效与政府关联的本质特征。

3. 研究计划与安排

4. 参考文献（12篇以上）

bernini， c.， and pellegrini， g. how are growth and productivity in private firms affected by public subsidy? evidence from a regional policy[j]. regional science and urban economics， 2011， 41（3）.

frye，t． ，and a． shleifer，1997，“the invisible hand and the grabbing hand”，american economic review，8: 354—358．

buisseret, t. j., h. m. cameron, et al.“what difference does it make additionally in the public support of rd in large firms.”international journal of technology management,1995,104(5).