论文总字数：30043字

摘 要

随着IT技术的迅速发展和广泛应用，经济社会虚拟化、数字化、科技化程度逐渐加深。2014年，中国人民银行成立了数字货币研究中心，标志着中国数字货币的应用进入议程，并出现以数字货币为代表的新一代货币。在数字体系内，数字货币通过其独有的一套密码学和算法，使得人们有能力运用数学方法来处理数字体系内价值创造和价值交换活动中产生的问题。回顾全球范围内具有商业性质的活动，本文发现，几乎任何价值创造和交换活动都需要一个庞大的制度和机构体系来建立其信任及信用。

本文从数字货币的基本概念与原理入手，结合区块链技术的特点，借鉴商业银行、影子银行的信用创造机制，通过信用创造与金融虚拟互导机制，研究数字货币的信用创造机制。其次，根据数字货币的产生对传统货币发行与流通带来的影响，分析数字货币对当前货币政策、支付体系和金融稳定等所产生的效应以及对未来国家经济市场和其法律监管带来的改变。本文还将对先行数字货币管理机制提出问题，从而针对性给出管理措施，进一步对未来各金融中介机构实践与发展模式提出创新思路，促进数字金融的改革与发展。

关键词：数字货币 区块链 信用创造 货币政策

A Study of Credit Creation Mechanism and Effect of

Digital Currency

ABSTRACT

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With the rapid development and wide use of IT technology窗体底端

With the rapid development and widespread usage of IT Technology, the economy and society are fictitious, digitized and scientific, and the degree of this phenomenon has been greater. In 2014, the people's Bank of China set up a digital currency research team, which marks, China's digital currency application, the entrance into the agenda, the new generation of currency represented by digital money is ready to come out. In the virtual world, digital currency utilize the algorithm and code mechanism, enabling people to solve problems about value recreation and value exchange with a set of mathematical methods.And all the business activities in the recent world, all the value exchange, and value creation activities need a huge system and institutional framework to build trust and credit system.

First of all, Starting from the basic conception and principles of digital currency, combining the characteristics of block chain technology with the credit creation mechanism of commercial banks and shadow banks, with credit creation and virtual financial mutual mechanism. Moreover, through the influence of digital money on the issue and circulation of traditional currency, this article analyzes the effects of digital currency on current monetary policy, payment system and financial stability, as well as changes in national economic market and its legal supervision in the future. The last and not least, this article will put forward innovative ideas about the mode of practice and development of financial intermediaries in the future, promoting the reform and development of digital Finance.

Key Words: Digital Currency; Block Chain; credit creation; monetary policy

目 录

摘 要 I

ABSTRACT II

第一章 绪论 1

1.1 选题背景和研究意义 1

1.2 国内外研究现状 1

1.2.1数字货币及金融中介信用创造研究 2

1.2.2数字货币对金融体系的效应研究 3

1.2.3现有研究不足之处 3

1.3 研究思路 4

1.4 本文创新之处 5

第二章 数字货币的相关概念和技术原理 6

2.1 数字货币的基本概念 6

2.2 数字货币的技术原理 6

2.3 数字货币的形式 7

2.4 数字货币的特性 8

第三章 数字货币的信用创造机制 10

3.1 传统金融机构的信用创造 11

3.1.1 商业银行的信用创造 11

3.1.2 影子银行的信用创造 12

3.2 互联网金融的信用创造 .13

3.3 数字货币的信用创造 14

3.3.1 算法类数字货币的信用创造 15

3.3.2 资产锚定类数字货币的信用创造 16

第四章 数字货币对金融体系的效应机制 18

4.1 对货币发行与流通的效应 18

4.2 对货币政策的效应 18

4.2.1 对现有货币政策体系的影响 19

4.2.2 对货币供给的影响 19

4.2.3 对货币需求的影响 21

4.3 对支付体系的效应 21

4.4 对金融稳定的效应 22

第五章 数字货币的发展与监管 24

5.1 数字货币的发展现状 24

5.1.1 数字货币的发展优势 24

5.1.2 法定数字货币的发展必然性 24

5.2 数字货币管理机制的问题 25

5.3 数字货币监管的国际经验 26

5.4 我国数字货币的监管措施 27

第六章 结论与展望 30

参考文献 32

致 谢 34

第一章 绪论

1.1选题背景和研究意义

1991年，学者斯图尔特和斯托内塔提出了区块链技术，随后又和其他学者合作提出了一种重要数据结构，即默克尔树，它显著提高了区块链技术的运行效率。2008年，中本聪提出并完成了比特币的区块链，自那时起，比特币区块链发展成为全球数字货币交易账簿。区块链技术有助于比特币成为第一个不需要第三方信任的数字货币，比特币的成功又反过来极大地促进了区块链技术的运用及发展。自2014年以来，“区块链2.0”区别于比特币区块链并被称为新型区块链，它的特点是允许用户编码更为复杂的智能合约，凭借去中心的方式完成各类数字资产的交易，以实现一个可编程的、自主的数字社会。

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