本文首先引入了ARCH模型，并介绍了国内外发展现状。通过近几年我国商品期货价格交易日的高频数据进行研究，采用自回归条件异方差( ARCH) 模型定量分析了商品期货价格的波动规律。目标是发现期货收益率是否存在ARCH过程，发现价格波动的表现特征，以及交易量对期货价格波动是否有影响。并研究国际金融危机对国内商品期货市场带来的冲击。

金融是现代经济的核心,以期货为核心的金融衍生品市场是资本市场的核心。由于期货市场为高杠杆市场，因此期货交易的风险远高于其他资本市场。

近期国际上影响经济的新闻频出，美国可能对最高达600亿美元的中国进口商品征收关税，沙特能源部长预期产油国将在2019年继续减产行动，这一系列的举动都将使得相关商品期货价格的走势愈发复杂。在此现状下，对期货市场所有的交易品种的价格分析和预测十分重要。

在实际应用方面,1996年以来,巴塞尔协议在控制银行资本要求时规定必须使用风险价值。银行和其他金融机构在计算它们证券组合的市场风险时,其风险分析过程中对风险价值的计算至关重要,这其中就需要用到ARCH模型他们的理论白世纪年代诞生以来在金融领域有非常厂泛的应用,并创造了极大的经济价值。

国内量化投资的发展只是刚刚开始，因为金融市场发展水平有限，所以做空机制一直在政策上没有放开，这对于量化投资构建投资策略并付诸实施遮成了极大的阻碍。2010年４月沪深300股指期货的推出为量化投资提供了风险控制渠道，但是国内的里化投资仍处于起步阶段，目前作为量化投资代表的程序化交易量占整体交易量的占比仍不足10%，这也说明了目前的投资策略仍然以传统策略为主，量化投资市场仍处于萌芽状态。

2. 研究的基本内容与方案

本文首先引入了ARCH模型，并介绍了国内外发展现状。通过近几年我国商品期货价格交易日的高频数据进行研究，采用自回归条件异方差( ARCH) 模型定量分析了商品期货价格的波动规律。目标是发现期货收益率是否存在ARCH过程，发现价格波动的表现特征，以及交易量对期货价格波动是否有影响。并研究国际金融危机对国内商品期货市场带来的冲击。

近期国际上各国均在，贸易及大宗商品的相关问题上发表了有关政策或者倾向性言论，导致期货市场标的走势难以预料，再加上保证金制度所形成的天然高杠杆性，使得期货价格，特别是与贸易和民生相关的商品贸易价格的量化预测。因为，为降低市场风险，本文将摒弃传统的单一线性回归计量模型，而使用ARCH理论模型对商品期货价格进行分析和预测。

拟采用技术：

Engle于1982年提出的ARCH(自回归条件异方差)模型,被认为是最集中反映了方差变化特点而被广泛应用于金融数据时间序列分析的模型。ARCH理论是目前国际上非常前沿的用于金融市场资产定价的理论。与传统的、理论相比,是一种动态非线性的证券定价模型,它突破了传统的方法论和思维方式,摒弃了风险与收益呈线性关系的假定。因此运用ARCH模型可以更为真实的去模拟分析期货价格的走势，控制投资风险。