摘 要

商业银行经营管理的核心内容之一就是风险管理，近年来我国外部因素的不确定性明显上升，金融市场波动加剧，商业银行风险管理受到了巨大的挑战。商业银行业务管理和运营都离不开人的决策，银行的风险管理同样如此。然而目前商业银行风险管理主要关注点在于风险管理的客体，即风险管理的方法和手段，对由银行自身经营管理者的风险行为导致的风险重视不足。

近年来被认为是对有效市场假说最有力挑战的行为金融学为商业银行金融风险管理提供了新的思路，“有限理性”理论是其重要的理论假设。尽管经营管理者自身业务素质过硬，银行风险管理理念先进，仍然会因为自身的“有限理性”产生不确定的风险。本文将从行为金融学的角度出发，解释商业银行内部业务管理人员的风险行为，利用贝叶斯模型探寻商业银行风险频发的原因，建议从加强制度建设与执行、员工管理与培训、建立健全绩效考核与激励机制、新技术应用等方面加强风险管理，完善银行风险管理体系。

关键词：行为金融学；商业银行风险管理；贝叶斯模型

Abstract

One of the core contents of commercial bank management is risk management. In recent years, the uncertainty of China's external factors has risen remarkably, financial market volatility has intensified, and commercial bank risk management has been greatly challenged. The management and operation of commercial banking are inseparable from human decision-making, as is the risk management of banks. However, at present, the main focus of risk management in commercial banks lies in the object of risk management, that is, the methods and means of risk management, and pays insufficient attention to the risks caused by the risk behaviors of the bank's own managers.

In recent years, behavioral finance, which is considered to be the most powerful challenge to the efficient market hypothesis, provides a new idea for commercial banks' financial risk management. The theory of "limited rationality" is an important theoretical hypothesis. Despite the excellent business quality of the managers and the advanced concept of bank risk management, they will still generate uncertain risks because of their "limited rationality". This paper will explain the risk behavior of commercial banks' own business managers from the perspective of behavioral finance, and use Bayesian model to explore the causes of frequent commercial bank risks. It is recommended to strengthen system construction and implementation, staff management and training, and establish sound. Strengthen risk management and improve bank risk management system in terms of performance appraisal, incentive mechanism and application of new technologies.

Key Words： Behavioral finance；risk management of commercial bank；Bayesian model

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究的背景及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2国内外研究现状 1

1.3 研究思路和方法 2

1.3.1 研究思路 2

1.3.2 研究方法 3

第2章 行为金融学及商业银行风险理论分析 4

2.1商业银行风险 4

2.1.1商业银行风险概念及分类 4

2.1.2商业银行风险管理步骤 4

2.2行为金融学理论 4

2.2.1 认知偏差 5

2.2.2 有限理性表现及群体行为偏差 5

2.2.3 预期理论 5

2.3 银行风险管理的行为金融学应用 6

第3章 基于行为金融学理论的商业银行风险分析 7

3.1 代表性偏差导致的商业银行风险 7

3.2 可得性偏差导致的商业银行风险 7

3.3 锚定性偏差导致的商业银行风险 7

3.4 框定依赖导致的商业银行风险 7

3.5 过度自信产生认知偏差导致的商业银行风险 8

3.6 确定性效应偏差导致的商业银行风险 8

3.7 记忆偏差导致的商业银行风险 8

3.8 羊群行为导致的商业银行风险 8

第4章 基于贝叶斯网络模型的商业银行风险分析 10

4.1 贝叶斯模型简介 10

4.2 确定建模目标，选择目标节点 10

4.3 寻找与目标节点相关的因素并分析 10

4.4 构建贝叶斯网络模型 11

第5章 商业银行风险管理建议 14

5.1 员工管理与培训 14

5.2 制度建设与执行 14

5.3 绩效考核与激励 14

5.4 新技术应用 15

第6章 结论 16

参考文献 17

致 谢 18

第1章 绪论

1.1研究的背景及意义

1.1.1 研究背景

在国际形势方面，近年来我国商业银行身处的外部环境形势不容乐观，不确定性因素明显上升。美国对我国发起的贸易战，对我国经济稳步发展产生了威胁。在国内形势方面，我国国内房地产经纪泡沫、国有企业的高杠杆等问题值得高度重视，高污染高耗能行业的信用风险持续暴露。市场内外部欺诈事件频发，不同市场、不同行业交叉传染现象严重，互联网金融风险突出。在国家政策方面，党的十九大报告明确提出：“要想深化金融体制改革, 增强金融服务实体经济能力, 促进多层次资本市场健康发展, 重点是防控金融风险”。做好金融风险的防范管理工作不仅有利于银行自身的稳健运营，更对我国经济的平稳运行具有重要意义。

在理论背景方面，近年来被认为是对有效市场假说最有力挑战的行为金融学，为商业银行金融风险提供了新的管理思路。行为金融学理论结合了心理学、社会学等多种研究方法，对人们的心理行为和行为方式进行研究，将传统金融学以“有限理性”为基础延伸出了新理论框架，近年来在学界受到了广泛认可。

1.1.2 研究意义

在理论意义方面，本文是行为金融学和商业银行风险管理综合研究理论的补充。基于行为金融学研究商业银行风险管理，有两个研究方向：一是研究风险管理的客体，即研究风险管理的方法和手段；二是研究风险管理的主体，即研究商业银行内部业务管理人员的风险行为。现阶段关于商业银行风险管理的研究主要是研究风险管理客体，本文的主要是研究管理主体，能够一定程度上完善商业银行风险管理理论体系。

在现实意义方面，将有助于银行从内部出发更好的进行风险管理。商业银行风险管理是银行经营管理的核心内容之一，商业银行日常业务管理和运营都需要人的决策，银行的风险管理同样如此。按照行为金融学观点，人的思维具有“有限理性”，很多情况下会被情绪和环境所左右，尽管经营管理者自身业务素质过硬，银行风险管理理念先进，仍然会因为自身的有限理性产生不确定的风险。

1.2国内外研究现状

目前在解释股票市场异常现象、投资者行为研究等领域行为金融学的应用较为广泛，但针对商业银行的经营管理特别是风险管理应用尚无太多理论研究成果。基于业务管理人员是完全理性的个体的商业银行风险研究较为充分，基于有限理性理论的研究较少。

在行为金融学方面，Herbert Simon（1955/1956）提出了“有限理性”理论，认为人们在决策中倾向于快速做出近似最优的决策，在搜集到自己较为满意的方案之后将不再寻找其他方案。由于人的心理、生理精力的有限性和外部环境的复杂性，人的注意力不足以支持人做出完全理性决策，所以人的理性是有限度的。有限理性理论是行为金融学最基本的理。Jing Chen（2005）认为行为金融学的大部分理论都依赖于某种心理偏。夏明，杨春甫（2005）认为行为金融学的理论应该充分结合社会学、经济学等学科理论，扩大理论应用范围，树立“以人为本”的核心观念，站在“人”的立场上重新审视价值理。

在商业银行风险管理方面，周春梅（2007）分析了我国操作风险的管理现状，阐述了操作风险管理的相关理论知识，提出了商业银行操作风险全面管理的框架和监管评价方。宋加山（2008）分析我国商业银行操作风险损失案例，为我国商业银行的操作风险的度量提供借。高晓红(2001)等的研究结果表明，我国商业银行由于国情和历史遗留问题经营独立性不足，内部治理结构尚不健全，信贷方面的业务管理人员也多是以自身利益为重，不能兼顾银行利益的大局，会出现银行内部人员伙同企业欺诈银行资产的问题，人员寻租行为导致的商业银行信用风险发生。

近年来随着行为金融的发展，一些学者开始将行为金融与商业银行风险管理结合研究。费伦苏（2009）从行为金融理论出发对商业银行操作风险中的人为因素诱因进行了解；蒲堯（2018）将传统金融学与行为金融学针对风险管理的理论进行了比；廖银屏（2018）同样将传统金融学与行为金融学的风险管理理论进行比较分析后认为行为金融学理论有效弥补了传统金融学对个体行为研究的不。卢安文，任玉珑（2009）从行为经济学基本原理方法出发研究了操作风险形成机理，认为银行业务管理人员在不确定的条件下容易产生非理性判断，继而导致操作风。国外文献已经开始利用行为金融学的原理对商业银行管理进行了一些研究，例如Michael Goedde-Menke、Thomas Langer 和 Andreas Pfingsten（2013）深入分析了存款者行为，阐述影响商业银行风险与存款者行为之间的关联，依托自行收集的数据，分别研究了 2008 年金融危机不同阶段的不同情。

简言之，在行为金融学视角下分析探讨商业银行的风险管理具有一定研究价值。

1.3 研究思路和方法

1.3.1 研究思路

本文研究的内容除了第一章绪论之外，大概可以分成四个部分：

第一部分是行为金融学和商业风险理论分析。阐述行为金融学理论中的认知偏差、群体行为方式偏差的基本概念，阐述商业银行风险管理的概念分类和银行风险管理的基本步骤。

第二部分是基于行为金融学的商业银行风险管理分析。从行为金融学理论出发，分析商业银行风险产生的人为因素方面原因。

第三部分是基于贝叶斯模型的商业银行风险管理分析。

第四部分是商业银行风险管理建议。商业银行应从加强制度建设与执行、加强员工管理与培训、建立健全绩效考核与激励机制、新技术应用等方面进行风险管理。

1.3.2 研究方法

本文将依据行为金融学理论和贝叶斯模型分析方法，分析了商业银行产生的人为因素诱因，并给出了相应的风险管理建议。遵循理论与实际相结合、定性分析与定量分析相结合的研究原则。在研究方法方面是以传统文献检索手段为主，结合实证分析手段，辅以网络、数据库等手段。

第2章 行为金融学及商业银行风险理论分析

2.1商业银行风险

2.1.1商业银行风险概念及分类

商业银行风险管理是银行识别、衡量和处理金融业务风险的活动。商业银行风险管理是银行经营管理的核心之一，银行风险具有强隐蔽性和难以监测等特性，主要靠商业银行加强自身管理进行风险把控，因此商业银行管理是一项复杂的系统工程，涉及到银行各项业务，风险管理难度较大。

商业银行面临的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险等。商业银行信用风险是指银行的借款人或交易对象不能按照事先达成的协议履行义务的潜在可能性，即违约风险，一般是由商业银行不能准确评价真正需要贷款的借款人导致的。商业银行操作风险是商业银行在日常经营中由于各种人为的失误、或者自然灾害引起的银行损失的风险。商业银行市场风险是指因市场价格的不利变动而使银行业务发生损失的风险，一般是由利率、汇率和商品的价格变化导致的，与银行经营管理者的决策行为关系不大。

2.1.2商业银行风险管理步骤

风险管理的四个步骤是风险识别、风险分析、风险评价和风险监控。风险识别是风险管理的第一步，就是对所面临的潜在的风险加以判断、分类和鉴定风险性质的过程。分析商业银行风险行为直接导致的是操作风险，严重者将进一步演变成为信用风险。风险分析是风险管理的第二步，在风险识别的基础上，通过对收集资料的分析运用数据统计方法预估风险发生概率和损失幅度。风险评价是风险管理的第三步，使用某一尺度衡量风险的程度以便确定是否需要进行处理。风险监控是风险管理的第四步，监控风险并选择科学合理的风险管理方法。

2.2行为金融学理论

传统金融的一个重要假设就是理性人假设，认为人的投资行为是在完全理性的前提下做出的，但行为金融学认为，投资者的完全理性是很难实现的。过去的商业银行风险管理研究只考虑风险本身，几乎不考虑业务管理者的特征。然而，根据传统金融学的理性人假设，做出理性决策的话需要提前清楚、准确地知道每一种决策选择的结果，这在现实决策中是很难实现的。事实上现实中的信息是不断变化的，在做出风险决策时，人们用主观期望的标准代替理性最大化标准做投资决策决定，这就导致了投资最大化的偏离，出现了有限的理性。人的生理机能和精神能力都是有限的，环境复杂易变，人们的注意力缺乏常常制约着决策行动，因此人的理性是有限的。而商业银行业务管理人员作为人，理性是有限的，不能时时保持冷静的头脑和完美的计算，这就出现了风险发生的可能性。

2.2.1 认知偏差

人类由于“有限理性”存在认知偏差，我们总是想将复杂问题进行简单化处理，具体有三个表现方式，一是不自觉忽略某些信息来减少认知工作量，二是过度使用某一些信息支撑自己的结论从而避免寻找其他信息，三是接受一个不完全完美的决策，并认为已经足够好了。认知偏差主要有启发式偏差和框定依赖偏差。

通常认为人们在解决不需要特别精确的复杂问题时，会使用启发法。启发法主要有三种方法：代表性启发法、可得性启发法和锚定与调整启发法，由于推理错误而产生的心理偏差就是启发式偏差。代表性启发法是指人们通常在不确定的情况下会通过比较两个事物之间的相似性，以判断事物之间的相似程度，根据样本是否和总体相似来推断出现概率。可得性启发法是指人们往往根据事件在记忆中的是否容易被记起判断相对频率，某件事物容易被想起来的就判定为更常见。锚定与调整启发法是指人们在对某一对象进行判断和评估时，通常会预设一个容易获得的信息作为判断的锚点，并以其为依据对目标值进行调整。所以最初对于锚点的设定将对最后估计值具有很大影响。除了启发性偏差之外，认知偏差还包括有框定依赖偏差。框定依赖是指在对信息进行判断时，人们会受到信息所在环境的影响，表现出对信息背景的依赖，由于描述背景的框定形成框定依赖偏差。

2.2.2 有限理性表现及群体行为偏差