摘 要

本文从第三方支付的概念出发，分析了第三方支付平台的运营模式。通过对于第三方支付市场发展现状的概述，说明目前第三方市场已经基本处于稳定状态，同时说明第三方支付机构与商业银行间的合作竞争关系。总结了我国关于第三方支付的重要法律法规的出台，引出我国支付监管体系从银联到直联再到网联这一不断加强完善的过程。分别将网联与银联、国外支付监管体系进行比较，所得结果对于加强完善网联平台的运行具有重要的指导意义。论文主要研究了近二十年来，我国支付市场的发展变化以及我国政府对此加强监管的过程。研究结果表明：随着我国支付市场的发展创新，第三方支付已经成为其重要的组成成分，网联平台的出现也是大势所趋，产业链各方要积极做好应对措施准备，我国政府也要继续加强监管。

关键词：第三方支付；监管；银联；直联；网联

Abstract

Starting from the concept of third-party payment, this paper analyzes the operation modes of third-party payment platforms. By summarizing the development status of the third-party payment market, it indicates that the third-party payment market is basically in a stable state at present, and illustrates the cooperative and competitive relationship between the third-party payment institutions and commercial banks. This paper summarizes important laws and regulations on third-party payment in China, and leads to a process of constant improvements of Chinese payment supervision system from UnionPay mode to direct connection mode and then to Nets Union mode. The comparisons between China UnionPay and China Nets Union Clearing Corporation, foreign payment supervision systems and China Nets Union Clearing Corporation have important guiding significances for improving the operation of China Nets Union Clearing Corporation. This paper mainly studies the developments and changes of Chinese payment market in the past two decades and the process of strengthening the corresponding supervision. The result shows that: with the developments and innovations of Chinese payment market, third-party payment has become an important component of it, and the emergence of China Nets Union Clearing Corporation is the trend. All parties in the industry chain should respond actively to this great revolution, and our government should also continue to strengthen supervision.

Key Words：third-party payment；supervision；China UnionPay； direct connection mode; China Nets Union Clearing Corporation

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究目的 1

1.3研究意义 1

1.4国内外研究综述 2

1.4.1国内研究综述 2

1.4.2国外研究综述 3

第2章 第三方支付的发展历程 4

2.1第三方支付的概述 4

2.1.1第三方支付的定义及运营模式 4

2.1.2第三方支付的发展现状 5

2.2第三方支付与银行的竞合关系 7

2.2.1存款业务 7

2.2.2支付结算业务 8

2.2.3个人理财业务 8

2.2.4贷款业务 9

2.3第三方支付的监管历程 9

第3章 网联的出台及影响 11

3.1银联——直联——网联的监管历程 11

3.1.1银联模式 11

3.1.2直联模式 11

3.1.3网联模式 12

3.1.4直联到网联支付监管的加强 13

3.2网联的影响 14

3.2.1对于第三方支付机构 14

3.2.2对于银联 15

3.2.3对于商业银行 15

3.2.4对于用户 16

第4章 网联存在的问题及对策 17

4.1银联和网联 17

4.2国外第三方支付监管体系 17

4.2.1美国的功能性监管模式 17

4.2.2欧盟的机构监管模式 18

4.3网联存在的问题 20

4.3.1信息披露不完善造成的监管不到位 20

4.3.2快速增长的支付业务量带来的考验 20

4.3.3来自银联与国外清算机构的挑战 20

4.4对网联的改进意见 21

4.4.1完善信息监管网络机制 21

4.4.2提高自身业务能力 21

4.4.3完善各自功能定位 21

第5章 总结与展望 22

参考文献 23

致 谢 25

第1章 绪论

1.1研究背景

在第三方支付机构出现之前，中国银联股份有限公司（简称“银联”），作为中国的银行卡联合组织，是我国银行卡产业的关键核心，对我国银行卡产业的发展有着重大作用，各银行通过银联跨行交易清算系统，实现了系统间的互联互通和资源共享，保证了银行卡跨行、跨地区和跨境的使用^[1]。但是随着互联网技术的快速发展和应用，非银行支付机构（即第三方支付机构）的出现是我国支付领域的一个重大变革。在第三方支付快速发展的背景下，我国支付市场的诸多问题和监管漏洞被暴露出来，因此完善我国现有的支付清算体系，加强监管力度刻不容缓。网联清算有限公司是隶属于央行旗下的，由中国支付清算协会组织非银行支付机构共同出资设立的，是非银行支付机构网络支付清算平台的运营机构。非银行支付机构网络支付清算平台（简称“网联”）主要处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付业务，为非银行支付机构和商业银行实现一点接入^[2]。网联平台的推出不仅完善了我国支付监管体系，也给商业银行、银联、第三方支付机构等产业链各方造成了深远的影响。

1.2研究目的

本文的研究目的主要有两个：一是通过对我国支付监管体系现状、发展历程的研究说明网联的出现是大势所趋，期望产业链各方认识到支付环境的变化从而进行改革创新，而不是固守之前的经营模式；二是通过对网联运行机制的研究，对比国内已经发展成熟的银联和国外第三方支付监管体系，对网联存在的问题提出改进意见以完善我国支付监管体系。

1.3研究意义

互联网技术的应用给我国支付体系带来了巨大的创新和变革，本文首先概述了我国支付领域的现状以及近年来第三方支付迅猛发展的态势，其次通过研究我国支付监管体系从银联到直联再到网联的历程说明网联出现的必要性和重要性，并研究了网联的出现给产业链各方带来的重大影响，有助于推动我国支付监管体系的进一步发展和完善。

1.4国内外研究综述

1.4.1国内研究综述

虽然第三方支付在我国起步较晚，但是它在这短短的十几年里发展迅猛，创新层出不穷。相较而言，我国第三方支付监管体系的发展就显得有些不足了，文献研究方面也有些滞后。但是在网联平台出现之后，我国支付监管体系和相关文献研究都有了重大变革和进步，有利于我国支付监管体系的进一步完善。

吕斌（2017）指出网联的上线是我国支付监管市场的一个重大变革，各支付平台必须快速寻找应对之策。同时，吕斌还就网联设立的时间线对网联的框架机制以及公司高管做了分析说明。

王超（2017）指出非银行支付机构已日渐成为支付服务市场的重要组成部分，通过分析非银行支付机构当前监管存在的难点，论证了非银行支付机构监管改革的必要性，并对人民银行的监管工作提出相应的建议。

朱虹（2017）从风险事件暴露出的风险环节出发，结合欧美发达国家的监管经验，分析我国支付监管存在的问题，提出改进思路和建议^[3]。

姜龙和宋锐（2017）从网联平台的推出给互联网支付企业、银联等参与者带来的深远影响指出银行作为支付行业的先行者，在本轮行业变革中面临着严峻的考验，指出如何应对及发展成为摆在银行支付业务前的重大问题。

赵青（2017）指出网联的出现使得第三方支付机构的线上支付通道不再直接对接银行，而是通过“网联”这个中介平台与各家银行对接，并接受央行的监管。还进一步讨论了网联的上线能在多大程度上重塑支付清算市场格局以及是否会给银联造成竞争压力。

李卓凡（2017）通过对第三方支付发展现状和行业梯队分布的研究，指出了其存在的问题，同时研究了国家监管历程和新上线的网联运行机制，分析了网联对产业链各方产生的影响，最后对于网联的未来发展进行了展望。

杨涛（2018）提出在不断加强金融监管、防范系统性风险的大背景下，支付清算强监管将是未来几年的政策基调，并提出了以“支付 ”为抓手推动创新的模式，给了产业链各方新的思路^[3]。

宋龙艳（2018）通过介绍“630断直连”说明第三方支付由“三方”模式变为“四方”模式的大变革，还有央行一系列强监管的措施倒逼第三方支付机构回归支付领域，专注于开发多元化的支付产品和服务，从而推动支付领域的创新，。

董希淼（2018）通过介绍央行出台的一系列支付整治措施，如实施备付金集中存管、完善清算基础设施、规范条码支付业务、加大打击无证支付、加强业务创新监管等说明央行维护金融市场秩序、保护消费者合法权益的坚定决心。

宋伟宸（2018）说明了网联出台的必要性，并分析了网联平台的设立对于产业链各方（即大中小型第三方支付机构、银联和金融消费者）产生的影响，最后明确央行在支付监管市场的主导地位。

冯彦明和张向阳（2018）介绍了第三方支付与商业银行关系的演进，从互联网发展初期商业银行与银联的紧密合作到直连模式下商业银行与第三方支付竞合发展，再到网联模式下新型第三方支付的独立，在此基础上研究网联模式存在的问题及由其造成的颠覆性效应。

娄云（2018）提出在涉及银行卡的交易过程中，还原交易、掌握资金信息，是央行进行一系列金融监管的前提。开放银行卡清算系统，规范各支付机构合法接入清算机构，对维护金融市场稳定有着重要的作用。

1.4.2国外研究综述

国外支付监管体系中以美国和欧盟的较为成熟和完善。美国作为互联网技术最发达的国家是最先开展第三方支付业务的，紧随其后的是欧盟，这两者构建了世界第三方支付体系。他们对于第三方支付的监管既有相同点也有不同点。美国对第三方支付的监管是功能性监管，监管的重心在于支付服务，而不是从事支付服务的相关机构；欧盟采用的是机构监管模式，建立统一的第三方支付监管体系，将第三方支付机构看作是一种电子货币发行机构，通过对电子货币的监管来实现对市场的监管^[4]。

Hua Zhang和Suzhen Zhang（2011）介绍了第三方支付作为在线支付的主要工具，不仅具有资金转移的功能，还负有对交易双方进行约束和监督的职能，还就我国第三方支付存在的安全性差、监管不力、法律缺失等问题进行了探讨并提出相应的对策。

Gui X , Zhou W 和Wu Y（2012）描述了中国使用第三方电子支付工具的发展历程，分析了其存在的问题及加强监管的紧迫性。然后对国外的主要模型进行了研究，以供参考。最后，提出了一些监管建议，促进第三方支付平台的规范化发展。

Pang H F（2012）对我国第三方支付存在的风险进行了研究，并提出了相应的防范问题。该文从我国的实际情况出发，结合货币制度改革和技术安全的需要，从行业组织、法律监管、技术安全、行业合作等方面提出了一些建议，以达到更有效地防范我国第三方支付风险的目的。

Chiu I.H.-Y（2017）分析了我国现有的支付机构和支付设施，体现了以央行为主导的支付清算系统在我国的权威性；以及在欧盟、英国和美国，消费者对于监管零售支付系统重要性的认可^[5]。

第2章 第三方支付的发展历程

2.1第三方支付的概述

2.1.1第三方支付的定义及运营模式

第三方支付是指由具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，通过网联平台对接国内外各银行（之前是直接对接银行）从而促成交易双方进行交易的网络支付模式^[6]。《互联网金融：助推中国服务业升级的新动力》中将第三方支付平台的概念概括为:“第三方支付机构在依法获得支付牌照的前提下，运用互联网信息、电子货币及电子认证技术，通过第三方支付平台为个人、企业和机构用户提供支付结算、资金清算等货币资金转移及便民服务和金融理财投资服务，从而实现电子交易中资金流与信息流高效匹配的现代非银行金融机构中介服务平台” ^[7]。根据我国2010年出台的《非金融机构支付服务管理办法》，第三方支付业务分为网络支付、预付卡的发行与受理以及银行卡收单这三类，但业务间存在交叉现象，界限并不明确，本文研究的第三方支付主要是指网络支付中的互联网支付和移动支付。目前，从发展方向来看，第三方支付机构有以下两类运营模式：

1、独立第三方支付运营模式。

独立第三方支付模式，是指第三方支付平台不依托于社交应用场景或电子商务平台，仅仅为用户提供支付服务和清算系统的支付运营模式^[6]。平台前端提供多种支付途径以供商户和消费者选择，平台后端连接着众多银行，而平台只负责资金的支付、清算与转移。该模式的典型代表有汇付天下、拉卡拉、快钱等第三方支付机构。该模式下，平台是为消费者、企业和银行这三者单纯提供支付服务的中介机构，本质上是三者之间的一个“枢纽”。由于独立第三方支付机构是直接为企业提供支付服务的，所以相较于后一种运营模式能根据企业的特点和要求单独制定适合的支付服务方案，加快企业上下游资金的周转速度，消费者的使用也更加便利。由此可知，独立第三方支付平台的建立比较简单，只需要相应的技术支持和一定的资金保障即可，但平台运营的前提是为企业客户提供支付服务，收入来源主要是与银行的手续费分成以及为企业提供定制支付服务。

2、第三方担保支付运营模式

第三方担保支付运营模式，是指第三方支付平台依托于大型电子商务网站和社交应用软件，同时与各商业银行建立合作关系，以平台的经济技术实力和信誉为担保，搭建安全、快捷、低成本的资金支付通道，为交易双方提供资金往来服务的支付运营模式。该模式的典型代表就是“支付宝”和“财付通”。第三方支付平台在支付过程中扮演着信用担保的角色，提供代收付服务，确保资金的流转是获得交易双方一致同意的。由此可知，该模式的运营基础是电子商务或者其他应用需求场景，第三方支付平台因此获得了大量稳定的客户以及数据信息可应用于发展衍生产品以扩大公司规模。如果说前一种模式主要服务于企业商户，那么这种模式就显然更适合也更多地服务于个体消费者，而且到目前为止，该支付方式的使用场景和范围已经从线上延伸到线下，不管是资金规模还是客户数量都已经大大超过了独立第三方支付模式，但是独立第三方支付机构的发展也是不容小觑的。本文主要研究的是第三方担保支付运营模式。

2.1.2第三方支付的发展现状

图2.1 2012-2017年全国第三方支付^[1]业务规模