1.1研究目的：

小微企业作为经济新动能培育的重要源泉，是中国经济发展的主要推动力之一，在创造GDP、提供城镇就业机会、增加税收等方面发挥巨大作用。近年来，小微企业的融资约束问题已成为制约其经济转型和升级的重要瓶颈之一，如何更好地缓解企业尤其是中小企业和民营企业的“融资难”困境已成为我国经济发展中必须面对的一个难题。

随着近年来普惠金融的概念日益兴起，构建良好的普惠金融发展环境以促进金融服务公平化、优化资源配置、助力经济增长等，已成为各级政府的重要工作之一。不断提高弱势群体金融服务的可得性，是普惠金融概念的内涵之一，也是发展普惠金融的首要目标。在金融服务实体经济过程中，中小微企业往往被排斥在正规金融体系外，成为市场经济中的弱势群体。因此，缓解中小微企业融资约束，不断提高中小微企业融资可得性是发展普惠金融的应有之意。

本文通过考察普惠金融对中小微企业融资约束的影响，实证分析了普惠金融与中小微企业融资约束的关系，研究发现普惠金融发展有利于缓解小微企业融资约束难题，提高小微企业融资可获得性，最后提出普惠金融有效缓解小微企业融资约束难题的对策。

1.2研究意义：

理论意义：迄今为止，虽然已经有不少学者对于普惠金融缓解中小微企业融资约束问题进行了有颇有见地的研究，但大多是理论分析，实证研究较少，并且专门针对我国小微企业融资约束的研究还远远不够。本文基于内生金融理论视 角，利用中国中小企业板上市公司和世界银行中国企业调查数据来考察惠金融对中小微企业融资约束的影响，因此具有一定的理论研究意义。

实践意义：小微企业作为经济新动能培育的重要源泉，具有“五六七八九”的特征，即贡献了50%以上的税收、60%以上的国内生产总 值、70%以上的技术创新成果、80%以上的就业岗位、90%以上的企业数量。但由于小微企业规模小，财务管理欠佳，贷款不良率又高，银行向其投放贷款的收益与风险严重不匹配，在此情况下，急需寻找一种能够有效解决小微企业融资难问题的方式。

经济新常态下，作为经济增长重要支持力量的中小微企业正承受着市场和融资的双重考验，研究普惠金融对中小微企业融资约束的影响，对促进中小微企业健康发展具有重要的现实意义 。

1.3国内外研究现状：

（一）普惠金融发展水平测度

目前，衡量普惠金融发展水平的指标主要有三种：一是金融服务的可获得性水平 。如 Beck et a.l （ 2007） 从银行服务覆盖度和使用度的角度，设置了 8 个指标测度了全球 99个国家银行金融服务的可获得性，发现银行金融服务可获得性越高，企业融资约束越小。孙翯和李凌云（2011 ） 从金融网点、存款、 贷款、汇兑、保险等角度对我国农村金融服务的覆盖程度进行了分析，认为我国不同省份农村金融服务可获得性存在差异。二是金融排斥程度。Kempson 和 Whyley（1999）认为，在自我排斥、地理排斥、条件排斥、评估排斥、营销排斥和价格排斥等的共同作用下， 弱势群体很难获得正规金融服务。高沛星和王修华（2011） 借鉴以上指标考察了我国农村金融排斥程度，发现我国农村金融排斥存在明显的区域差异 。三是构建多维度多指标的普惠金融发展指数。如从金融机构渗透度、 金融机构服务可用度和金融服务的使用程度等维度，综合评价普惠金融发展水平。 2016 年 7 月，北京大学公布了 2011 年至 2015 年中国数字普惠金融指数，该指数从互联网金融服务的覆盖广度、使用深度和数字支持服务 3 个维度出发构建指标体系， 测量了除港澳台地区外，全国 31个省区市的数字普惠金融发展状况。