摘 要

近年来，金融包容性在减贫与缩小贫富差距领域的发展逐渐受到人们关注，在构建维度指标与测度方法上逐渐成熟但是尚未统一。本文在回顾金融包容性发展历程的基础上，构建了合适的维度指标和测度方法，选取全球126个国家2014年—2018年的相关数据进行金融包容性指数测算，从总体、分层次、分维度几方面对金融包容性进行比较来找影响金融包容性空间差异的主要因素。面板数据回归分析结果表明，人均居民收入和人口密度对各个国家和地区都有显著的正向效应，通货膨胀率失业率则有显著的负向效应，但是对不同层次的国家的影响效果存在差异。其中经济增长率和城镇化率对高度金融包容性国家具有非常显著的积极推动作用，而对高度和低度金融包容性国家有正向作用的人口密度和负向效应的通货膨胀率，却对中度金融包容性国家有反向作用。因此，应将提升金融包容性发展水平的重点放在提高居民收入、增加就业、稳定物价、降低金融服务门槛各方面，从而缩小贫富差距，推动经济发展。

关键词：金融包容性、空间差异、人均居民收入、金融服务

Abstract

In recent years, the development of financial inclusion in the field of poverty reduction and narrowing the gap between rich and poor has gradually attracted people's attention. It has gradually matured in the construction of dimensional indicators and measurement methods but has not yet been unified. Based on the review of the development process of financial inclusiveness, this paper constructs appropriate dimensional indicators and measurement methods, and selects the relevant data of 126 countries from 2014 to 2018 for the calculation of financial inclusiveness index, from the overall, level, and dimension Compare financial inclusion in several ways to find the main factors that affect the spatial differences in financial inclusion. The results of panel data regression analysis show that per capita resident income and population density have a significant positive effect on various countries and regions, while the inflation rate and unemployment rate have a significant negative effect, but there are differences in the effects on countries at different levels. . Among them, the economic growth rate and urbanization rate have a very significant positive effect on highly financially inclusive countries, while the population density and the negative effect of inflation rates that have a positive effect on highly and lowly financially inclusive countries have Moderately financially inclusive countries have a reverse effect. Therefore, the focus of improving the level of financial inclusive development should be on increasing the income of residents, increasing employment, stabilizing prices, and lowering the threshold of financial services, thereby narrowing the gap between rich and poor and promoting economic development.

Key words: financial inclusion, spatial difference,  per capita income,financial service

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究目的和意义 1

第2章 文献综述 1

2.1 关于金融包容性指数构建及测度的文献综述 1

2.2 关于金融包容性空间差异影响因素的文献综述 1

第3章 金融包容性指数构建与测度 3

3.1 金融包容性的概念 3

3.2 金融包容性指数的维度指标构建 3

3.3 金融包容性指数的测度 4

第4章 金融包容性测度结果比较 6

4.1总体排名及分层次比较 6

4.2分地区比较 7

4.3分维度比较 8

第5章 金融包容性发展水平地区差异的影响因素 10

5.1 关键因素 10

5.2 重要因素 10

第6章 实证检验与分析 12

6.1 变量选取和数据来源 12

6.1.1 被解释变量 12

6.1.2 解释变量 12

6.1.3数据来源 13

6.2 模型构建与实证结果分析 14

6.2.1 模型构建 14

6.2.2 实证结果分析 14

第7章 研究结论与政策建议 17

7.1 研究结论 17

7.2 政策建议 17

7.3 研究不足及展望 19

参考文献 20

致 谢 22

附 录A 23

第1章 绪论

研究背景

在当前的特殊背景下，全球经济形势不容乐观，由疫情导致的停工停产进而带来的收入下降、失业增加等一系列连锁反应受到了全球各个国家人民和学者的广泛关注。联合国在2005年国际小额信贷年中正式提出了“金融包容性”这一概念，^[1]它的提出受到了国内外学者的广泛关注，很多国家和国际组织也就如何提升金融包容性构建了相关的指标体系与数据库，提出了很多的政策建议。在2008年全球经济受到金融危机的冲击以后，就如何构建合适的金融包容性指标并且利用其推动经济发展的研究呼之欲出。继2009年G20为其专门组织了人才进行研究并制定发展策略外，在首尔峰会上，G20更是将“金融包容性”作为推动世界经济发展的重要支撑并且建立了全球金融包容性发展合作伙伴机制。世界银行专门建立了全球金融包容性数据库，国际货币基金组织也在全球范围内开展金融可得性数据调查并构建相关数据库。“深化金融改革”体系的逐渐完善、“一带一路”的构建和“人类命运共同体”的提出，更是彰显了我国在发展普惠经济上面的决心。在全球多个国家和国际组织的支持下，金融包容性这一概念经历了从理论到实践的过程。基于当前全球经济发展的严峻形势，金融包容性的发展又一次成为了学者关注的学术热点。

研究目的和意义

金融包容性的发展自从2005年被提出以来，各个国家和国际组织都在做着各种努力以提高金融包容性水平。但是近些年全球经济中发达国家和发展中国家之间贫富差距逐渐拉大的现实依旧存在并有不断加剧的形势，如何缩小贫富差距是全球一直在关注的重点问题。金融包容性的提出，给人们提供了利用金融产品和金融服务来缩小贫富差距的新途径。与之相关的研究中，孟维福和任碧云（2020）认为金融包容性可以通过影响产业结构升级来直接促进贫困减缓，[2]马彧菲和杜朝运（2017）则提出普惠指数不仅直接作用于贫困减缓，而且可以通过提高经济发展、缩小贫富收入差距等间接作用于减贫。[3]朱一鸣和王伟（2017）研究表明，经济增长是金融包容性发展促进减贫增收的重要机制。[4]因此，构建更加具有普适性的金融包容性指标，选择更加科学合适的测度方法来测算全球各个国家的金融包容性大小，找到影响金融包容性空间差异的决定性因素和关键因素，提出切实可行的政策建议对推动未来全球金融包容性的发展具有重要的现实意义。

第2章 文献综述

2.1 关于金融包容性指数构建及测度的文献综述

国内外对于金融包容性的测度方法经历了从单维度指标到构建多维度指数的变化，并进一步发展到建立金融包容调查数据库及金融包容指标体系，测度方法逐渐多元化。国外学者Beck（2007）首次提出了测量各国金融部门之间的金融服务包容性，从银行服务的覆盖面和使用情况两个维度提出八个指标对金融服务包容性进行测量，借鉴联合国的HDI、HPI和GDI指数的编制，首次提出了欧几里得空间距离法。[5]Gupte（2012）则在指标设计方面选取了使用效用性、交易成本、覆盖面和交易便利性四个维度来进行测量。[6]印度学者Sarma (2016)则从渗透性、可接触性和使用度三个维度出发，将维度概念加入指标构建中。[7]国内众多学者也在金融包容性的构建方面结合相关研究进行了改进与创新。何梦（2015）则从可接触性和使用效用性两方面出发来构建金融包容性发展水平的指标体系。[8]田霖、余小凤和韩岩博（2020）在运用金融包容的广度、深度和风险零容忍度剖析金融包容情况的同时纳入了数字金融指标。[9]万千、吴宛珊和方建春（2020）运用IMF的金融可及性调查的多维度数据，构建综合金融包容性指数来测量G20国家的金融包容性水平。[10]在测度方法上，目前所知的金融包容性测度方法有算术平均法、主成分分析法和欧几里得空间距离法。何梦（2015）,范香梅、廖迪（2017），田霖（2019）等学者采取变异系数来确定维度指标权重，均采用欧式距离法来确定维度指标值。[8]^[11][12]而马彧菲、杜朝运（2017），张婷（2019）和王相宁，曾思韶（2019）则采取了主成分分析法来计算金融包容性指数。^[3][13][14]

国内外学者在金融包容性维度指标构建的方面研究已经较为成熟，但是大部分的研究是基于本国或者部分国家的数据进行的维度指标的构建，针对全球所有国家的合适指标的选择还较少。目前比较流行的是Sarma首先提出的欧几里得空间距离法，原因在于它可以给不同的指标赋予权重并且进行量化。^[7]本文充分运用当前可得数据构建合适的维度指标，利用欧几里得空间距离法来进行指数量化测度，并且采取变异系数法来确定指标权重。

2.2 关于金融包容性空间差异影响因素的文献综述

金融包容性作为全球金融发展体系的一个新兴领域，金融包容性空间差异影响因素是金融包容性研究领域的重要探讨内容之一。Beck T（2005）发现一国经济发展水平与金融包容显著正相关。近期开始从客户特征、距离、信息技术，甚至于金融素养、女性占比等社会视角，研究金融包容性与这些变量之间的关系。[15]Sarma M和Pais J（2012）发现基尼系数、农村人口比与金融包容负相关。[16]AllenFA（2016）发现账户开设成本、执法力度及稳定的政治环境与金融包容正相关。[17]王伟、田杰和李鹏（2011）选择了民族差异、各省份人口年龄构成、人均收入等七个影响因素作为解释变量来探究对金融排除度空间差异的原因。[18]田霖（2012）发现金融包容贡献影响最大的是农民收入水平，同样对金融包容性有推动作用的是更高的技术水平、更好的就业和商业环境，而收入差距、两极化的年龄差距对金融包容有负面影响。[19]范香梅、廖迪（2017）提出各国金融包容有显著差异，其中收入水平、通讯技术和政策是影响金融包容的重要因素，老龄化、就业比例低和收入不平等对推动金融包容性发展具有负向效应。^[11]万千、吴宛珊、方建春（2020）认为影响金融包容性指数的主要因素有社会经济因素、基础设施因素和银行业发展因素等相关因素。^[10]