摘 要

近年来，电子货币的发展影响到了商业银行所面临的风险，风险又关系到超额准备金的提取。超额准备金的提取金额考虑到了商业银行风险与收益的取舍情况。本文通过对超额准备金率的影响因素分析得知：一方面电子货币的发展会通过增加货币流通速度使得商业银行面临的流动性风险下降，另一方面电子货币的发展会降低商业银行的现金提取率使得商业银行面临的挤兑风险降低。风险的降低会导致商业银行减少超额准备金的提取，因此商业银行可以降低超额准备金率。本文在理论分析之后，结合1993年-2016年的相关数据进行了实证检验。依次进行平稳性检验，协整检验，误差修正模型，得出了电子货币的发展与超额准备金率之间的关系。实证结果显示：电子货币的发展与超额准备金率存在负相关的关系。电子货币的快速发展使得超额准备金率降低，进而降低了商业银行的成本并使利润增加，同时电子货币的发展对超额准备金率的影响效益是边际递减的。本文最后给出了对商业银行的超额准备金率制定的相关建议。

关键词：电子货币；超额准备金率；流动性风险；平稳性检验；协整检验；误差修正模型

Abstract

In recent years, the development of electronic money has affected the risks faced by commercial banks, and the risks are related to the extraction of excess reserves. The amount of excess reserves is taking into account the trade-offs between the risks and benefits of commercial banks. This paper analyzes the influencing factors of the excess reserve ratio. On the one hand, the development of electronic money will reduce the liquidity risk of commercial banks by increasing the velocity of money. On the other hand, the development of electronic money will reduce the cash withdrawal rate of commercial banks Making the commercial banks face the risk of running down. The reduction in risk will lead to the reduction of excess reserves by commercial banks, so commercial banks can reduce the excess reserve ratio. In this paper, after the theoretical analysis, combined with the relevant data from 1993 to 2016 conducted an empirical test. Through the smoothness test, cointegration test and error correction model, the relationship between the development of electronic money and the excess reserve ratio is obtained. The empirical results show that there is a negative correlation between the development of electronic money and the excess reserve ratio. The rapid development of electronic money makes the excess reserve ratio lower, thereby reducing the cost of commercial banks and increase profits. At the same time, the effect of the development of electronic money on the excess reserve ratio is marginal declining. At the end of this paper, the author gives the relevant suggestions on the excess reserve ratio of commercial banks.

Keywords: Electronic Money；Excess Reserve Ratio；Liquidity Risk；Smoothness Test；Cointegration Test；Error Correction Model

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景及意义 1

1.2国内外研究现状 1

1.3全文框架 3

第2章 电子货币相关理论 5

2.1电子货币的概念与发展 5

2.2电子货币的特点 5

2.3电子货币的性质 6

第3章 电子货币的发展对超额准备金率影响的理论分析 7

3.1理论分析思路 7

3.2超额准备金率的概念及影响因素 7

3.3电子货币的发展对超额准备金率的影响渠道及机理分析 8

3.3.1电子货币通过影响货币流通速度进而影响超额准备金率 8

3.3.2电子货币通过影响现金提取率进而影响超额准备金率 9

3.3.3电子货币的发展对超额准备金率的影响模型 10

第4章 电子货币的发展对超额准备金率影响的实证分析 12

4.1实证分析思路 12

4.2 模型数据变量选择和样本数据的说明 13

4.2.1模型变量选择 13

4.2.2 模型样本数据的说明 13

4.2.3 电子货币与超额准备金率的变化趋势分析 16

4.3 实证分析过程 17

4.3.1 平稳性检验 17

4.3.2 协整检验过程 20

4.3.3 误差修正模型 22

4.4实证结果分析及政策建议 24

4.4.1实证结果分析 24

4.4.2 政策建议 24

第5章 结论与展望 26

5.1研究结论 26

5.2 研究展望 26

参考文献： 28

附录 30

致谢 32

第1章 绪论

1.1研究背景及意义

互联网技术迅速的发展使得各种电子货币也得以被普遍使用。相对于传统货币，电子货币由于其交易方便、安全并且在交易的过程中手续费较低，携带方便等优势，因此获得了十分迅速的发展。近些年来,国内外也都有一些专业人士分析：电子货币将会朝着更加便利、更加安全、更加规范化的方向发展。一般而言，为了应对风险的发生，商业银行都会保留一部分现金在手中防止不时之需，这就是常说的存款准备金（R），一般来说存款准备金是由法定准备金和超额准备金两部分组成。法定准备金是商业银行依照法律规定所必须保留的准备金，目的是为了防止银行资金链断裂威胁到金融体系的稳定，它等于银行存款与法定准备金率之积。超额准备金是商业银行保留的现金等资产超过国家规定必须保留现金资产之外的部分。商业银行之所以提取超额准备金是为了防止一些意外的风险，这取决于银行本身的风险情况，常常指的是流动性风险，一旦商业银行出现流动性危机而招致人们挤兑，情况严重时可能会导致商业银行破产，银行破产会导致人们对金融机构的信心下降，这显然不利于金融体系的稳健运行。