目的及意义

中国经济在转型，互联网催生的新的消费模式也在转型，而转型过程中需要的金融支持也在轰轰烈烈地转型。如今网络消费已日益成为主流的消费方式，电商利用大数据分析，在信用评估中更具有优势。互联金融模式下的个人消费信贷产品不仅提升了互联网购物体验，也完善了互联网金融服务的内容，更为中国消费金融发展提供了新的思路。

蚂蚁金服是以浙江阿里巴巴电子商务有限公司为主体所筹建而成的小微金融服务集团，专注于服务小微企业和个人消费者。它承载了许多小微梦想，犹如蚂蚁，虽然渺小但聚集一起后却有着惊人的力量，是以蚂蚁为名。花呗和借呗，是蚂蚁金服推出的两款消费金融产品，是国内消费金融领域的代表性产品。

此次论文研究目的在于通过分析这两款产品兴起的背景，服务的人群，自身的特点和运营、征信模式，展望中国互联网消费金融的未来。从互联网金融模式发展的背景、变化和创新的研究出发，并以蚂蚁金服的互联网金融产品和服务为例，归纳互联网金融产品和服务的创新来源、实施途径和市场效果，总结其发展模式的创新历程。对以蚂蚁金融为例的互联网消费金融模式的发展进行整体的总结并得出互联网消费金融模式发展的有关结论及建议。

在经济新常态与供给侧改革下，互联网消费金融作为互联网与传统消费金融的结合，在金融产品创新、拉动内需、推进普惠金融等方面具有重要作用。在国家政策支持与市场需求双重利好下，互联网消费金融爆发式增长，极大程度上方便了消费者，是金融市场的重要创新。因此，研究互联网消费金融的发展模式具有重要的现实意义。

国内外研究现状

消费金融是较新的金融和经济学研究领域，目前尚未形成完整的理论体系，因而也未有一个比较统一的定义。消费金融广义可理解为与消费相关的所有金融活动( 王江， 2010)，狭义可理解为为满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务( 冯金辉， 2010)。国外常用的与消费金融有关的术语有 Consumer Finance， Personal Finance，Household Finance，Consumer Credit。美国银行家协会界定的消费金融是银行消费贷款，而美联储把消费金融看成是家庭金融的一部分。美国学者 Tufano( 2009) 则从金融功能视角来界定消费金融的研究范围，认为消费者主要需要支付、风险管理、信贷、储蓄与投资四项金融功能。Therese Wilson, Nicola Howell and Genevieve Sheehan(2009)认为，在消费金融活动中，应该竭力保护消费信贷中的弱势群体，特别是个人信贷交易中的低收入者。对此，作者提出两点建议：监管当局加强对消费信贷行业的信息披露；通过建立“安全网”，及时发现信贷合同中的不平等条款和不合理收费。

与传统消费金融相比，互联网消费金融在产品、服务和风控等方面充分植入了互联网技术手段，从而使消费金融的产品具有小额、分散、无担保、无抵押等特性( 谢平 等， 2012) ，消费信贷的审核和审批实现线上、实时、自动化和高效率，风险管理实现数据化、智能化和精准化。

刘玉( 2015) 通过梳理我国互联网消费金融发展现状发现，互联网消费金融在我国经济发展减速的新形势下，对于释放国民消费潜力、完善金融市场结构、提升经济发展质量有重要作用。黄小强 ( 2015) 对互联网消费金融的外延进行了延伸，指出 互联网消费金融是指银行、消费金融公司或互联网企业以互联网技术和信息通信技术为工具向消费者出借资金并分期偿还的信用活动。冯科和何理 ( 2016) 指出未来的互联网消费金融将向产品互联网化、服务模式互联网化和风险管理模式互联网化 创新发展。周阳( 2016) 研究发现，由于互联网消费金融具有产品多样性、客户不稳定性和网络广泛性，比传统金融面临更突出的技术风险、市场风险、信用风险和监管风险，需要建立和完善“政府部门 行业协会 从业机构”三位一体的立体型监管体系。单良和茆小林( 2015) 等学者讨论了互联网消费金融的信用建设问题，指出随着行业的细分和重度垂直、消费场景化以及金融数据化并打破现有的数据壁垒，互联网金融数据的进一步整合将有助于互联网消费金融的征信建设。

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2. 研究的基本内容与方案

基本内容及目标