摘 要

随着信息技术和金融秩序的发展和变化，数字货币、加密技术、区块链等等这些晦涩的新概念渐渐显现在了大众的视野，愈加吸引着大众的目光。数字货币迅速飞升的价格让许多人都投身进入了数字货币市场，然而其疯狂价格的背后，隐藏着诸多的风险。数字货币价格的暴涨暴跌让投资者损失惨重，交易环境的不规范也削弱着投资者的信心。

本文通过对与数字货币相关的理论进行回顾与了解，并以数字货币发展特点和现状为基础，探讨与数字货币的价格风险相关的问题。本文着重研究的是数字货币的价格风险，从价格风险入手，分析与探究数字货币价格风险形成的原因并对其价格风险进行实证研究以分析数字货币价格的波动性，不同平台间的差异性，价格风险的显著性以及对未来数字货币走势的预测，最后，提出应对风险的方法与建议。

关键词：数字货币 价格风险 风险监管 应对建议

Research on the Formation and Measurement of Price Risk of Digital Currency

ABSTRACT

The rapid rise in the price of digital money has led many people to enter the digital currency market, but behind the crazy price, there are many hidden risks. The skyrocketing price of digital currency has caused investors to suffer heavy losses, and the irregularity of the trading environment has also weakened investor confidence.

This paper reviews and understands the theory related to digital currency, and discusses the issues related to the price risk of digital currency based on the development characteristics and current status of digital currency. This paper focuses on the price risk of digital currency, starting with price risk, analyzing and exploring the reasons for the formation of digital currency price risk and conducting empirical research on its price risk to analyze the volatility of digital currency prices and the differences between different platforms. The significance of price risk and the prediction of future digital currency trends, and finally, the methods and recommendations for dealing with risks.

Keywords: digital currency price risk the supervision of risk response suggestion

目录

摘 要 1

ABSTRACT 2

第一章 绪论 5

1.1所选题目的研究背景和意义 5

1.1.1题目的背景 5

1.1.2 选题的意义 5

1.2主要研究内容与研究方法 6

1.2.1主要研究内容 6

1.2.2研究方法 7

1.3创新之处 7

第二章 文献综述 8

2.1数字货币的概念 8

2.3数字货币的价格风险综述 9

2.4数字货币的风险监管研究 9

第三章 数字货币的发展及其现状 11

3.1数字货币的发展 11

3.2 目前主要流通的数字货币形式 11

3.3数字货币的监管现状 13

第四章 数字货币价格风险分析 16

4.1交易市场的制度原因 16

4.2参与者的人为原因 16

4.3供求结构的深层原因 17

4.4政策环境的外部原因 18

第五章 数字货币价格风险实证分析-以比特币为例 19

5.1研究设计与方法 19

5.1.1研究设计 19

5.1.2研究方法 19

5.2实证分析 20

5.2.1样本特征及数据选取 20

5.2.2 T检验与F检验 21

5.2.3描述统计分析 21

5.2.4 ADF检验 25

5.3 实证结果分析 25

5.4小结 26

第六章 数字货币的对策与监管研究 27

6.1 数字货币在交易方面的对策 27

6.2数字货币的监管建议 27

6.2.1制度层面的建议 28

6.2.2操作层面的建议 28

第七章 结论与展望 30

7.1 结论 30

7.2 展望 31

参考文献 32

致谢 35

第一章 绪论

1.1所选题目的研究背景和意义

1.1.1题目的背景

近些年来，互联网得到了非常快速的发展，支付方式甚至金融秩序都在这种背景下得到了极大的发展与变化，随着信息技术和金融秩序的发展和变化，数字货币、加密技术、区块链等等这些晦涩的新概念渐渐显现在了大众的视野，愈加吸引着大众的目光，渐渐成为了当今别有潜力的投资的方向。特别是以比特币为首的，包括克拉币、莱特币等各式各样的数字货币，在比特币的价格的暴涨暴跌几经变化后，得到了全球的广泛关注。而数字货币作为一种虚拟货币，由于其便利性、隐蔽性、以及去中心化等本质属性，无论是在交易中还是在信用体系的建立过程中都存在着不容小觑的风险，国内外许多现实的案例叶都说明了这一点。这对数字货币以及全球经济的发展构成了影响。

1.1.2 选题的意义

（1）数字货币作为比较新兴的事物，还处在发展的初期，数字货币的各种理论与研究还存在许多不成熟不完善的地方，世界各国仍然存在对数字货币存在巨大的争议。本文通过对数字货币相关理论与文献的整理，有利于丰富数字货币的理论研究。

（2）有利于完善数字货币的风险评估体系。本文通过建立模型，选取参数，对数字货币的风险进行比较系统的评估，有利于梳理出数字货币风险研究的主线，提高该理论的逻辑性、全面性，系统性。

（3）有利于促进数字货币监管研究的完善。数字货币作为新兴的事物，其监管方面还存在着许多漏洞和不足，本文通过对数字货币风险评估体系的建立，吸取国内外数字货币监管方面的经验，针对数字货币监管的不同环节，丰富了数字货币监管方面的研究。