1.1选题依据及意义

就CEO社会资本的研究维度而言，大致可以分成两类：基于CEO联系的总类或方向划分，CEO社会资本可以分为横向关系资本、纵向关系资本和社会关系资本。横向关系资本主要是指CEO与其他企业的联系；纵向关系资本主要是指CEO与上级领导机关、政府部门以及与下属企业、部门的联系；社会关系资本则是指企业及CEO都是嵌入在社会中的，CEO的社会交往和联系往往是企业与外界沟通信息的桥梁，以及与其他企业建立信任的通道。另外一种划分方法是基于CEO自身特征的维度。将CEO社会资本划分为三个维度：结构维度、关系维度和认知维度。关系维度指的是社会联系的人格化特征，它与社会联系的主体行为人有关；结构维度指的是行动者之间联系的整体模式，它与关系维度的重要区别在于，结构维度探究的是社会关系网络非人格化特征方面的内容；认知维度指的是提供不同主体间共同理解的表达、解释和意义系统的那些资源，包括共同语言、共有编码、符号和文化习惯。CEO社会资本观将CEO看成是一种企业网络上的节点，通过这些网络节点，CEO可以获得稀缺资源，也就形成了所谓的CEO社会资本，这些社会资本影响了CEO行为的结果。所以，理解CEO社会资本可以从社会资本的度量入手，将社会资本转化为一系列可以量化的指标。

企业风险承担反映了企业追逐高额利润并愿意为之付出代价的倾向，在企业投资决策中体现为主动选择高风险、高收益的项目大量事实表明，企业的经营活动通常基于对风险和收益的判断，而风险和收益又是基于对未来不确定性的一系列假设。例如，在制定投资决策的过程中，企业会面经济状况改变、汇率波动、新产品研发等方面的风险，合理地选择并承担风险具有重要的经济意义。从宏观层面看，风险承担是经济长期持续增长的根本动力。高风险项目带来的高回报可促进技术进步，加快社会的资本积累，使社会生产率维持在较高水平从微观层面看，风险承担是企业出于获利目的而在决策过程中产生的必然结果，通过承担风险来获取利润是企业经营的基本逻辑。因此，风险承担是促进企业绩效和成长的重要因素。尽管承担过度的风险可能导致企业的破产，但是几乎没有任何企业可以不承担风险而获得成功。“风险承担”的早期研究主要集中于个体的风险承担意向，组织层面则较多集中于银行等金融机构。从某种程度上讲，金融机构是一类特殊的组织，承担和管理风险是其基本职能，也是其价值和竞争力的直接体现。近年来，尤其在金融危机过后，以一般企业为视角的研究受到了国外学者的广泛关注，而国内的相关研究明显不足。企业是促进社会进步的重要力量，也是更普遍的组织存在形式，以之为主体的风险承担研究理应受到重视。基于不完备契约理论，实现风险与剩余控制权在不同利益群体之间的合理匹配是企业存在的前提条件。同时，公司治理的核心内容可表述为设计科学合理的约束和激励机制，以实现价值最大化的目标。现有公司治理方面的研究主要关注于企业内部个体或者治理结构对企业价值这一静态指标的直接作用，忽视了风险承担的中间环节。

为了探究CEO社会资本对企业风险承担的影响机制，本文对CEO社会资本、企业风险承担及公司政策的相关关系进行研究，其研究价值在于将CEO社会资本作为一项与人力资本相区别的资本进行研究,基于民营上市企业过去及当前发展现状，运用因子分析法对影响企业风险承担的CEO社会资本进行量化，利用SPSS软件进行数据分析，更细致分析了CEO社会资本对企业风险承担及企业相关政策选择的影响因素及传导机制，为民营上市公司聘用更符合自身及股东利益的CEO提供了参考。此外，通过对基于民营上市公司的CEO社会资本、企业风险承担、公司决策等的实证研究分析，可以使得决策者做出最有利于企业长期持续健康发展的决策，有利于企业绩效水平的不断提升，企业绩效的蛋糕越做越大，从而使得企业乃至股东都可以实现自己最大化的利益。

1.2国内外文献综述