摘 要

从国际经验来看，普惠金融的发展已经历了40多年的历程。早期的普惠金融是以小微贷款为主的微型金融模式。亚洲的印尼、孟加拉和南美洲的哥伦比亚、巴西等国家，在20世纪七八十年代，出现了以非营利组织为代表的微型金融的探索，并且通过几十年的发展积累了一定的经验。近几年，在国家政策的扶持下，我国普惠金融逐渐形成了以商业银行主导的普惠金融体系和以互联网金融公司主导的普惠金融体系两种类别。本文采取对比分析和实例分析的方法，对两种不同主体主导的普惠金融体系进行现状分析对比，发现二者的普惠金融体系在服务理念、安全性、盈利性、发展优势和发展劣势等方面存在诸多不同，并针对其目前发展现状提出合理的建议。

关键字：普惠金融；商业银行；互联网金融机构；小额信贷

Abstract

From the international experience, the development of inclusive finance has experienced more than 40 years of history. The early Inclusive Finance was a microfinance model based on small and micro loans. In Asia, Indonesia, Bangladesh, and Colombia, Brazil, and other countries in South America, in the 1970s and 1980s, there was an exploration of microfinance represented by non-profit organizations, and accumulated some experience through decades of development. In recent years, with the support of national policies, China's inclusive finance has gradually formed two types of inclusive financial systems dominated by commercial banks and inclusive financial systems dominated by Internet finance companies. This paper adopts the method of comparative analysis and case analysis to analyze and compare the status quo of the inclusive financial system dominated by two different subjects, and finds that the inclusive financial system has the service concept, security, profitability, development advantage and development disadvantage. There are many differences in aspects, and reasonable suggestions are made for their current development status.

Keywords: inclusive finance; commercial banks; internet financial institutions; microfinance

目 录

第1章 绪论 1

1.1选题背景及研究意义 1

1.1.1选题背景 1

1.1.2研究意义 1

1.2国内外研究现状 2

1.2.1国内研究现状 2

1.2.2国外研究现状 3

1.3研究方法与研究思路概述 3

第2章 普惠金融的概念 5

2.1 普惠金融内涵 5

2.2普惠金融形式 5

2.2.1小额信贷 5

2.2.2微型金融 5

第3章 商业银行主导的普惠金融体系 7

3.1 商业银行普惠金融的发展现状分析 7

3.2中国建设银行普惠金融体系发展现状 7

3.3中国农业银行普惠金融体系发展现状 8

3.4中国招商银行普惠金融体系发展现状 9

第4章 互金巨头主导的普惠金融体系 10

4.1互金巨头普惠金融的发展现状分析 10

4.2网络众筹平台发展现状 10

4.3小额网络贷款机构的现状 11

4.4互联网微型理财机构发展现状 13

第5章 商业银行普惠金融体系与互金巨头机构普惠金融体系实例对比分析 14

5.1中国邮政储蓄银行的普惠金融业务与微众银行普惠金融体系基本信息 14

5.1.1中国邮政储蓄银行的普惠金融业务基本情况 14

5.1.2腾讯微众银行的普惠金融业务基本情况 15

5.2服务理念分析 15

5.3安全性分析 15

5.4盈利性分析 16

5.5优势对比分析 16

5.5.1商业银行普惠金融体系发展优势分析 16

5.5.2互金巨头普惠金融体系发展优势分析 17

5.6劣势对比分析 17

5.6.1商业银行普惠金融体系发展劣势分析 17

5.6.2互金巨头普惠金融体系发展劣势分析 18

第6章 结论 19

6.1对商业银行普惠金融体系发展建议 19

6.2对互金普惠金融业务发展建议 19

参考文献 21

致 谢 22

第1章 绪论

1.1选题背景及研究意义

1.1.1选题背景

金融部门的健康发展能够有力地推动经济发展和社会进步。从银行机构到其他非银行金融机构，金融部门对经济的宏观推动效果是从每个参与金融行业的企业和居民能够能够在金融部门获得高效合理的金融服务开始，因此如何使得每个小微企业和个体居民几乎都能够获得这种合理高效的金融服务这个问题逐渐引起国内外学者和相关政策制定者的重视。目前这种理想的金融体系被称作普惠金融。普惠金融的概念是在近几年兴起，但事实上它的存在可以最早地追溯到民间的高利贷，由此可见世界各个国家和地区的企业和居民对于金融服务的需求一直存在，但是由于金融业独特的风险特性和监管要求，很多时候不能够满足企业和居民的这种金融需求，由此而衍生出民间借贷的混乱现象。

因此，如何构建一个框架合理高效又能够将借贷风险控制可控范围之内的普惠金融体系就显得尤为重要。2013年，十八届三中全会正式提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”的金融体系发展目标。中央全面深化改革领导小组第十八次会议通过了《推进普惠金融发展和规划（2016~2020年）》，从提升金融覆盖率、可得性和满意度的角度提出了中国普惠金融的发展方向。

在此背景下，中国银行机构和非银行金融机构也相继参与进入普惠金融体系，而非银行金融体系中，又以依托于互联网的互联网金融机构对于普惠金融的参与最为活跃。虽然2017年下半年以来，各大互联网金融巨头分别与国有四大行签署一系列战略合作协议，但是二者对于普惠金融的运作方式和经营理念并未互相渗透，且存在较大的区别。本文以此为基点，对银行业主导的普惠金融与互金巨头主导的普惠金融之间的进行比较分析，考察两种不同形式的普惠金融之间的差异性，结合中国实际情况探讨如何合理构建普惠金融体系。

1.1.2研究意义

首先，在国家主体日常经济运行过程中，人们需要各种可靠的金融服务（如信贷、储蓄和保险）来管理生活、掌握开支和为未来的不确定性积累资金。在过去的几个世纪普惠金融开始受到世界各国关注。中国的普惠金融是随着各种微型互联网金融的发展而被人们熟知，在近20年的时间里，互联网金融的爆炸式发展使得很多不具备还贷能力的个体和无银行账户者能够迅速获得与其还款能力不相匹配的金融服务，由此引发了2014年的互联网P2P金融机构的倒闭洗牌。随着国家政府机构以国有银行的形式更多参与和规范这种针对小微个体的普惠金融，以及各大互联网金融巨头也开始有意识的规范这类金融服务，许多机构已经可以在保持财务情况良好的情况下承担起普惠金融的健康发展履行责任。

其次，通过将商业银行与互联网金融对普惠金融发展影响进行对比分析，能够为普惠金融发展的方向与路径进行理论与实践上的指导，具有重要的理论意义和现实意义。

因此，本文通过对商业银行普惠金融体系和互金巨头机构的普惠金融体系分析，旨在对我国普惠金融的发展提出合理建议。

1.2国内外研究现状

1.2.1国内研究现状

普惠金融是多元化发展的，因而普惠金融的影响因素也多种多样。李瑜(2016)利用参数GMM估计和多元回归模型对影响中国普惠金融的要素进行研究，研究表明影响普惠金融发展的因素除了自身发展基础之外，还受到政策因素、城市和乡村之间的地区收入不平等、受素质教育的程度、金融产业是否成熟以及金融科技水平等因素的影响。李文瑞(2016)通过对31个省2004-2013年的数据进行分析考察，发现影响普惠金融的因素主要有经济的发展水平、城乡劳动力分布比例、教育水平的高低、东西部以及城乡之间的收入差距。其中经济的发展水平对普惠金融产生负面效应，教育水平越高、收入差距越小、城镇劳动力占比越大，越有利于普惠金融的发展。张国俊、周春山和许化强(2014)从中国省域的数据出发，研究产生普惠金融发展差异化的因素，研究结果表明收入越高或者城镇化水平越高的地区，对普惠金融的发展越有利。王蜻和胡国晖(2013)通过对中国银行业2002年至2011年的数据进行研究，发现影响中国普惠金融发展的因素主要有金融机构从业者还有机构的数量及分布情况，这两个是关键因素，同时交通基础设施、稳定的宏观环境、收入差距的缩小等也可以促进普惠金融的发展。田霖(2012)从金融的包容性出发，对中国31个省域进行了研究，发现金融科技的进步和贸易水平提高可以促进普惠金融的发展，而青壮年比例过低，收入差距越大，普惠金融发展水平越低。周鹏程（2018）通过对商业银行发展普惠金融的必要性分析，结合我国小微企业与商业银行发展现状，为商业银行发展提供了加强地区网点建设与人才建设、丰富普惠金融产品等对策。杨星灿（2018）阐述了普惠金融的基本特征，并深度发掘其本源，为商行普惠金融业务回归本源提供了诸多途径选择：提供综合性服务、完善商业模式，提倡政府带动、加强集团性与跨行业合作等。朱民武、曾力、何淑兰（2017）从普惠金融的伦理维度与互联网金融的哲学维度分析了当前大数据互联网金融时代的大背景下普惠金融发展的有效路径并针对性提出了加强政策支持、完善基础设施、健全社会征信、重塑金融观念等建议。李怡然（2017）结合我国普惠金融的发展现状对互联网金融与普惠金融内在耦合性以及互联网金融惠普性的新挑战进行了分析，认为应依靠大数据稳妥协调互联网与信息安全关系、加强征信体系建设与行业行为监管。其次针对互联网小微金融的监管缺失问题，谢平等（2014）提出，应该以监督促发展，在底线思维和监管红线下鼓励金融创新。

1.2.2国外研究现状

最初在孟加拉国创造孟加拉乡村银行的尤努斯被称为“普惠金融之父”。在20世纪90年代后在微型金融发展到了南非、南美等贫困国家，Mosley和Hulme（1998）认为这种微型金融有利于消除贫困。但进入21世纪后，由于次贷危机的影响，Kumar和Mohanty（2011）以及Nasir（2013）认为，普惠金融存在十分严重的缺陷，如部分次级贷款利率过高加重了贫困家庭的负担，地区微型金融建设速度不平衡，以及微型金融机构受限于自身资金规模难以承担风险等。此外由于互联网金融的发展，Galak（2011）认为互金巨头操纵下的小微金融在一定程度上解决了传统微型金融机构规模小、获客以及风险评估成本高、融资成本高的风险。是汉我的好时机是你的考试都快还嘚瑟睡多久

相比较发展中国家，发达国家的整个金融体系的发展普遍比较完善，无论是金融服务的供给还是金融科技的支持服务，水平都远远高于发展中国家。Chakravarty和Pal (2013)使用面板数据分析方法使用印度1972-2009年间数据对政策优惠对普惠金融的影响进行了研究，1972年至1990年的数据研究发现优惠的银行政策普惠金融的发展有重要的现实意义。但之后的年份的研究发现，针对金融部门的政策改革对普惠金融发展产生不利影响。因此对于不同的时期政策要因时制宜，结合具体实践进行政策制定。是过快睡吧

通过对国内外文献的整理分析后，可以发现由于历史发展和经济发展的原因，发达国家金融体系发展就相对成熟，因此发达国家发展普惠金融一般是结合数据信息技术，注重防范风险，结合发达的传统金融基础设施的模式。各国由于国情的不同，金融发展结构体系也不同，所需的金融服务内容也不尽相同，而且在不同的发展阶段，所需的金融服务可能也不尽相同，因而本文通过研究商业银行和互联网金融对普惠金融的影响，提出适合我国普惠金融发展的建议。好歹哦违法所得税进口成本风娃娃额风格啊获得额外我阿姨

1.3研究方法与研究思路概述

本文拟采用文献研究法与数据分析法研究在传统金融和互联网金融背景下对普惠金融发展的影响，从而进一步提出对策和建议，为普惠金融的发展提供理论支持。

借助图书馆、互联网等途径搜索相关学术期刊、书籍及报纸等资料进行文献研究，全面了解“互联网 ”背景以及传统金融背景下我国普惠金融的发展，对学者的研究成果进行分析总结，进而提出自己的观点。文中会涉及大量的数据，在进行商业银行和互联网金融巨头对普惠金融的发展的对比研究中会涉及大量数据，以数据为支撑，从而为提出促进我国普惠金融发展的对策建议奠定基础。

第2章 普惠金融的概念

2.1 普惠金融内涵

一般意义上的普惠金融概念基于小额信贷和微型金融，即能够有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。普惠金融可以追溯到小额信贷发展之初，它的发展经历了最初的小额信贷阶段，到为不富裕的人提供一系列的金融方面的服务的微型金融阶段，最后发展到现在的为所有经济状况下的人群提供便利并且可持续的金融服务的普惠金融阶段。

联合国为了实现“千年发展目标”( Milennium Development Goals,简称MDCs,2005)中的“根除极度贫困和饥饿”这一目标，2005年被指定为“国际小额信贷年”，普惠金融概念第一次被明确提出，它是指一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体，尤其是贫困的、低收入群体，提供服务的金融体系。

而2006年世界银行的扶贫协商小组( CGAP)概括了普惠金融体系的框架性概念，它指出，普惠金融体系是指通过不同的渠道，为社会所有的群体提供金融服务的体系，特别是那些广大的一般被正规金融体系排除在外的贫困和低收人群体，应向其提供差别化的金融服务，包括储蓄、保险、信贷和信托等，其内核是让所有的人特别是穷弱群体享有平等的金融权利。

虽然联合国和世界银行都给了比较明确的普惠金融概念，但是根据各个国家和地区的实际国情不同，普惠金融的实际涵盖范围实际略有不同，目前我国的普惠金融构建理念是基于是以商业银行和非银行金融机构为主体，逐步使小微个体包括小微农户能够享受到合理的金融服务，促进金融覆盖范围合理化。

2.2普惠金融形式

2.2.1小额信贷

由于国内外小额信贷的服务对象、经营模式和操作机构都不尽相同，因此，小额信贷还没有统一的定义，国际主流观点认为小额信贷(Micr-credit)是指专向低收人群体和微型企业提供的额度较小的持续性信贷服务，是一种有效的金融扶贫方式，其特点就是债务人仅凭自身信誉就能取得贷款，实际是以个人信誉作为“抵押品”以保证还款。

2.2.2微型金融

根据世界银行定义，微型金融(Micnfinance) 是指为低收人家庭提供贷款、储蓄、保险及货币支付等- 系列金融服务的金融形式，是在传统正规金融体系基础之上发展而来的种新型金融方式。 目前，微型金融已经成为发展中国家种重要的金融制度安排，用来缓解贫困，解决低收入人群尤其是农民和中小企业的资金困难。在我国，目前微型金融以小额信贷为核心，还包括储蓄、保险等金融服务项目，以农村贫困人群为其服务基础，并逐步扩大至中小企业和个体工商户。

微型金融运作主体将微型金融分为三大类:非政府组织开展的微型金融，如中国社科院贫困问题研究中心管理的扶贫合作社、中国扶贫基金会管理的小额信贷业务等;政府部门开展的微型金融，即那些借助于微型金融具，以减少贫困为宗旨，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源的政策性扶贫项目;金融机构开展的微型金融，包括农村信用社、农业银行、邮政储蓄银行等传统的小额信贷金融机构，以及专门经营小额信贷业务的新型农村金融机构等。

第3章 商业银行主导的普惠金融体系

在联合国正式提出普惠金融之前不论是银行业还是其他私营金融企业从成本问题和信贷风险方面的考虑都阻碍了其服务金字塔底部的市场的进程。此外，随着技术、金融创新的进步以及对市场深刻的理解，这些外部条件的进步使得银行机构和互联网金融机构为这些金字塔底部市场的挑战提供了潜在的解决方案，推动了普惠金融的发展。

目前，我国国家级金融改革试验区已经形成了温州市金融综合改革试验区、广东珠江三角洲金融改革综合试验区、福建省泉州市金融服务实体经济综合改革试验区、云南沿边金融改革综合试验区、山东青岛财富管理金融综合改革试验区和武汉金融综合改革试验区。在这六个国家级金融实验区中，温州、泉州、珠江三角洲地区属于金融业较发达地区，该地区的商业银行普惠金融的发展现状具有典型性，因此以下实证分析均以三个国家级金融综合改革试验区的商业银行为主。

3.1 商业银行普惠金融的发展现状分析

从温州、泉州和珠江三角洲地区的金融改革综合试验区的实践表明，商业银行可以通过多种方式参与普惠金融的体系建设。其中监管的变化和金融为商业银行自由化创造了条件，它使得商业银行在较低的区段能够经营获利。此外，商业银行试图通过向低收入人群提供服务以提高其影响力和自身的形象使得自身在激烈的金融市场竞争中脱颖而出，这一动机和做法也符合中国正在进行金融市场改革。此外，参与普惠金融体系的商业银行也同样收到来自政府制定政策的补贴，变相降低了普惠金融带来坏账使得银行资产负债表恶化的可能。

因此，商业银行在参与普惠金融的实践过程中，与新兴的互联网金融机构相比，具有自身独特的先天优势。