摘 要

本文通过中国家庭金融调查数据，研究了金融素养对我国农村家庭资产配置于存款、股票、债券等金融资产的以及额度之间的关系。研究发现，随着金融素养的增加，我国农村家庭将资产配置于活期存款、定期存款以及风险金融市场的概率上升，并且会显著增加我国农村家庭购买债券、基金、理财类金融产品的概率。此外，金融素养的提升会促进我国农村家庭更多的将资产配置于金融资产中，并提升金融资产中活期存款、定期存款以及风险金融资产的比例。金融素养对我国农村家庭参与债券、股票、基金、理财产品以及黄金的深度有显著的正向影响，但配置比率上，金融素养的提升对股票、基金、理财产品资产配置比率的激励作用比债券、黄金的大。

关键词：金融素养；资产选择；资产配置比率

Abstract

This article studies the relationship between financial literacy and the allocation of deposits, stocks, bonds, and other financial assets to the rural household assets in China through the data of Chinese Household Finance Survey. The study found that with the increase in financial literacy, the probability of rural households in China allocating assets to deposits and risky financial markets has increased, and will significantly increase the probability of rural households buying bonds, funds, and financial products. In addition, the improvement of financial literacy will encourage rural households in China to allocate more assets to financial assets and increase the proportion of demand deposits, time deposits and risky financial assets in financial assets. Financial literacy has a significant positive impact on the depth of participation of rural households in bonds, stocks, funds, wealth management products, and gold. However, the improvement of financial literacy has a greater incentive effect on the asset allocation ratio of stocks, funds, and wealth management products than bonds and gold in terms of allocation ratio.

Key Words: Financial Literacy; asset selection; asset allocation ratio

目 录

第一章 绪论 1

1.1 研究背景与选题意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 研究内容、创新点 2

1.3 国内外研究现状 3

1.3.1 国内研究现状 3

1.3.2 国外研究现状 4

1.3.3 文献述评 4

第二章 农村家庭金融素养与资产配置现状 5

2.1 数据来源与变量选择 5

2.1.1 金融素养 5

2.1.2 家庭金融资产 5

2.1.3 其他控制变量 5

2.2 描述性统计 6

2.2.1 我国农村居民金融素养描述性统计 6

2.2.2 我国农村家庭金融资产配置状况的描述性统计 7

2.2.3 其他控制变量的描述性统计 9

第三章 金融素养对农村家庭资产配置影响实证研究 10

3.1 金融素养对农村家庭资产配置参与的影响 10

3.1.1 模型设定 10

3.1.2 金融素养对农村家庭资产配置参与的实证检验 10

3.2 金融素养对农村家庭资产配置比例的影响 13

3.2.1 模型设定 13

3.2.2 金融素养对农村家庭资产配置比例的实证检验 13

第四章 结论与建议 16

4.1 研究结论与展望 16

4.2 政策建议 16

参考文献 18

致 谢 20

第一章 绪论

1.1 研究背景与选题意义

1.1.1 研究背景

近年来，我国经济水平的快速发展，家庭部门财富不断累积，居民的家庭资产规模不断扩大。数据显示，2019年我国居民的人均可支配收入达到了28228元，实际同比增长6.5%，家庭的可投资资产的规模也同样保持着较快的增长。为了满足我国居民日益增长的财富管理需要，党的十七大报告中提出，“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。同时在十八大中明确“多渠道增加居民财产性收入”，并且不断提出措施深化对我国资本市场的改革。随着资本市场发展壮大，规范化运行，越来越多的家庭的资产配置策略由房地产市场向资本市场转移，股票、债券、基金、理财、保险信托等金融产品也逐步被纳入家庭投资的选择范畴。

有效的家庭财富管理需要居民拥有良好的金融素养。然而，2019年中国人民银行发布的《消费者金融素养调查分析报告》显示，我国消费者金融素养指数平均分为64.77，仅处于中等水平。报告还显示消费者整体对金融知识有一定的掌握，在银行卡、储蓄、信用知识方面的正确率较高，但对贷款、投资、保险等金融知识了解不充分。并且，消费者在理解金融产品收益与风险，假币处理方面掌握知识准确性高，但对辨别非法投资产品和渠道以及比较金融产品和服务等知识有待提升。

根据报告不难看出，我国居民的金融素养存在一定的局限性，对金融工具的认识与利用也存在一定的不足。而在调查的过程中，我国央行也认识到居民金融素养的重要程度。因此，为了提升我国居民的金融素养，中国人民银行规划组织了金融知识的普及及宣传教育活动，如“3.15 金融消费者权益日”、“金融知识普及月”等，还与教育部以及地方政府协商，推动将金融素质教育纳入到国民教育体系中去，并且撰写出版了《金融知识普及读本》，供我国居民阅读以及学习。因此，在我国居民资产配置需求不断增长，参与资本市场、多元化投资意愿不断提高的背景下，研究我国居民金融素养对其资产配置的影响，有助于从微观层面理解中国家庭的资产配置决策逻辑，减少我国居民在进入市场中的非理性行为，推进我国普惠金融的建设，为相关政策的制定提供依据。

1.1.2 研究意义

从现实意义上来说，首先，我国现有家庭资产规模总量发展迅速，居民可选择的投资工具与理财产品日益繁多，正确的对家庭资产做出合理的配置变得越来越困难。因此，研究金融素养与我国农村居民家庭资产配置之间的关系，能够针对性的帮助我国农村居民提高他们的金融素养，促进他们认识投资风险，让他们学会比较各种理财产品，并根据自身的外在条件如日常消费支出、借贷约束等选择合理的资产配置方式，有效提高我国农村居民的家庭福祉。

其次，开展对金融素养的研究还有助于帮助我国普惠金融深入发展。我国农村的金融排斥现象长期制约了我国普惠金融体系的建设与完善，而金融素养的提升能够有效的缓解农村居民的金融排斥。增强对农村居民的金融教育，提升他们的金融素养，让农村家庭能参与我国金融市场，满足他们的投资需要，有助于扩大金融的服务范围，让金融真正的包容、普惠。另外，提升我国农村居民金融素养还可以同时减少他们投资的盲目性，进而减少金融市场中的噪声交易行为，为维护我国金融市场稳定做出贡献。