目的及意义

综合化经营是金融业的主流发展趋势，证券公司的规范和创新发展是证券市场乃至资本市场平稳发展的重要力量。我国证券公司作为证券市场的主体,其经营状况直接关系到证券市场的健康发展。其综合化经营是大势所趋，同时也是自身发展的机遇和挑战。

本文研究的目的在于以证券公司为研究对象，结合证券业与金融市场关系的分析，通过研究证券业的发展历程和现状，对证券公司的综合化经营动因进行分析，从而得出证券公司的发展的影响因素和趋势，从而探讨综合化经营对证券公司发展的影响，进一步理解和掌握综合化经营的作用机制。

本文的研究意义在于通过对证券公司的发展历程及现状的分析，了解综合化经营对证券公司乃至金融市场的影响程度，更好地把握金融市场发展的变化和规律，从而对证券公司的综合化经营趋势进行分析。通过趋势分析，可以显示综合化经营的巨大优势，从而推动综合化经营趋势，应对后金融时代的竞争及客户的急剧变化的影响。另一方面，通过分析证券业的发展走势，可以为证券公司的未来的经营决策及调整给出意见，也可以为政府对证券公司的监管提供指导。因此，分析证券公司的发展趋势有重要的现实意义。

国内外研究

关于证券综合化经营的研究近几年才开始有，银行等金融机构的综合化经营的研究开始的较早。关于这方面的研究主要在三个方面，一是综合化经营的作用，二是对于未来决策的影响，三是监管制度的跟进。如Anthony就从综合化经营对金融市场的影响入手，详细阐述了在后金融时代，综合化经营对于增强竞争力，应对变化的重要性。Jennifer Altamuro, Anne Beatty通过分析美国长达60多年的银行、证券、保险的分业经营局面，及金融业走向混业经营的过程，通过混业经营已成为当前国际金融业的发展趋势的结论，对证券业发展所遇到的阻碍进行决策指导。

由于国内证券综合化经营刚刚起步，国内对证券综合化经营的研究更注重于理论，如刘悦通过阐述我国的金融业由分业经营向混业经营过渡的必要性，以及分析我国混业经营模式的选择和发展策略，给出对证券业的指导意见。陈东胜通过分析中国证券业的壁垒，如证券公司盈利模式单一等，中国证券公司的总体利润水平及中国证券行业的现状及前景分析，得出综合化经营的必要性及可行性。郭洪林则是具体分析了美国模式，德国模式，日本模式，从而确定了中国的证券业综合经营的模式选择，并且给出了当前发展现状下的阶段性建议。

通过对国内外文献的整理分析，可以发现，对证券业的综合经营，国内外的实证分析较少，更多的是通过整合归纳来进行趋势分析。本文将主要参照对综合化经营前景分析相关文献，对我国证券公司的经营进行有现实意义的趋势分析。

2. 研究的基本内容与方案

基本内容及目标

本文的基本内容主要拟分为四个部分：