摘 要

Abstract 7

前言 8

第1章 湖北省市域铁路建设现状及发展规划分析 10

1.1 湖北省市域铁路建设现状 10

1.1.1 武汉 10

1.2 湖北省市域铁路建设发展规划 10

1.2.1 近期规划（2019-2024） 10

1.2.2 中长期规划（2025及以后） 11

第2章 国内外研究综述 13

2.1.1 战略管理思想的产生 13

2.1.2 战略管理理论发展综述 13

第3章 基础设施建设投融资理论概述 17

3.1 基础设施建设投融资理论文献综述 17

3.2 常用的BOT、TOT、BOT建造模式概述 19

3.2.1 BOT模式 19

3.2.2 TOT模式 19

3.2.3 PPP模式 19

第4章 国内外市域铁路建设投融资模式的实践总结 20

4.1 我国市域铁路建设投融资模式的实践总结 20

4.1.1 北京s2线 20

4.1.2 上海金山铁路 21

4.1.3 成灌市域铁路 22

4.1.4 温州市域铁路S1线 24

4.1.5 国内市域铁路建设实践总结 24

4.2 国外市域铁路建设投融资模式的实践总结 25

4.2.1 日本东京 25

4.2.2 英国伦敦 25

4.2.3 法国巴黎 26

4.2.4 国外市域铁路建设实践总结 26

第5章 湖北省市域铁路建设投融资现状分析 27

5.1 湖北省市域铁路投融资特点 27

5.2 市域铁路建设投融资经验和存在的问题 27

5.2.1 武汉地铁集团有限公司简介 28

5.2.2 偿债能力分析 28

5.2.3 盈利能力分析 31

5.2.4 市域铁路建设投融资存在的问题 33

5.3 湖北省市域铁路建设可采用的融资渠道分析 34

5.3.1 政府投融资 34

5.3.2 私募股权融资 34

5.3.3 国内银行贷款 35

5.3.4 企业债务融资 35

5.3.5 产业基金 35

第6章 湖北省市域铁路建设投融资战略SWOT分析 36

6.1 三种模式SWOT分析 36

6.2 三种融资模式共同面临的外部机遇和挑战 36

第7章 湖北省市域铁路建设投融资战略定位 38

7.1 坚持创新“轨道 ”模式 38

7.2 注重投资多元化发展 38

7.3 完善线路管理机制 39

第8章 湖北省市域铁路建设投融资战略目标设计及战略重点 40

8.1 战略目标设计 40

8.1.1 投融资人才培养战略目标 40

8.1.2 轨道交通企业财务发展战略目标 40

8.1.3 市域铁路建设技术发展战略目标 41

8.2 湖北省市域铁路建设投融资战略重点 42

8.3 投融资风险管控 42

8.3.1 风险类型划分 43

8.3.2 宏观环境风险（PEST） 44

8.3.3 企业自身管理风险 48

第9章 湖北省市域铁路建设投融资战略实施方案 50

9.1 近期投融资战略实施方案（2020-2023） 50

9.2 中期投融资战略实施方案（2024-2027） 50

9.3 远期投融资战略实施方案（2028年以后） 50

第10章 湖北省市域铁路建设投融资战略保障措施 52

第11章 结论与展望 54

11.1 结论 54

11.2 展望 54

11.3 致谢 54

摘 要

本文首先对湖北省市域铁路建设现状以及发展规划做了深入的分析，分析的内容包括相关的政策文件、市域铁路建设项目相关文件、武汉市域铁路建设规划等。然后探讨了战略管理理论以及我国基础设施建设常用投融资模式；总结了国内外市域铁路建设投融模式的实践经验，在此基础上分析了湖北省市域铁路建设的投融资现状。然后基于战略管理视角，对湖北省市域铁路建设投融资进行了投融资环境SWOT分析、投融资战略定位、投融资战略目标设计及战略重点、投融资战略实施方案、投融资战略保障等方面的具体论述，为湖北省市域铁路建设投融资战略管理提供了具有针对性、前瞻性以及可实际操作性的意见。

关键词：市域铁路；投融资；战略管理

Abstract

This paper firstly makes an in-depth analysis of the current situation and construction plan of the city railway construction in HuBei. And then, it analyzes the relevant policy documents of the city railway construction. Then this paper discusses the strategic management theory and the investment and financing theory of infrastructure construction in China.

This paper summarizes the practical experience of investment and financing mode of city railway construction at home and abroad, and then analyzes the current investment and financing status of the city railway construction in HuBei. Then based on the perspective of strategic management, it analyzes the investment and financing environment of the city railway construction in HuBei with SWOT method , the investment and financing strategy, investment and financing strategy target design and strategic focus, investment and financing strategy implementation plan, investment and financing strategy to ensure concrete. This paper provides the city railway construction investment and financing strategy management in HuBei province with targeted, forward-looking and practical advice.

Key Words：City Railway；Investing and Financing；Strategic Management

前言

一．选题背景

目前，我国的城镇化正在不断地向前发展。快速的城镇化进程必然对交通网的全面且立体的建设提供了更高的要求，而市域（郊）铁路则是定位服务于中心城市与外围城镇的轨道交通运营模式,其设计速度通常在120km/h及以上,站间距5-20km之间，且具有高密度，公交化，通勤化服务特性。相比于城市地铁，市域铁路的服务范围更广，运行速度更快，站台间距更长，并且站台间距在城区间与城区外围有所不同。城市地铁的服务区域一般在城市中心区内，设计速度一般在80～100km/h，站间距小于1.5km，线路长度小于30km；而市域铁路的服务区域一般在主城区与组团间，设计速度一般在100～160km/h，城区内站间距在1.5～3.0km,城区外围间距在3.0～8.0km，线路长度在30～100km。自2016年以来，国务院及其下属部门陆续发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》《关于促进市域（郊）铁路发展的指导意见》等文件，旨在促进我国市域铁路的建设进程，使其成为我国新型城镇化轨道交通建设战略的重要支撑，为城市经济发展注入新动力。

二．选题意义

作为九省通衢的湖北省，新一轮轨道交通建设的发展对构建完备的综合交通运输体系，促进经济高质量发展，具有十分重要的意义。市域铁路建设投资回收期长，项目投资收益率低，近年来在运作过程中，投融资主体单一，建设资金短缺等问题严重制约了市域铁路的发展。如何结合湖北省市域铁路发展的现状及前景，拓宽市域铁路建设融资渠道，建立科学合理的市域铁路投融资管控体制，保证铁路交通的运营盈利，实现市域铁路建设的可持续发展，成为本课题关注的重点。

三．研究内容

本文的研究内容如下：

（1）第一章：湖北市域铁路建设现状及发展规划分析；主要分析已建（在建）、拟建（规划中）市域铁路概况。

（2）第二章：国内外研究文献综述；主要分析国内外已有的关于战略管理研究的文献。

（3）第三章：基础设施建设投融资理论概述；本章节主要分析现行的基础设施建设投融资领域的文献以及常用的投融资模式介绍。

（4）第四章：国内外已建市域铁路的投融资模式实践总结。主要分析我国、日本、法国、伦敦、纽约等轨道发达城市的市域铁路建设投融资模式的实践总结。

（5）第五章：湖北省市域铁路建设投融资现状分析。主要分析湖北省武汉市的市域铁路建设投融资现状。

（6）第六章：湖北省市域铁路建设投融资战略SWOT分析；运用SWOT分析工具，分析湖北省市域铁路建设投融资优劣势、机遇以及威胁。

（7）第七章：湖北省市域铁路建设投融资战略定位。在第六章的SWOT环境分析，提出湖北省市域铁路建设投融资战略定位，为湖北省市域铁路建设投融资提供战略指引。

（8）第八章：湖北省市域铁路建设投融资战略目标设计。在综合考虑投融资外部环境以及投融资战略定位后，就为湖北省市域铁路建设投融资设计战略目标。同时突出湖北省市域铁路建设投融资战略重点。

（9）第九章：湖北省市域铁路建设投融资战略实施方案。通过借鉴国内外已有的投融资战略实施方案，结合湖北省市域铁路建设具体情况，制定适合于湖北省市域铁路建设的投融资战略实施方案。

（10）第十章：湖北省市域铁路建设投融资战略保障措施。这一章主要围绕投融资战略保障机制提出政策意见。

（1）第十一章：总结与展望。

湖北省市域铁路建设现状及发展规划分析

湖北省市域铁路建设现状

目前根据湖北省各地级市的政府信息来源，已经确定的市域铁路建设项目武汉市有四条，可研报告待批复的潜江市有一条。

武汉

根据武汉市自然资源规划局官方网站，截止到2020年5月，武汉市域铁路建设项目的前期批复文件统计如下：

表 1‑1武汉市域铁路建设项目的前期批复文件统计

由表中数据可得，武汉市铁路建设目前几乎都停留在选址意见书阶段，新港线建设最滞后。仅16号线（汉南线）批复了老关村变110KV线路工程的建设工程规划许可。2019年1月4日该规划得到国家发改委批复后，武汉地铁集团有限公司主要进行的是规划内地铁项目的建设，而市域铁路的建设则相对比较缓慢。

湖北省市域铁路建设发展规划

近期规划（2019-2024）

根据国家发改委明确批复的《武汉市城市轨道交通第四期建设规划（2019-2024年）》，市域快线（市域铁路）项目共四个，具体信息如下表：（数据来源该文件）

表 1‑2武汉市域铁路建设规划

在《武汉市城市轨道交通第四期建设规划（2019-2024年）》中，批复项目总投资1469.07亿元，其中城市地铁项目投资790.57亿元，占总投资53.8%，总计81.7km，平均每公里造价9.7亿元；市域快线（市域铁路）项目投资678.5亿元，占总投资46.2%，总计116.7km，平均每公里造价5.8亿元。可见，在武汉未来五年内，市域铁路投资占比接近城市轨道交通总投资的一半.资金来源主要为武汉市政府及其下辖区政府财政出资以及银行贷款。

中长期规划（2025及以后）

根据武汉市自然资源和规划局以及武汉市交通发展战略研究院所公布的信息，在国家建成社会主义现代化强国的2049年之前，武汉市规划轨道线网总长1045公里。主城轨道线网密度达到1km/km²，站点800米人口覆盖率80.1%；二环内轨道线网密度1.67km/km²，站点800米人口覆盖率92.4%，全市公共交通分担率达60%，其中轨道交通出行占总公交出行量的60%，实现“双60”战略目标。二环以内实现“30/60时空目标”，即30分钟公共交通出行全覆盖、60分钟穿城。

以下是武汉市轨道交通2014-2049年的线网规划：