1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

选题目的和意义：

股指期货（share price index futures）,英文简称spif,全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股指期货诞生于1980年代初期, 正值股票市场效率受到最严峻的冲击之时。自20 世纪 70 年代开始, 由于浮动汇率制度的推行, 以及受石油危机的 影响, 西方国家经济不稳定, 加大了金融市场上利率的波动。尤其是经济进入 滞胀困境的美国, 由于利率的大幅波动导致了股票市场价格的剧烈动荡。投资者仅靠证券组合投资方式以通过增加手中持有的股票种类已不能规避整个股市价格波动而带来的系统风险, 因而股票市场定价效率受到严重影响而不断下降。由于股指期货价格的形成是建立在众多交易者对股票市场未来价格预期的基础上, 具有预见性、竞争性、公平性和指导性的特征, 因而具有发现现货市场价格的功能。股指期货的导入, 能够转移现货市场的风险, 由此吸引更多投资者从事股票投资, 增强了市场的流动性, 并最终促进股票市场的资本形成。所以，股指期货的产生提高了股票现货市场的定价效率。

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

问题一：带交易成本的股指期货价格的无套利区间的推导

研究途径：

考虑交易费用、借贷利率等摩擦因素，利用无套利原理，最终确定在摩擦环境下的带交易成本的股指期货价格的无套利区间。