摘 要

中国随着改革开放以来，取得了世界瞩目的成就。过去依靠“引进来”政策的实施，我国经济飞速发展，但随着国内产能过剩情况的出现，我国企业面临新挑战。中国近年来的对外投资流量获得大幅度的增长且处于高速发展的阶段，因而分析对外直接投资对我国经济在短期以及长期的影响是十分重要的。

本文首先梳理了对外直接投资及逆向技术溢出基本概念，再结合国内外众多学者研究进行分析归纳。然后以全球价值链重构为研究背景、以我国对外投资产生的逆向技术溢出效应为研究对象深入分析我国对外直接投资现状。结合国内实际情况，在归纳前人定量研究的基础上，结合近年来我国对外直接投资流量相关数据，对中国在全球价值链视角下的对外直接投资对宏观经济的经济增长效应、贸易效应、产业结构、就业等方面做出定性分析，分析结果表明我国对外直接投资导致的逆向技术外溢会在一定程度上对我国的宏观经济产生良性影响，进一步提升我国在全球价值链中的地位。

关键词：对外直接投资；逆向技术外溢；经济全球化；价值链 

Abstract

Since the reform and opening up, China has achieved world-renowned achievements. In the past, relying on the implementation of the “introduction” policy, China’s economy has developed rapidly, but with the emergence of overcapacity in China, Chinese companies are facing new challenges. China's foreign investment flows have grown substantially in recent years and are at a stage of rapid development. Therefore, it is very important to analyze the impact of foreign direct investment on the short-term and long-term effects of China's economy.

This thesis firstly combs the basic concepts of foreign direct investment and reverse technology spillovers, and then combines the research of many scholars at home and abroad to analyze and summarize. Then, the global value chain reconstruction is taken as the research background, and the reverse technology spillover effect of China's foreign investment is taken as the research object to analyze the current situation of China's foreign direct investment. Based on the actual situation in China, on the basis of summarizing the quantitative research of predecessors, combined with the data of China's foreign direct investment flows in recent years, the effect of China's foreign direct investment on the macroeconomic growth of the global value chain, trade effects, industry Qualitative analysis is made in terms of structure and employment. The analysis shows that the reverse technology spillover caused by China's foreign direct investment will have a positive impact on China's macro economy to a certain extent, and further enhance China's position in the global value chain.

Key words: Foreign direct investment; Reverse technology spillovers; Economic globalization; Value chain

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究目的与意义 1

1.3研究方法 1

第2章 概念的界定及相关理论 3

2.1 对外直接投资及逆向技术溢出效应的相关概念及理论 3

2.1.1对外直接投资 3

2.1.2逆向技术溢出 3

2.2 研究的理论 3

2.2.1对外直接投资的相关理论 3

2.2.2逆向技术溢出效应的相关理论 4

2.3 对外直接投资逆向技术溢出效应的文献综述 4

第3章 中国对外直接投资的逆向技术溢出现状与机制分析 6

3.1中国对外直接投资发展历程及现状 6

3.1.1 OFDI动机选择 8

3.1.2 OFDI规模特点 8

3.1.4 OFDI区位分布情况 10

3.1.5 OFDI方式选择 11

3.2中国对外直接投资的逆向技术溢出机制 12

3.2.1中国对外直接投资与母国技术水平提升机制 12

3.2.2逆向技术溢出效应程度的影响因素分析 12

第4章 全球价值链视角下中国OFDI逆向技术溢出宏观经济效应 14

4.1 OFDI的经济增长效应分析 14

4.2 OFDI的贸易效应分析 14

4.3 OFDI的产业结构效应分析 15

4.4 OFDI的就业效应分析 16

第5章 结论及建议 17

参考文献 18

致 谢 20

第1章 绪论

1.1研究背景

经济全球化的深入发展，使加快对外开放成为各国更多的抢占世界市场，获得全球资源，不断学习先进技术的首要选择。以我国为例，从改革开放后大量引进外国资本不但带动了我国经济的增长，还促进了我国科学技术技术的进步，一定程度上带来就业水平的提升。但随着时间的不断流逝，由这种单一的方式获得的技术大部分都属于成熟技术或者夕阳技术，这就容易导致我国在全球价值链分工中的地位越来越低，这不利于我国技术的持续发展，如果一直通过获取外国的技术成果来支撑我国技术的发展，我国技术发展就会比较缓慢，技术创新能力也不会提高。长此以往我国将被其他国家取代，在技术方面将会发展的越来越慢，我国的技术长期依靠外国的局面不能存在太久。

1.2研究目的与意义

因此，想要实现技术的不断进步以及持续发展，对外直接投资变得更加重要，它产生的逆向技术溢出效应可以逐步提升我国的创新与研发能力，从而使我国企业在国际市场占据主导地位。鼓励企业“走出去”政策的实施，将加快对外直接投资产生的逆向技术溢出效应，而这正位我国技术的不断提升带来了源源不断地动力。国家要落实实际的政策来支持我国技术水平的研发，可以在基金方面给予支持，也可以通过引进外国的优秀人才进行技术交流。同时，我国的教育也应该着重在技术水平的方面进行培养，培养出大批技术创新型人才，促进我国技术水平的发展与提高。同时，对外直接投资的逆向溢出对我国技术水平的提高也会起着推动运用。因此，在知识型技术决定国家经济地位的今天，深入研究OFDI产生的逆向溢出效应能有效提升我国在OFDI过程中的国际地位，以及实现技术的不断升级。

1.3研究方法

中国OFDI的发展历史及现状，对研究国内对外投资具有至关重要的作用。在理论方面，本文立足于中国对外直接投资企业实际情况，再结合国内外学者的相关理论，运用实证分析的方法，深入研究了我国技术逆向溢出效应带来的影响，由此归纳出影响企业吸收海外先进技术的因素，从一个新角度研究对外直接投资的逆向溢出效应。在现实方面，基于我国国情，总结出我国与在OFDI方面存在的问题，由此为国内企业未来进行对外直接投资提供了一些建议。从企业的角度、政府的角度进行研究，可以全面的研究我国在对外直接投资方面出现的问题，并且提出相对应的解决措施。

第2章 概念的界定及相关理论

2.1 对外直接投资及逆向技术溢出效应的相关概念及理论

2.1.1对外直接投资

对外直接投资（outward foreign direct investment,简称为OFDI）是指的一国的对外投资者将资金、原材料等实物资本或者技术、管理经验等无形资产直接投放到东道国的企业以获得利润的经济行为。对外直接投资的主体可以是企业，也可以是其他集体。控制企业的经营管理权是OFDI的核心，同时也是全球经济中资本运行的最高级形式。对外直接投资不仅会将本国的资源放到国外进行资源的共享，而且资源共享所带来的收益，对本国的发展也是有益的。东道国获得本国的资源，也可以促进自身的发展。实现资源的利用，将资金，原材料等直接投入生产，可以带动当地的就业等。

其中具体投资类型又可细分为扩大市场占有率的投资，贸易类的投资、援建项目的投资、辅助支持类的投资等类型^[1]。投资项目的多元化，可以促进投资国和东道国的共同发展，实现资源之间的共享，例如贸易类的投资将投资国和东道国的贸易进行联系。

2.1.2逆向技术溢出

在东道国进行OFDI时会涉及到两国之间技术的交流、融合，从而带动技术、经济、文化等方面的不断发展，这就是所谓的溢出效应，它们具有无报酬性、非自愿性的特点。溢出效应一般包括技术溢出、知识溢出与经济溢出三种，而其中的技术溢出又以溢出方向的不同被划分为正向技术溢出与逆向技术溢出。通常来说技术溢出是指跨国公司在对外投资时将母国的技术转移到东道国；与之相反，逆向技术溢出则是跨国公司在对外投资时将东道国的技术转移到母国。^[2]

2.2 研究的理论

2.2.1对外直接投资的相关理论

由于母国与东道国经济水平差异较大且国情不同，所以对于对外直接投资的研究则具有明显的差异。对于发达国家而言，经济发展水平高，对外直接投资的历史较长，并且投具有一定的规模性。所以其大部分理论都着重研究投资产业的抉择、动因及竞争优势等方面。典型理论有垄断优势理论（1960）、新古典经济增长理论（1920）、内部化理论（1976）、国际生产折中理论（1977）、边际产业扩张理论（1977）、国家竞争优势理论（2007）等；而发展中国家经济发展缓慢且落后，近几十年才开始对外直接投资，所以规模较小，其相关的研究理论也较少，目前的研究还停留在对外直接投资的存在性、可行性等阶段。较为成熟的理论有小规模技术理论（1977）、投资发展周期理论（1980）、技术尝新产业升级理论（1980）等。

2.2.2逆向技术溢出效应的相关理论

对外投资者在进行对外直接投资时，使得本国的资本等要素的流出到东道国，在这过程中会逐步带动东道国产业结构的调整，从而促进国内经济水平的发展，与此同时两国人才与技术的不断交流与融合，都会在一定程度上影响东道国的科研能力与创新能力。国内产业的产业结构会逐步由低级产业向高级产业转移，产业结构将会得到很好的调整，国内外人才的交流和技术的交流会使技术发展得到更快的进步。如果进行不断的，对外投资将会促进就业劳动力结构的改善，能够方便地发展，对两个国家的发展都有积极的影响。其典型理论有技术进步效应理论，它是指母国通过对外直接投资获得东道国先进的技术，从而提高本国企业的技术水平，例如发展中国家在发达国家进行对外直接投资，将自己的人力资源廉价劳动力等投入发达国家，或者是将现有的技术与发达国家的技术相相结合，形成更高层次的技术融合。

另一个典型理论是出口效应理论，它分为出口替代效应和出口互补效应。出口替代效应是指母国在东道国建厂等对外直接投资活动会造成东道国部分市场萎缩；出口互补效应是指在东道国建厂会导致与所投资部门相关的其他行业的出口。出口互补效应会促进两个国家的同时发展，将东道国的优势与被投资国家的优势结合，避免两个国家发展的不足之处。除此之外还有产业结构调整效应理论，科技落后国家在向科技发达国家进行投资时，会通过各种方式获得东道国先进的技术经验，并将之转回国内，适用在国内企业，从而进行横向、纵向的变革，最终实现国内产业结构的调整升级。

2.3 对外直接投资逆向技术溢出效应的文献综述

经济全球化的不断加深与世界经济重心的转移，使得对外直接投资的逆向技术溢出效应在国际经济中拥有越来越重要的地位，因此支持对外直接投资成为各国政府首要政策，与此同时，对外直接投资的逆向溢出效应也成为众多的学者研究的主要方向。在理论方面，Wesson（1993）认为发展中国家向发达国家进行直接投资的原因主要是为了战略性的资产寻求。Prodhan（2008）以对印度汽车行业的相关数据为基础，研究发现汽车行业存在逆向技术溢出现象，并表示对外投资是发展中国家获得先进知识技术的首选方式。黄韬与吴彬（1997）的“二阶段模型”，认为发展中国家的对外直接投资具有两个阶段，即初期获取经验和后期获得利润。Pietrobelli等^［3］通过对中国海外 子公司中层管理人员的访谈数据分析得出，中国的技术寻求型对外直接投资可以有效地促进生产技术的提高，并扩大市场占有份额。Harhoff 等［4］利用德国企业及欧洲专利局的数据考查了不同技术寻求活动的溢出效应，认为母公司可以通过将研发机构的人 员调回母公司获取技术溢出效应。^[5]在对外直接投资的可行性方面， “MAL三优势说”是接受度最高的，即市场、技术吸收、技术要素缺一不可。而邹玉娟（2008）在前人的基础上提出了支出逆向溢出要具有两个阶段，第一阶段是指东道国的技术转向母国，第二阶段再由母国转向其他国家子公司，从而扩展到全球进。夏京文、李景清（2014）则认为加大技术逆向型OFDI可以更快获得先进技术，从而促进国内技术水平发展。^[6]

第3章 中国对外直接投资的逆向技术溢出现状与机制分析

3.1中国对外直接投资发展历程及现状

中国作为发展中国家，在积极吸引外资发展国内经济的同时，其对外投资也经历了从无到有，从落后到逐步强盛的过程。

图3.1.1 我国对外直接投资净额（1979-2001）

数据来源：UNCTAD相关数据整理

图3.1.2 我国对外直接投资净额（2002-2013）

数据来源：《2012年度中国对外直接投资统计公报》相关数据整理

图 3.1.3 我国对外直接投资净额（2014-2017）

数据来源：国家统计局相关数据整理

结合相关史实及图中的数据分析可得，三阶段性是我国对外直接投资发展的典型特点。第一阶段即初期萌芽阶段（1979-2001年）（详见图3.1.1），1978改革开放后我国对外直接投资开始萌芽起步，然而相比于其他发达国家而言，我国对外投资存在极大的劣势，不仅规模小、起步晚，而且产业类型极不完善。改革开放的不断深入带动我国经济水平不断发展，因此对外投资金额也有了大幅度的提升，2001年我国对外投资总额创下了历史新高峰，已经达到69亿美元，比2000翻了5.9倍，发展势态迅猛。加入WTO后的一年，我国的OFDI进入了第二阶段快速发展阶段（2002-2013年）（详见图3.1.2）。由于经济水平与对外开放程度都大幅度提升，中国与世界接轨得越来越多，对外投资规模日益壮大，对外投资总额也保持稳步上升趋势，即使是受2008年全球经济危机的影响，其上升趋势也没受到影响。第三阶段是高速发展阶段（2014-至今）（详见图3.1.3），从图上数据可以看出，在2016年我国对外投资已经突破了1500亿美元，成为了当之无愧的投资大国，而在17年，虽然投资金额较16年减少，但依旧保持在1500亿美元以上，中国对外投资已经入新的腾飞阶段。中国经济外向型的特征越来越明显。中国与世界的交流越来越频繁，中国特色社会主义市场经济越来越完善，我国经济的市场化体制化更加完备。中国经济的发展明显受到我国政策的影响，改革开放以来，我国经济迅猛发展对外投资稳步增多，21世纪初，我国加入WTO这是我国经济发展的重大机遇。此后我国对外投资了迅猛增加，中国的国际影响力也因此显著上升。对外投资的增加解决了一部分我国国内资产过剩的问题，激发了中国经济的活力，促进了中国经济全球化的进程，我国对外投资量的增加以及对外投资的增长速度在世界范围内的居高不下，显示了我国经济的活力也展示了中国发展中国特色社会主义市场经济的决心。^[7]

3.1.1 OFDI动机选择

在跨国公司实现资本扩张的过程中，对外直接投资是他们常用的方式之一，追求更广市场、分配更多资源、不断降低生产成本是跨国公司进行OFDI的直接目的。由于我国人多地广、经济发展起步晚、速度慢等特殊国情，因而产生了独具中国特色的对外直接投资动机，大致分为三种类型。中国人口众多，劳动力众多，相对而言劳动力成本较低，因此我国的大多数跨国公司都是把国内作为主要生产基地，而国外公司的主要目的就是开拓市场，获得更大利润，这是第一种动机。但是也有部分企业是以获得稀缺资源为对外投资的主要目的，从而获得更廉价的资源，以实现降低生产成本的目标，这是第二种动机；第三种动机主要适用于剩下的小部分没有各类优势的企业，它们进行对外投资，则是为了利用投资机会学习东道国先进的生产技术及管理经验，从而优化自家企业，实现长远发展。另外，不同的政治、民族、文化和政策因素也会影响对外直接投资。