摘 要

改革开放已来，中国经济得到突飞猛进的发展，2001年，中国成功加入WTO，对外投资自此走进快速扩张的轨道，这也说明了四十年来我国经济实现高速度高质量的发展。中国跨国企业要积极响应国家“走出去”的号召，与东道国互利共赢、在合作竞争中实现共同发展，这不仅有利于中国跨国企业的健康成长，同时对促进全球经济增长具有重要意义。

论文将简述当前我国企业对外直接投资情况，包括对外直接投资背景、发展历程等。以格力为案例，对对外直接投资动因理论框架进行分析整理，论述国际企业对外直接投资的经典理论，从宏微观两个层面分析发展中国家电企业对外投资的可能以及在选择对外直接投资时的动力因素。

现阶段我国企业积极稳妥地开展境外投资，论文从中国家电企业国际化可持续性发展的角度，提供相关建议，国家和企业的共同努力能推动中国制造的产品、创新技术和完善的服务在世界市场立足 。同时，这对于对促进国内经济转型、深化我国与东道国及相关地区的互利合作、推动全球经济发展也具有重大意义。

关键词：FDI；投资动因；“走出去”

Abstract

The rapid development of China's foreign investment is an inevitable outcome of China's economic development to a certain stage, and it is also a major manifestation of China's economy to achieve high-quality development. To "go out" and to achieve mutual benefit and common development with the host country, it is of great significance to promote global economic growth.

The paper will briefly describe the current foreign direct investment of Chinese enterprises, including the background and development history of foreign direct investment. Taking Gree as a case, this paper analyzes and analyzes the theoretical framework of foreign direct investment motivation, discusses the classic theory of foreign direct investment of international enterprises, analyzes the possibility of foreign investment of developing countries' electricity enterprises and the motivation of selecting foreign direct investment from the macro and micro levels. factor.

At this stage, Chinese enterprises actively.

Key Words：FDI；investment motivation；“go globally”

目 录

第1章 绪论 1

1.1选题背景 1

1.2研究方法与研究思路 1

1.3国内外研究动态 1

第2章 相关理论框架及案例分析 3

2.1相关理论框架 3

2.1.1国际直接投资 3

2.1.2对外直接投资主流优势理论 3

2.1.3国际直接投资综合理论：折衷理论 3

2.1.4发展中国家适用理论：小规模技术理论 4

2.2格力对外直接投资的动因分析 4

2.2.1垄断优势理论 4

2.2.2产品生命周期理论 7

2.2.3内部化理论 7

2.2.4区位优势 7

第3章 家电企业对外直接投资概况——以格力为例 9

3.1中国对外直接投资现状 9

3.2格力对外直接投资概况 10

3.2.1进入国际市场 10

3.2.2出口发达国家 11

3.2.3现有市场，后投资建厂 11

第4章中国家电制造企业对外直接投资建议 12

4.1宏观角度 12

4.1.1落实制造强国战略 12

4.1.2加强国际经济合作 12

4.1.3相关政策扶持与制度建设 12

4.2微观角度 13

4.2.1技术投入与人才培养 13

4.2.2合理选择投资方向 13

4.2.3优化投资分布，合理评估风险 14

4.2.4提高自身运营水平 14

4.2.5强化风险管理 15

第5章结论与展望 16

参考文献 17

致 谢 18

第1章 绪论

1.1选题背景

民营经济是中国特色社会主义市场经济的重要组成部分， 是我国经济制度的内在要素。相较于国有企业，民营企业在运营中更加灵活，是大力发展我国国民经济的支撑力量。近年来，我国家电类民营企业对外投资规模不断上升，投资质量不断提高，跨国管理体制逐渐改善，为我国经济发展注入新动力。

中国正逐步推进供给侧改革，企业不仅需要内部调整和技术创新，还要积极参与国际投资，注重优化投资结构，激发企业活力，学会适应并利用好当前国内外经济环境，认真做好投资战略。民营家电企业不仅要出口产品，更要在技术服务上走出去。当前我国家电跨国企业的跨国经营能力、技术创新能力都在在不断提高，格力公司累计专利数量达3.5万项，其中发明专利可达1.6万项，而创新一直是中国企业“走出去”的一道门槛。随着经济的快速发展，中国家电企业对外直接投资快速扩张，我们应当认真分析企业对外直接投资真是的案例，总结企业海外投资的经验教训，国家和企业应制定合理政策规划，推动中国家电企业健康快速地发展。

1.2研究方法与研究思路

本文首先将对当前我国企业对外直接投资情况概述，采用案例分析法，以格力为例，包括对外直接投资背景、发展历程及发展现状等。

第三章为本文重点，对外直接投资及其动因等理论概念进行界定，其中主要包括西方主流的对外直接投资经典理论以及发展中国家有关的理论。以格力为案例，从不同理论层面分析发展中国家电企业对外投资的可能以及在选择对外直接投资时的动力因素。

第四章将对外投资理论与中国实际环境同国际形势相结合，从中国家电企业国际化可持续发展的角度，提供相关建议。从宏观角度，推动国家、社会机构为此类家电制造业企业提供优惠政策。从微观角度，企业自身也要加强创新，提高内部运营能力，促进自身对外投资发展。

1.3国内外研究动态

中国整体对外直接投资动因的研究十分丰富。李文杨的《中国民营企业对外投资动因分析--以海尔集团与美的集团为例》主要针对国内两大出口家电企业进行分析。宋问俗《中国对外直接投资的动因与发展战略研究》用国际经典对外投资理论合理分析了中国企业对外直接投资的动因。此前，大多数学者对企业投资动因的研究主要倾向于全体制造业或民营企业，多从投资国和东道国两方面分别分析。而格力专注核心技术开发、海外投资建厂，也是我国较为典型的一家大型家电跨国经营企业。同时，本文结合当前国内外投资环境，通过分析中国家电企业对外投资的背景，发展历程和特点，运用相关理论研究其对外投资的动因，为我企业提出有建议，鼓励我国家电企业在海外投资中树立品牌意识、将核心技术牢牢把握，提高企业国际化程度。

第2章 相关理论框架及案例分析

2.1相关理论框架

2.1.1国际直接投资

又称对外直接投资（Foreign Private Investment，简称FDI），是指投资者为获取更多利益，对国外的企业经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式。

2.1.2对外直接投资主流优势理论

2.1.2.1厂商垄断优势理论

即所有权优势理论，该理论是海默于20世纪60年代首次提出，主要内容是：跨国公司对外直接投资的动机主要来自于市场不完全，这意味着有些公司在市场中居于垄断或寡占的地位，海默认为一个企业之所以能够进行对外直接投资，是因为它拥有着比东道国同类企业更为有利的垄断优势。

2.1.2.2内部化理论

主要内容是：企业拥有通过内部组织体系以较低成本在内部转移该优势的能力，并将这种能力，作为企业对外直接投资的真正原因。即跨国企业为谋求利益最大化、降低交易成本，倾向于构造一个内部化市场，让中间产品在其中转让，来替代外部化市场。

2.1.2.3产品生命周期理论

该理论是弗农教授在厂商垄断竞争理论的基础上提出的。他假设世界上存在三种类型的国家。第一类是高度发达国家，这类国家通常是新产品的创新国；第二类是较发达国家，一般指工业化程度较高的国家；第三类是就是发展中国家。新产品自上市以来，分别经历导入期、增长期、成熟期和衰退期四个阶段，其生产将依次在以上三类国家之间转移。

2.1.3国际直接投资综合理论：折衷理论

邓宁的折衷理论，即OIL理论。该理论认为，一个跨国公司选择进行对外投资主要是由以下三个因素共同决定：即厂商特定资产所有权优势，厂商将其特定资产所有权优势内部化的能力以及国家区位优势。

2.1.4发展中国家适用理论：小规模技术理论

威尔斯指出，发展中国家的跨国企业的竞争优势来自低生产成本，这种的生产成本是与其母国的市场特征紧密相关的。这些竞争优势主要表现在：拥有为小市场提供服务的小规模生产技术、同种族优势和低价产品营销战略。

2.2格力对外直接投资的动因分析

2.2.1垄断优势理论

2.2.1.1科技成果

（1）2018年格力取得了一系列专利创新成果。包括新增“基于G-PLC 无通讯线缆的多联机系统”、“空调光储直流化关键技术研究及应用”、“全工况自适应高效螺杆压缩机关键技术研究”、“地铁车站用高效直接制冷式空调机组”、“工业机器人用高性能伺服电机及驱动器”5 项“国际领先”技术，为核心科技再添新秀，至此格力电器共获得 24 项“国际领先”技术。

2018 年，格力电器发明专利申请7462项，授权量达到1834项，全国排名第六，连续三年成为中国发明专利申请量、发明专利授权量双进前十的唯一一家家电企业，并实现了空调行业中国（发明）专利金奖零的突破，加强了专利知识产权与空调行业发展的深度融合。核心科技一直是格力电器发展及国际化战略的立足点。格力每年在科研上的投入累计超过20亿，拥有技术专利超过5000项，其中不少技术成为行业顶尖，甚至填补了技术空缺。

（2）目全球能源发展面临资源紧缺、环境污染、发展不均衡等诸多严峻挑战。数据显示，我国建筑能耗约占社会总能耗的1/5，这其中空调和供暖的能源损耗又占绝大部分。为了节能环保，家电产品越来越趋向于清洁能源的使用，其中光伏能源因无噪声、使用寿命长等优点得到关注。不过，在其开发使用过程中，由于能量转换损耗大，能源利用率低，且转换设备成本高昂、工程施工复杂等问题，光伏产业的发展遇到了拦路虎。 面对如此技术难题，格力抓住机会迎难而上，研究开发了“光伏直驱系统及其控制方法”项目。光伏直驱系统由光伏能量直接驱动负载，使能量利用率高达99.04%。格力光伏直驱变频多联机有纯空调、纯光伏发电、光伏空调、光伏空调及系统发电、光伏空调及系统用电五种运行模式，根据使用时的实际情况，模式件可以进行合理切换，真正实现能源零浪费。

该项技术荣获“英国RAC制冷行业大奖”、“日内瓦国际发明展金奖”、“西班牙国际质量创新金奖”等国际大奖，并于2013年被鉴定为“全球首创，国际领先”。2018年，格力电器的“光伏直驱系统及其控制方法”项目荣获“中国专利金奖”，代表着国内所属行业发明创造的最高水平。“光伏直驱系统及其控制方法”专利开启了交直流混合电设备及新能源直流电器研制和市场，推进供需联动技术和生态直流化产业，已形成标准，并在国内外广泛应用。

优秀的光伏科技让格力赢得了世界市场。至2018年，格力光伏直驱变频离心机和光伏直驱变频多联机系统已经广泛应用于全球24个国家和地区，搭建了5000多套光伏系统，全面覆盖了中东、北美及东南亚等多种气候区及工厂、学校、楼宇、农场等多种场所。其中，全球最大光伏空调项目——美国凤凰城也采用了超过1200台格力的光伏空调设备，该项目总冷量超过4200吨。经计算，世贸中心采用格力的光伏多联机，每年可发电1050万kWh，60年节约电费可达8亿元，在环境效益方面，可以减排二氧化碳8600吨，减排二氧化硫72吨，减排氮化物33吨，减排粉尘56吨，综合减排效益达1500万元。同时，格力超低温多联机产品也成功入驻美国水牛城，在零下35℃的环境中稳定制热。除此以外，格力光伏技术服务的大型项目还包涵美国旧金山农业项目马来西亚古晋AEON商场项目、菲律宾卡拉潘Unitop商场项目、沙特阿拉伯达曼仓库项目、沙特利雅得清真寺项目、泰国SCG餐厅项目、西班牙展馆项目、巴基斯坦伊斯兰堡拉瓦尔品第军方医院项目。^[9]

据计算，如果全球10%的空调使用格力光伏空调系统，每年可减少排放二氧化碳达13.12亿吨。这对于环境保护，能源节约都具有重大意义。

2.2.1.2销售渠道

自主管控、互利共赢的销售渠道模式，为格力市场份额的稳健增长奠定坚实的渠道基础。

格力电器始终坚持自主管控、互利共赢的销售渠道建设及合作模式。构建起稳固的线上、线下业务布局，线上线下两种渠道互补并深度融合，打造全渠道销售平台。在一二级市场持续领先的情况下，同时加 强对三四级市场的开发和维护，完善各渠道专卖店建设布局。线上线下、乡镇城区360度全方位立体网点覆盖，为市场消费体验保驾护航。格力不仅与阿里、京东、苏宁、国美等保持良好的战略合作伙伴关系，还与恒大、华发等房地产商签署战略合作协议。^[8]

格力“诚信”理念贯穿于生产到销售的每一个环节，时刻心系经销商，与经销商保持良好的合作关系。对终端渠道建设以及产品市场推广提供政策支持。建立健全的市场管理制度，利用政策引导销售公司带领各渠道开展形式多样、内容丰富的大型促销活动，不断提高市场份额及品牌知名度，这使得格力在激烈的渠道竞争中脱颖而出。

2.2.1.3产业规模

拥有全球规模最大的空调生产线与完善的家电产业链，为加快拓展冰洗等产业领域提供庞大而健全的上下游保障。格力电器作为一家多元化、注重核心科技的全球家电制造集团，不仅拥有全球规模最大的空调生产线，还同时构建起完善的家电行业产业链。

公司现有近9万名员工，其中包含1.2万名研发人员和3万多名技术工人，同时在国内外建有14个生产基地，分别坐落于珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、芜湖、长沙、杭州、洛阳、南京、成都以及巴西、巴基斯坦，家用空调年产共计能达到6200万台套、商用空调年产则能达到700万台套。^[10]

同时，格力在多个基地建有压缩机、电机、电容、漆包线等家电产品上游工厂，并在各基地建有完备的配套车间，为快速拓展冰箱、洗衣机等家电产业提供了庞大而健全的供应链，全面保障了高效的生产运作能力。与此同时，公司建有长沙、郑州、石家庄、芜湖、天津5个再生资源基地，覆盖从上游生产到下游回收全产业链，实现了绿色、循环、可持续发展。

2.2.1.4经营管理

卓越的成本管控体系及稳健的财务模式，为集团转型升级提供充裕的资金保障。格力电器坚持向设计、工艺、生产要效率效益的原则，建立起从设计、工艺到生产的全流程成本管控体系。每年定期举办精益设计大赛以表彰优秀的精益产品；不断研究新工艺，以淘汰高成本工艺；通过自动化、LCIA等减少生产人员投入。通过多年的实践，格力已建立起健全的成本管控体系，格力每个成员也已养成主动减少浪费的素养。^[11]

格力电器与经销商“先收款再交货”的交易模式，能够有效地控制交易风险，合理避免资金流的断裂，保障了公司的生存环境。面对大型数额投资业务时，公司制定了严格的评估流程，既要保证公司收益，更要严防各类风险。

2.2.1.5人才机制

格力具有行业竞争力的人才培养及激励机制，为公司持续发展壮大奠定人才基础。

格力电器始终坚信人才是公司战略发展的核心竞争力源泉，秉持“聚焦公司战略布局，坚持自主人才培养”指导思想，力求员工与公司同进步、共发展。格力电器近三年两次人均千元涨薪保障员工与公司共享发展成果，提高员工获得感，并建设人才公寓以解决员工生活问题。为进一步打破员工职业发展的天花板，合理建设高级管理人才梯队，公司针对不同领域群体，开通基于员工工作能力、实际业绩双标准的职业发展通道。 针对专业技术员工群体，公司建立起适用于自身发展的专业技术等级评定体系，并于2018年全面铺开，进一步完善了员工职业发展通道。据《福布斯》发布的“2018年全球最佳雇主”榜单，格力电器入围全球百强，排名第88位，在进入榜单的中国企业中位列第六。

2.2.1.6规模经济优势

当格力电器集团与格力区域销售公司形成为战略联合体时，格力电器作为规模厂商的市场主导作用就可以凸显。格力已建成全球格力专卖店近10000家（其中海外格力专卖店1000多家），专业的售后服务网点超过5000家。这些官方销售网店不仅能够为消费者提供周到和专业的销售全过程服务，从根本上保障了生产厂、商家、消费者三方利益，更有利于提升格力的品牌形象、整合优势资源，推动企业长远可持续发展。^[12]

据 2018 年全球知名经济类媒体日本经济新闻数据，格力电器以 21.9%的全球市场占有率位列家用空调 领域榜首，超第二名 7个百分点；同时，格力家用空调销量自1995年起连续24年位居中国空调行业第一，自 2005年起连续14年领先全球；据业内权威专业媒体《暖通空调资讯》数据，格力电器连续7年蝉联国内中央空调市场第一。

2.2.2产品生命周期理论

根据当前国际生产力的发展，空调产品已进入向标准化过度的阶段，此时，企业间的竞争将主要表现为低价竞争。为争取价格优势，企业进行对外直接投资将生产转移到劳动成本更低的发展中国家和地区：诸如巴基斯坦、巴西、越南等发展中国家，同时进入其他国家市场可以扩大格力空调的市场份额，增加利润，一举两得。