论文总字数：13961字

摘 要

随着中国参与全球化程度的日益提高，当前世界经济形势变换频繁莫测，以及中国经济持续快速健康发展，人民币汇率改革将适应这些变化，也在不断深入改革，交易调控方式将逐渐变化，人民币汇率走势也不再固定不变，浮动范围将会不断扩大。为了保证自己的经营效果，避免由于汇率风险而引起的重大亏损，外贸企业必须采取措施，做好汇率风险的防范研究。本文在分析汇率风险的一般理论与在我国人民币汇改的基础上，针对当前我国外贸企业防范汇率风险存在的问题以及汇率变动的影响因素，以及具体分析衍生金融工具能够控制汇率风险，探讨外贸企业可能面临的各种汇率风险以及防范汇率风险的手段和措施。

关键词：汇率风险 风险防范 外贸企业 衍生金融工具

Research of Exchange Risk Prevention of Foreign Trade Enterprise

Abstract

With the increasing degree of Chinese participation in globalization, the world economic situation changed frequently and unpredictable, as well as the sustainable and rapid development of Chinese economy, the reform of the RMB exchange rate to adapt to these changes, but also in the continuous deepening of reform, gradually trading regulation will change, the RMB exchange rate trend is not fixed, the RMB exchange rate floating range will be enlarged. To maintain the achievements, and dodge the heavy loss which created by the exchange rate risk, foreign trade enterprises must take precautions and research to prevent the exchange rate risk .Based on the theoretical analysis of exchange rate risk and the reform of the RMB exchange rate system in China, in view of the current problem of foreign trade enterprises to exchange rate risk management in our country, and the characteristics of the RMB exchange rate fluctuations, as well as the derivative financial tools to control concrete analysis of exchange rate risk, foreign trade enterprises may face a variety of exchange rate risk and respond to the prevention methods and measures of exchange rate risk.

Keywords: Foreign trade enterprise, Exchange rate risk, Risk prevention, Derivative financial instrument

目 录

摘要 I

ABSTRACT II

目录 III

第一章 导论 1

1.1研究背景及意义 1

1.2研究内容与结构 1

第二章 外贸企业汇率风险概述 3

2.1汇率风险的含义 3

2.2 汇率波动的影响因素 3

2.2.1国际借贷理论 3

2.2.2购买力平价理论 3

2.2.3汇兑心理论 4

2.2.4资产组合平衡论 4

2.3外贸企业汇率风险的分类 4

2.3.1交易风险 4

2.3.2经营风险 4

2.3.3会计风险 5

第三章 我国外贸汇率风险分析 6

3.1 我国人民币汇率机制沿革 6

3.2当前我国外贸企业面临的汇率风险分析 7

3.2.1 汇率的波动产生风险 7

3.2.2多样化的结算方式会产生风险 7

3.2.3不完善的金融服务机制 7

3.3我国外贸企业汇率风险管理存在问题分析 7

3.3.1规避汇率风险意识不强 8

3.3.2规避汇率风险的机制不建全 8

3.3.3防范汇率风险使用的避险工具有限 8

第四章 外贸企业汇率风险的防范及管理 9

4.1利用衍生金融工具规避外汇风险 9

4.1.1远期结售汇 9

4.1.2货币互换 9

4.1.3即/远期外汇交易 9

4.2利用贸易融资工具防范汇率风险 10

4.2.1出口业务融资工具 10

4.2.2进口业务融资工具 10

4.3择选合适的结算方式防范汇率风险 11

4.3.1预付货款 11

4.3.2跟单托收 11

4.3.3跟单信用证 11

第五章 汇率风险案例的研究 13

5.1 案例背景 13

5.2方案的设计与计算流程 13

5.3方案分析 15

结束语 17

参考文献 18

致谢 19

第一章 导 论

1.1研究背景及意义

国际货币体系即布雷顿森林体系的瓦解，使得资本主义国家放弃盯住汇率转而实施有弹性的汇率制度，因此给国际之间的经济与贸易往来带来的影响是深刻且巨大的。我国从2005年7月21日以来实施的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，这说明我国以后不是固定汇率机制，且生成的人民币汇率制度更富有弹性。人民币汇率走势也不再固定不变，人民币汇率浮动范围将会扩大，新生成的汇率制度导致汇率的经常波动，因此所形成的汇率风险成为企业应该面临的实况。当汇率的变动与企业经营目的相反时，企业的经济效益会降低，更严重的话可能会面临倒闭的危险；汇率变动与经营目的相同时，企业的经济效益可能会在意料之外。外贸依存度衡量着国际贸易在我国经济中的发展地位。从我国1978年至2013年外贸依存度的变化情况来看，1978年的9.5%年至1993年的45.3%，我国的外贸依存度持续升高，这15年内对外贸易依存度提高了将近4倍。2000年又回到了40%以上的水平。从2002年至2005年，由于我国国际贸易的飞快的发展，外贸依存度也得到了不断地提高的趋势。而在2002年我国的外贸依存度首次超过50%达到50.2%，2004年达到70%，与2002年相比上升20个百分点；此后趋势比较平稳，基本上是在50%以上的外贸依存度，说明我国经济已经深深地融入了全球经济的发展，且说明了我国参与国际分工与竞争的深度化。

随着国际贸易的发展，外贸依存度也在不断提升，我国的外贸企业实施国际化战略的与日剧增，毋庸置疑的是，这将导致外贸企业遭受的汇率风险更加巨大。探讨与研究汇率的影响因素、汇率的一般理论对外贸企业产生的影响，以及能够给外贸企业带来防范汇率风险的手段和建议，就是本文的研究意义。

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