摘 要

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1背景 1

1.1.1电子商务的成交量进一步扩大 1

1.1.2小微企业融资困难 1

1.1.3电商金融自身具有的优越性 2

1.1.4完善的商业生态链条 3

1.2研究目的和意义 3

1.3发展现状和文献综述 4

第2章 电商金融的相关概念 5

2.1电商金融的参与要素 5

2.1.1大数据 5

2.1.2电商平台 5

2.1.3资金需求方 5

2.1.4资金提供方 5

2.2电商金融模式分析 5

2.2.1消费者信贷 6

2.2.2中小微企业贷款 6

第3章 电商金融的乘数效应以及金融脱媒的影响 8

3.1电商金融的乘数效应 8

3.2电商金融对金融脱媒的影响 9

第四章 电商金融的的风险 11

4.1技术风险 11

4.2业务风险 11

4.3法律风险 11

第5章 电商金融应对风险的发展对策 13

5.1扩大营销范围 13

5.2完善风险控制体系 13

5.3创新金融业务 13

第6章 结论与总结 15

参考文献 16

致 谢 18

摘 要

电子商务成交量大，电商金融自身具备极大的优越性，已经具备优良的发展条件。为解决国内小微企业融资困难的问题已经迫在眉睫，其重要性不言而喻。一方面，商业生态链条已经初具规模，而且有良好的发展前景和可以预期的优良效果；另一方面，电商金融的乘数效应显著，且对于金融脱媒有着极大的作用，因此我们对于该课题进行探讨和钻研的意义重大。不过，互联网金融产品作为创新型的金融产品，将会遭遇各种各样不同程度的风险，且一旦出现问题的话，将会造成不可磨灭的损失和影响。所以，通过对该题目的研究和探讨，分析参与电商金融的四个要素，电商金融的乘数效应和金融脱媒的影响,对应提出发展策略，将会有效地加强金融脱媒的作用，打破传统金融行业的垄断，切实地解决中小微企业融资困难的问题，促进中国经济发展。

关键词：电商金融；乘数效应；金融脱媒；对策

Abstract

Electricity financial has good development condition, because of the large volume of electronic commerce and its great superiority. To solve the problems of the financing difficulty of medium small and micro-sized enterprises is imminent, thus the importance is self-evident. On the one hand, ecological chain business has begun to take shape and has a good development prospect and can expect a good effect; On the other hand，the multiplier effect of electricity financial is significant and it has a big effect for the financial disintermediation. So it is of great significance to explore and study the subject. However, because the Internet is an innovative financial products, thus financial products will encounter all sorts of risk which has different degree. And once problem appearing，there will be an indelible damage and impact. So, based on the research and discussion on the subject, the four elements of business financial analysis in electricity, electricity financial multiplier effect and the influence of financial disintermediation, We put forward corresponding strategies of development, thus it will strengthen the role of financial disintermediations effectively and break the monopoly of the traditional financial industry effectively solve the problem of financing difficulties of medium small and micro-sized enterprises, to promote the economic development of China.

Key Words：Electricity financial; The multiplier effect; Financial disintermediation; Countermeasures

第1章 绪论

1.1背景

1.1.1电子商务的成交量进一步扩大

由《2015年度中国电子商务市场数据监测报告》可以获得信息：截止到2015年12月31日，我国全年的电子商务交易总额为18.3万亿元人民币，同比增长36.5%，增幅上升5.1个百分点。其中，B2B电商交易额13.9万亿元，同比增长39%，占比约80%。网络零售市场规模同比去年增长35.7%，达到3.8万亿元，数额巨大。从(100EC.CN)监测数据可以获得信息，电子商务服务企业到2015年12月，直接从业人员业已超过270万人，同比去年增长8个百分点。间接带动的就业人数业已超过2000万人，同比去年增长11个百分点。各项数据彰显着：电子商务的发展前景是十分广阔的。据分析原因有以下三点：（1）国家政策对电子商务行业给予大力支持。2015年一年国家积极出台一系列政策法规，推动了电子商务的扩大。与此同时，随着可支配收入的增长和物流基础设施条件的进一步改善，三四线城市将成为未来电商的主要增长动力。（2）B2B交易增速较快推高电商整体交易规模。2015年是B2B电商发展爆发之年，产业互联网时代到来，传统企业纷纷开展“互联网 ”行动或直接转型进军电商市场。（3）网购人口度过“刘易斯拐点”，品类格局逐步固化，电商经济本身也进入“新常态”阶段。新常态下电商竞争更注重技术进步及模式创新，利用大数据技术有效预测需求，发力信息及物流系统建设，打造属于自己的互联网生态闭环，进而以广告、金融等形式进行流量变现。

1.1.2小微企业融资困难

和像中国石油，海尔电器等大型企业不同，中小微企业存在极大的差距，譬如：管理人员少，管理体系混杂，岗位权责不清晰，缺少专业财会人员配置，技术性和高学历人才少，现金流等资本少，各项资源比如客户资源极度有限。而且由于小微企业多数没有资产抵押物，导致自身违约成本低，加上财务管理制度不健全等原因综合造成经营风险变数大，使得小微企业融资困难且成本高，还贷款能力差，进而形成不良贷款程度容易，使情况更加雪上加霜的是我国的国家政策并没有对小微企业足够的重视。综合以上各种原因，大多数的中小微企业想要通过股权市场拿到直接融资的可能性很小，与此同时，想要通过以银行，基金为代表等金融机构拿到间接融资的可能性也是很小。以上原因可以总结为以下两点：一方面，小微企业极少收到国家的政策的关注和到位的扶持，另一方面，银行的信贷政策约束的原因，小微企业不得不选择“融资比例高，成本高，风险高”的拥有三高特征的民间借贷。更加让人担心的是，本身小微企业本身出现经营性的问题的概率大，机会多，如果出现问题，会形成恶性循环，直接造成经营困难的结局。根据有关的数据显示出来，截止到目前为止，我国的中小企业数目为四千二百万家，在这四千两百万家企业中超过90%因为现金流等问题需要贷款，数量超过三千八百万，更加悲痛的是其中69.73%，约两千七百万家企业由于没有抵押物进行抵押因此不能拿到贷款。数额庞大的中小微企业作为电子商务交易的主体企业。通过阿里巴巴集团的相关数据显示，截至到目前为止，Tmall的卖家超过六万，Taobao卖家超过七百万，在阿里巴巴B2B平台注册的中国企业数目达到八百万。与以银行为代表的传统金融业不同，电商平台通过评价某申请企业的信用良好程度而进行判断放款与否，数目多少。毋庸置疑，如此措施不仅可以对贷款的全部流程就行简单化处理，而且在极大程度上降低了申请贷款的难度。由上文可知，经营电子商务的小微企业通过银行拿到贷款的困难程度高，因此小微企业便会选择电商平台作为申请贷款的主要渠道。另一方面，假若小微企业发展到经营不善的局面，因为电商金融贷款便利，小微企业可以很快拿到资金，从而迅速地解决所出现的相应间题。对于参与电子商务的小微企业来说，电商金融作为一个开创者，开辟了一条崭新的融资势道，从而使得小微企业可以获得顺利发展壮大的机会。恰巧因为电商金融关注和传统的金融机构不同，不再是申请贷款的企业的规模大小，取而代之的是申请贷款的企业的信用程度，改善小微企业贷款困难的局面，其需求终于被金融机构重视，提上议程。

1.1.3电商金融自身具有的优越性

一方面，电商金融因为没有设置实体网点，相对于设置实体网店的银行等便会节约这部分交易成本，而这部分交易成本是数额巨大的。由互联网利用的大数据有降低边际成本的作用，且作用程度巨大。以阿里小贷为例，单笔信用贷款在目前的平均成本是2.30元，与之反差很大的是，传统银行的单笔信用贷款的经营成本高达2000元左右。另一方面，电商金融在节约所花费的时间成本和大幅度提高工作效率，作用明显，这是显而易见的。举个实际点的例子，像个人或者公司像银行等传统金融机构申请贷款，需要时间长，几日到半个月。不同的是，在互联网上进行贷款申请，也称作线上申请，由于技术原因，没有所谓的工作的受制约，最快的时候，5到10分钟左右便可以完成“从申请到获批”的流程。最重要的一方面，各个渠道的金融机构交易成本可以进行信息共享从而大幅度地降低风险。信息的不对称性，在金融方面也就是所谓的风险，相比于传统的金融方式，对信息不对称进行降低，使得风险可控制性提高，这是利用以互联网为主体的信息技术完成了这个任务。举个例子，eBay和Taobao为代表的一些互联网平台的交易体系的设计中，可以轻松地拿到到双方的各类信息譬如学历，公司，配偶等，并且监控各种各样不同的交易主题的资金流也是完全可以做到的，这在降低风险控制成本上与传统的金融模式相比较，成果显著。与此同时，还可以使用先进的互联网技术将电商平台之外的数据加以筛选实现标准化，并且利用外部数据补充并且交叉验证以降低风险的目的。

1.1.4完善的商业生态链条

与此同时，电商平台的金融产品在为供应商提供服务。为使小微企业能够更加便利地获得其所需的相应金融服务产品，为了实现解决以中小微企业为代表的企业融资困难，贷款难的目标，大部分电商平台目前有这样一个发展趋势：一个是提供更加具有人性化的金融服务，另外一个是通过精进技术等方面使得融资比以前更加方便。生态链条为供应商和平台搭建了一座使双方联系紧密的桥梁。电商平台的竞争方式已经成为金融事业的竞争，具体的表现为：原本最初的时候是竞争客户使用的流量数量，而现在是比赛支付的方便和快捷的程度。电商平台推出金融产品具有两方面的好处：第一，为平台的供应商提供了一个闭环的生态系统，这个生态系统包括完善的步骤像是采购，销售，融资，结算；第二，电商平台掌握了相关企业的相关数据，然后利用这些数据去开展业务，像是融资等。这样子的话，对小微企业提供了具备创新性且申请方便的优点，使用快捷的金融服务产品，会对解决小微企业融资困难起到相当大的帮助从来打造出一条健康的产业链,将供应商和平台高效地结合起来,将供应商紧密地同自己的平台捆绑在一起,从而可以为消费者提供一个更加有效且持续度高的商品以及服务。于是，电商平台从最初争夺流量多少,比赛支付的便捷程度，发展到为成为一个完善的金融生态体系闭环的战役。

1.2研究目的和意义

由以上背景可以得知，电子商务成交量大，电商金融自身具备极大的优越性，已经具备优良的发展条件。为解决国内小微企业融资困难的问题已经迫在眉睫，其重要性不言而喻。

一方面，商业生态链条已经初具规模，而且有良好的发展前景和可以预期的优良效果；另一方面，电商金融的乘数效应显著，且对于金融脱媒有着极大的作用（下文将对乘数效应和金融脱媒作用进行分析），因此我们对于该课题进行探讨和钻研的意义重大。不过，作为创新性金融产品，将会遭遇各种各样不同程度的风险。且一旦出现问题的话，将会造成不可磨灭的损失和影响。所以，通过对该题目的研究和探讨，对应提出发展途径和发展策略，将会有效地加强金融脱媒的作用，切实地解决中小微企业融资困难的问题，打破传统金融机构的垄断，促进中国经济发展。

1.3发展现状和文献综述

以电商平台为核心的电商金融出现百花争鸣的现状。以阿里巴巴，苏宁，京东商城，腾讯为主的电商金融蓬勃发展。以苏宁金融为例，紧跟着阿里巴巴的节奏，拿到独立开展业务贷款业务的牌照，并且在2012年注资3亿元成立小额贷款有限公司。以阿里小贷，苏宁小贷，京宝贝，财付通等为代表的各大电商平台开展的针对小微企业贷款的各类金融业务正在蓬勃发展。