随着生活水平的提高，越来越多的人关注于股票的发展，股票市场发展的如此迅猛，对投资者来说，如何有效的投资也成了一个难题。

这就意味着要更好的理解和把握股票市场的运行规律，更好的理解和把握股票价格波动规律及其对真实经济的影响机制与影响程度。

通过阅读大量文献，假定股票对数价格服从尖峰厚尾有偏的Levy模型，基于股票价格波动时间序列高频数据进行实证研究，对股票价格变动的跳跃的强度和频率进行检验。

1、国外研究回顾 Mardi Dungey,Michael McKenzie,L.Vanessa Smith（2009）发现美国国债价格的动态可能会被跳跃和协同跳跃打断#8212;#8212;在整个期限结构中，这两种跳跃同时发生。

文章使用2002-2006年间的Cantor-Fitzgerald tick数据集，发现了美国期限结构中存在跳跃和协同跳跃的重要证据。

尽管cojump经常出现在计划好的宏观经济新闻公告中，但大约五分之一的cojump是独立于新闻发生的。

Mardi Dungey, Lyudmyla Hvozdyk（2009）发现现货和期货价格之间的基础将受到每种资产价格跳跃行为的影响，这对日内对冲策略构成了挑战。

该文章采用正规的协跳检验方法，研究了美国国债高频数据中现货和期货价格的协跳行为。

cojump在期限较短和采样频率较高的情况下发生得最为频繁。

预期的宏观经济新闻公告的出现改变了cojump的概率。