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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

利用garch模型来对铜期货的收益率数据进行分析研究，检验其是否存在日历效应（周效应、月效应以及季度效应）。通过对实证结果的研究，对有效市场假说进行检验分析，帮助投资者调整投资战略、提高投资收益、规避市场风险，同时也给市场监管者健全市场制度、加强市场监管提供有效的理论依据。

国内外研究现状

①周效应的研究

彭倩（2016）选取了1999年1月4日至2016年3月16日的上证指数及深圳成分指数，在收益波动及收益均值方面指出，星期一的波动最大，且收益率最高，周五的波动率最小，周四的平均收益率最低；孙佳楠（2018）选取了上证综指2000年第一个交易日至2017年最后一个交易日的收益率数据,对我国股票市场的日历效应实证分析，得出了我国股票市场存在正的周三效应以及负的周四效应；刘京(2016)选取了2005-2015 年沪深300和中证50指数作为数据样本，引入虚拟变量的修正 garch-m 模型后发现，沪深300和中证50指数周四收益率均显著为负。三人结论方面有相同之处，那就是负的周四效应。

2. 研究的基本内容

首先对提出铜期货日历效应的研究背景、研究目的等，然后阐述当前相关的研究文献以及研究结果。参考当前的文献资料，选取了2011-2018年铜期货的收盘价，得出每天的对数收益率作为样本数据，进行描述性统计、平稳性检验、OLS初步回归检验、GARCH模型建立、平稳性检验等步骤，对周效应、月效应以及季度效应分别进行实证分析，最后总结实证分析结果，提出相应的分析解释。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案：首先参考目前的研究文献，学习他们如何研究日历效应，包括样本数据的选取、模型的选取及分析等；然后在整个大环境下，确定自己的研究对象，找到研究对象的数据，进行数据处理、数据分析；最后得出结论，总结思想。

进度安排：

4. 参考文献

[1]彭倩. 中国股市及股指期货市场日历效应研究[j]. 西南财经大学, 2016: 1-z.

[2]华仁海. 我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究[j]. 统计研究, 2004, 8: 33-37.

[3]史继文, 吴浩然. 中国天然橡胶期货周日历效应的实证分析[j]. 中国商论, 2018 (16): 38-40.