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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

1、选题目的

随着我国利率市场化的不断推进，利率风险已经从金融机构扩散到各行各业不同上市公司中，利率的变动不仅对金融机构的经营管理有直接关系，也对不同上市公司的资产市值产生影响。本课题的目的是将利率风险研究扩展到不同行业的上市公司中，通过计算不同行业的利率敏感度，分析行业间利率敏感高低的原因，并给出如何进行利率风险管理，应对利率市场化的相应建议。

2、选题意义

2. 研究的基本内容

本课题将利率风险研究从金融行业扩展到各行各业，立足于利率弹性系数，分析不同行业的面对利率变化的资产市值风险。

首先选取十五类行业，每个行业各选取8家上市公司2011年至2015年股票交易数据及年度财务数据，利用莫顿模型计算各上市公司的资产市值，再改变无风险利率，运用弹性理论算出不同条件下资产市值的变动率，取平均值即得到该公司的利率敏感度。

汇总这五年不同行业上市公司的利率弹性系数，立足整体，结合这五年我国推进利率市场化的情况，对整个利率敏感度极值的年变化进行分析；再观察每一年各行业利率敏感度的变化，对比不同行业在利率市场化进程中面临利率风险的大小及敏感程度，在利率敏感性最高及最低的行业中各选取上市公司进行个例分析，得出敏感程度差异的原因；最后进行总结，并对利率敏感度较高的行业给出利率风险管理及应对利率市场化改革的相应建议。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

2016年1月13日前，定好论文目录及框架，在导师的指导下撰写好任务书及开题报告；

2016年1-2月，通过阅读新闻及报刊了解国内利率市场化现状，把握整体研究背景，查阅相关中外文献，整理并写好研究背景及文献综述；

2016年2-3月，介绍所用模型及研究方法，并确定研究行业及上市公司，搜集相关数据利用excel等软件进行计算和整理；

2016年3月，对数据进行补充，将实证分析部分完善完整，并写好总结和建议；

4. 参考文献

[1] 黄金老. 利率市场化与商业银行风险控制[j]. 经济研究,2001,01:19-28 94.

[2] 毕鹏. 我国商业银行利率风险的管理[j]. 经济管理,2005,11:83-86.

[3] 谢晓雪. 利率市场化与利率风险管理[j]. 中国金融,2012,15:28-29.

[4] 谭燕芝,李兰. 我国商业银行利率风险度量模型的现实选择[j]. 经济问题探索,2009,01:42-47.