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中小企业融资困境及融资策略分析文献综述

 2020-04-12 08:49:28  

文 献 综 述

改革开放以来,我国经济得到了突飞猛进的发展,我国经济体制也趋于更加多样化,其中,中小企业发挥着不小的作用,中小企业俨然已成为我国经济体制中重要的组成部分。中小企业在促进结构调整、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用。中小企业在我国不仅为社会提供了大量的就业岗位,更为国家带来了高额的税收促进了经济的飞跃,然而由于中小企业自身存在局限性又有着外部经济环境的制约,中小企业的发展依然存在着种种障碍,这个特别体现在融资方面。融资,已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。

融资问题,现在是制约中小企业发展的主要”瓶颈”,什么是融资?广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为,这是资金双向互动的过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。狭义的融资只指资金的融入。而中小企业由于规模不大,自身资金有限,往往会有较多的负债,一旦经营不善,容易导致经营业绩恶化,积累的企业形象出现危机,中小企业信用危及急剧下滑,往往形成一种让人非常不愿面对的恶性循环,即缺乏资金,业绩恶化,信用下降,企业危机,再重复的资金缺乏。所以,融资问题对于中小企业已经显得尤为重要,我们对中小企业融资问题和对策的研究显得十分迫切和关键。尽管国家的指导政策提出需提到对中小企企业的贷款比重,但是就目前来看,银行贷款的增加对中小企业影响的效果并不明显。因此,目前,为中小企业的发展提供一个相对宽松的融资环境已经迫在眉睫,只有切实解决中小企业融资问题,才能发挥出中小企业发展的潜在能量,为此,我们需努力寻找有效之策,通过市场,政府,金融机构各方面配合努力解决中小企业面临的困境。

一、中小企业融资环境阐述

(1)公平公正的法制环境是中小企业融资和发展的重要屏障。

康成杰(2003)1指出:现阶段欠佳的法制环境制约了个体私营经济的健康发展,不具备公平竞争的市场环境,扶持鼓励私营经济发展的政策不到位,还缺乏有效地法律保护,政府管理不到位,宏观调控乏力,乱收费、乱罚款、乱摊派现象仍较严重存在,社会保障制度不完善。个体经济要有一个较大的发展,除自身因素外,关键是为个体私营经济发展营造一个良好的,宽松的发展环境,而优化个体私营经济发展的法制环境尤为迫切。

(2)我国融资服务体系不健全

范万剑(2006)2指出:中小企业发行企业债券和股票上市直接融资受到国家的严格控制,而占垄断地位的国有商业银行主要为国有大中型企业服务,中小企业很难得到银行的间接融资支持,融资渠道十分狭隘。融资短缺严重成为中小企业发展的”拦路虎。”现有银行体制不支持中小企业融资,支持中小企业发展的制度不完善,缺乏后续配套制度。社会信用体系不健全,我国多层次的资本市场体系尚未建立,中小企业间接融资比例极低。

(3)金融机制不完善,创新跟不上

王婷(2003)3表明,中小企业资金供求结构性矛盾突出,中小企业资金紧张。首先,中国的金融机构尤其是商业银行的贷款数额不断减少,贷款占存款的比重逐年下降。其次,商业银行的超额储备不断增长,中国的法定储备率为5%,而现有的商业银行储备率则达到13%,出现了企业贷款难,银行难贷款的矛盾。这种矛盾的出现除了上述分析的企业、社会等方面因素外金融体制不健全,金融机构创新跟不上也是一重要原因,突出表现为:1.贷款资金向优质大企业和垄断行业集中。2.银行信贷主要向城市集中,县级及以下中小企业融资困难。3.银行信贷资金转移,中小企业减少。4.基层银行贷款受到严格限制,程序繁琐。5.商业银行激励与约束机制不对称。6.商业银行信贷意识淡薄,缺乏开辟客户的动力。7.担保抵押贷款难,金融创新能力不够。

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