摘要：受金融危机的冲击，我国南方一些中小企业由于对流通资金和运营资金的管理不善而导致破产，因此，金融危机背景下中小企业加强现金流量管理具有重要的现实意义。本文分析了我国中小企业现金流量管理存在的问题，并探讨了相应的改进措施。
关键词：金融危机 中小企业 现金流量 现金流量管理

一、前言
由于美国次贷危机引发的全球金融危机,对我国金融体系和实体经济造成冲击，我国南方一些中小企业出现倒闭现象。企业倒闭的一个重要因素是由于现金流量管理不善导致现金流断裂。一个良好的现金流可以保证企业在经营中获得一本万利的效果，相反，它将严重制约企业的生存与发展。因此，一个想要持续经营的企业必须得保持良好而又充分的现金流量。我国中小企业存在企业规模小、技术装备落后、信誉度低、资金不足、融资困难、人员素质不高、重销售轻管理等问题。中小企业对流通资金和运营资金的管理较为薄弱，因此，金融危机背景下中小企业加强现金流量管理具有重要的现实意义。

二、主题
我国中小企业现金流量管理存在的问题。
（1）融资困难和债务加剧。我国中小企业由于效益低、信誉度低、风险高和自身贷款”小、急、频”的特点使很多银行不愿给中小企业提供贷款称或者给予很小的贷款额度。但是资金是企业生存发展不可或缺的命脉，因此企业迫不得已只得把融资目标转向高风险的民间借贷。而民间借贷高额的贷款利率使得本来流动资金不足的中小企业债务风险加剧。
（2）投资不合理和运营资金不足。大多数中小企业在发展中存在短期行为，有市场就投资，投资活动频繁，而没有考虑自身实力，缺乏科学的财务预测、决策和分析。盲目投资现象严重，投资结构不合理，投资方向不科学会造成资金无计划流动，一旦投资项目失败，很可能造成企业资金链断裂从而导致企业破产。
（3）重生产销售而轻视内部管理。中小企业中，大多数管理人员认为企业就是赚钱工具，一味得强调企业利润而忽视管理，使得企业现金流量管理存在很多漏洞。然而中小企业典型的管理模式是所有权和经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，很多企业领导者集权现象严重，并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究。仅凭借经验和感觉进行管理，使决策大都没有经过科学而严格的论证，致使内部责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严。
（4）对现金流管理缺乏科学性，意识薄弱。大多数中小企业现金流管理体系不健全，只关注现金流，缺乏大局观念。具体表现在对现金管理不严，往往造成现金闲置或不足，其次应收账款周转慢，造成资金回收困难，而且存货控制薄弱，造成资金呆滞周转失灵。中小企业现金管理意识薄弱，长期使现金流盲目运作，潜在
风险日益累积。

金融危机对中小企业现金流影响。
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。
（1）国外需求减少，出口降低。由于金融危机的影响，国外大量企业倒闭，使得外需缩水巨大，中小企业产品出口困难日益加剧。致使大量商品囤积，造成资金回笼困难，对于对外依赖强的企业，现金流中断促使这些企业立即倒闭。
（2）美元贬值。目前我国外贸交易80%以美元结算。而美元贬值将削弱外国企业对中国产品的购买力，人民币的变相升值使得本土企业低成本优势降低，这必然使得出口规模大大减少，也使得我国依赖对外贸易中小企业的利润大大降低。
（3）银行放贷谨慎。受到信贷收缩政策和金融危机的双重影响，银行加强了信贷的风险管理。从而导致现金不足的企业更加依靠高额利率的民间借贷。这必然会加剧企业的债务风险。

金融危机下中小企业对现金流量的改进措施。
（1）提高自身信誉，扩宽融资渠道。在任何时候任何市场环境下，企业信誉都是至关重要，只有有良好信誉的企业，才会有长远的发展。中小企业应强化信誉观念，提高资信等级，加强与金融机构的协作以获得银行的贷款资助，利用商业信誉，依靠股权融资等方式，不断拓宽融资渠道，为经营管理储备必要的资金。并且需要及时利用国家政策空隙进行融资。多元化融资，确保现金流充足，提高现金流的风险防范能力。
（2）加强对企业投资活动现金流量管理。首先中小企业在选择投资对象时，要充分估算投资风险，深入了解投资对象的财政能力、经营状况、财务风险、未来发展能力和投资回报，从而提高投资的安全性。中小企业还要对市场做充分的调研，合理安排调度企业的资金，另外需置存一部分现金防止意外发生。其次中小企业在做出投资决策的过程中必须考虑资金的时间价值，即投资方案未来得到的收益是否大于投资支出。
（3）加强现金流量预算管理。现金流量预算是企业控制货币资金收支、组织财务活动、平衡调度资金的直接依据。因此，中小企业必须企业需要建立全面完善的年度现金流量预算体系，以资金管理为主线逐步建立资金预算编制、审批、监督的全面预算控制系统。其次，企业应建立完善的月度季度滚动现金预算并加强现金流量预算分析，分析资本性投资预算和收益性成本预算，强化企业调整力度，提高企业资金使用效益，保证企业资金正常需求，优化企业资金结构，降低财务费用。
（4）加强存货和应收账款管理。近年来，很多中小企业陷入流动资金紧缺的困境，加强存货和应收账款管理是重要的解决途径。首先尽可能得压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构，其次对赊销客户的信用进行调研评价，定期核对应收账款，制定完善的收款管理方法，严格控制帐龄，这样对减少企业资金占压，创造良好的企业内部经营管理环境都十分重要。
（5）加强企业管理人员现金流量管理意识。现金流量的是否河里最终取决于管理人员。企业的管理人员需要及时培训自身的专业知识，提高现金流风险管理意识。做好与客户、供应商沟通，减少坏账发生，确保资金来源顺畅。注意宏观环境的变化，几十调整资金使用策略，防范风险。

三、总结
综上所述，经融危机背景下，中小企业要想在充满风险和不确定因素的环境中生存发展，必须要加强自身的实力，加强现金流量管理意识，充分发挥自身优势，结合现金流的流向、流程、流量、流速及构成进行分析研究，走稳健发展的道路，才能度过经融危机，迎来持续发展的春天。

四、参考文献

1、罗伯特.希金斯，《财务管理分析[J]》北京大学出版社出版,2004(9).

2、王娟，《中小企业现金流量管理探讨[J]》，水产集团.财会通讯,2008(11).