1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

文 献 综 述 1.题目选题和意义： 随着金融创新向更广和更深层面发展,金融体系中的传染风险和系统性风险越来越大,为有效宏观审慎管理而对此类风险进行准确度量很有必要。

其中股票市场的个体抛售和股民无思绪的盲目”跟风”导致对股票市场风险与人类的传染病的传播机制相似，二者都会以个体为传染源波及整个群体，最终造成大规模的混乱。

另一方面，个体投资者和上市公司采取的不同措施也直接影响到了股票市场。

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

问题一：股票市场风险特征 研究途径： 第一步，针对单个资产所面临的风险，引入检验效力更强的鞍点技术返回检验方法对各种风险 模型的var和es预测准确性进行了严格的再检验，重新探讨何种模型能够最为准确地捕捉单变量 情形下的风险。

第二步，找寻最合适的模型描述股票市场风险特征，基于中国股市的实证分析发现，简单的 garch-normal模型无法合理地捕捉中国股票市场的风险特征，而最好的模型为garch-evt模型。

第三步，借助极值理论evt来对金融资产收益率的分布尾部进行单独建模，以此得到足够的风险 预测。