期权主要定价模型的实证分析开题报告
2020-04-26 12:54:47
1. 研究目的与意义(文献综述包含参考文献)
期权(option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
它是在期货的基础上产生的一种金融工具,给予买方(或持有者)购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利,他可以实施该权利,也可以放弃该权利,而期权的出售者则只负有期权合约规定的义务。
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2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案
本文的工作是:以B-S模型、GARCH模型和SV模型为研究对象,为了客观反映当前我国股市的特征,选取了流通性强、稳定性高,并且能够反映沪深两市市场整体走势的沪深300作为样本数据,以每日收盘价作为研究对象,对我国的金融时间序列进行统计分析发现其并不服从正态分布,因此并不满足使用B-S模型的假设条件。
因此我们选用SV模型和GARCH模型进行分析对比,最后我们围绕4种定价误差参数MAE、MAPE、MPE和MSE对GARCH模型和SV模型分别进行比较分析,统计分析后得出SV模型更适合对我国特殊的股市收益波动情况进行定价。
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