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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

目的：通过garch模型对上证综指和深圳成指的收益率进行边缘分布建模，得到最适应的garch模型来拟合两组序列，两市所对应的garch模型分别为copula函数中的边缘分布模型，再选择最合适的copula函数模型对两个证券市场的相关性进行研究。

意义：随着金融市场全球化的已成为一种大趋势，不同金融市场间的联系也越加紧密。然而金融风险暗藏其中，稍有不慎，对投资者带来的损失是不可估量的。因此通过copula函数研究不同金融市场或是金融资产之间的相关性，有利于投资者对资产进行分散化投资，以最大化地减小自己的损失。

国内外研究现状

国外：sklar在1959年第一次提出了copula理论，认为存在一个copula函数可以将随机变量的联合分布用各自的边缘分布表示出来，且该copula函数是唯一的。1999年，nelson在《an introduction to copulas》一文中对copula理论做了系统全面的总结，并阐述了copula函数的相关性质及其主要研究成果。

2. 研究的基本内容

1.原始数据的采集及处理。通过上网或是实地探查近几年上证综指数和深证成指，获取相关变量数据；

2.对选择的变量进行基本统计信息分析，并建立边缘分布模型；

3.根据变量所建立的边缘分布模型，进一步的得出多个不同copula函数模型相关参数和信息，选出拟合度最优的copula函数模型，并给出两证券市场相关性的分析结果。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案：首先学习copula理论，同时找寻copula理论在金融市场或资产间相关性研究的相关文献；然后搜集所需数据，利用所学理论及相关软件进行分析，建立模型，并根据得出的统计信息，分析两个证券市场之间的相关性。

进度安排：2月中旬-2月下旬：了解课题研究的内容，查阅相关资料，学习相关知识，确定基本的研究方案并撰写任务书和开题报告；3月上旬-3月下旬：采集相关数据，整合资料，确定初稿；4月上旬-4月下旬：根据指导教师提议修改论文，准备好答辩相关材料；5月上旬：参与答辩。

预期效果：构建出拟合效果较好的相关copula函数模型，认为两证券市场之间有着显著的相关性，并表现出一些具体的相关特征，给出关于分散化投资可行性的结论。

4. 参考文献

[1].张尧庭.连接函数(copula)技术与金融风险分析[j].统计研究,2002(04):48-51.

[2].赵丽琴. 基于copula函数的金融风险度量研究[d].厦门大学,2009.

[3].别晓芳. 基于t分布的garch族模型的建立与实证分析[d].哈尔滨工业大学,2018.