一、文 献 综 述 本文研究的课题是余额宝的出现有效推动了我国互联网产业对国内金融市场的促进，对国内商业银行的现行业务以及对商业银行运营产生很大影响，并提出银行应对余额宝挑战的建议。

1.余额宝的概述及运营模式研究 1.1余额宝的概述 王泽楷（2015）[1]简述支付宝与天弘基金共同合作推出的余额宝产品,是面向支付宝用户推出的一种增值服务。

其特点是成本低、流动性较好以及收益稳定,加之支付宝提供的面向8亿用户的巨大平台,使余额宝拥有着成本节约,效率高效;信息化,商品化,融资效率高;易操作,门槛低,大众化的优点。

莫易娴，曾祥菁（2014）[2]认为余额宝的起点最少 1 元，大大降低了理财投资的准入门槛，因此在成立后很短时间内就得到迅速发展。

余梦洁（2016）[3]也指出余额宝虽然与其他互联网金融产品一样需要资金转入这一购买程序，但却无需再绑定银行卡，免去了实名认证、信用建立等多重手续，更加便捷，且具有天然的信用优势。

1.2余额宝的运营模式 高景艳（2018）[4]提出余额宝的运营管理模式是通过支付宝软件为支付宝用户和天弘基金公司提供能够借助互联网进行的在线支付与资金结算的平台，支付宝将余额宝提供给广大的支付宝用户使用，实现支付宝使用用户闲置沉淀资金的增值服务。

于延磊，潘旭华（2014）[5]指出余额宝在运营过程中涉及到三个直接的利益主体，分别是支付宝用户、支付宝公司和天弘基金。

2.余额宝对商业银行运营的影响研究 2.1余额宝对商业银行存款的影响分析 沈建国，沈佳坤，杨赐（2015）[6]分析了互联网金融国内外研究的现状，建立了流通中的货币(M0)、货币(M1)与余额宝的计量经济学模型，实证研究了余额宝对商业银行存款业务的影响，分析了互联网金融给商业银行带来的冲击，并提出了商业银行的应对策略。

Franklin#160;Allen（2013）[19]认为余额宝是一种理财模式，其模式表现为购买货币基金获得收益，这项活动肯定存在一定程度的风险，D.Agrawal,etal（2013）[22]也指出人们极其信任支付宝，因此主观上认为余额宝不具有风险，同时可以随时转入转出资金还可以获取收益，这一系列因素都导致越来越多的客户将闲置资金转入余额宝。

黄晓敏（2015）[7]通过对余额宝进行SWOT 分析，指出余额宝的兴起对商业银行存款业务和短期银行理财等产品的冲击，蒋月婷（2015）[8]对余额宝7日年化收益率与大型银行和中小型银行活期存款规模之间的关系进行线性回归分析，结果表明，余额宝7日年化收益率对大型、中小型银行存款都显著负相关，而且对大型银行的影响大于中小型银行。