摘 要

由于我国金融业日渐发展，商业银行的市场风险也日渐增多，创设适宜有效的评估风险方式极其重要。本文侧重论述了商业银行市场的定义，对几种度量评估商业银行市场风险的方法进行了介绍，同时具体阐述了其中的VAR模型方法。对VaR模型进行了推导，实施了演算，同时对正态分布下的状况进行演算。然后将银行的利率风险作为研究对象，对VaR模型进行了具体运用，计算评估了银行利率风险。借助这个过程反映出操作VaR模型简便，通过分析结果表明给予理解管理层以方便。最后将我国商业银行对VAR模型运用的不足及建议提出，给予商业银行管理风险机制的完善以参考和借鉴。

关键词：商业银行；VaR；市场风险；风险管理

abstract

With the development of China's financial industry, commercial banks are gradually facing greater market risks. It is becoming more and more important to establish a reasonable and effective risk assessment method. This paper mainly describes the related concepts of commercial banking market, lists several methods for measuring and evaluating the market risk of commercial banks, and introduces and analyzes the VAR model method in detail. The VaR model is deduced and its concrete calculation is carried out, and its distribution under normal distribution is analyzed and calculated. Then take the bank interest rate risk as an example with actual use of the VaR model to calculate the bank interest rate risk. This process shows the VaR model is easy to operate, and the result analysis is easy to understand by management. Finally, it puts forward the shortcomings of the VAR model applied to the commercial banks of China and the VaR model, and it can be used for reference to improve the market risk management mechanism of commercial banks.

Key Words：commercial banks；VaR；market risk；risk management

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2 研究方法 1

1.3主要观点 1

第2章 商业银行市场风险管理相关概念 2

2.1 商业银行市场风险 3

2.2 商业银行市场风险的度量 3

2.3 市场风险管理的重要性 5

第3章 VaR模型的应用 5

3.1 VaR模型的含义 5

3.2 VaR模型的推导 5

3.3 VaR模型的优点 6

第4章 VaR模型的实际运用举例 8

4.1 数据的采集处理 8

4.2置信度的选取 9

4.3 VaR的计算结果 10

第5章 VaR模型的问题与建议 11

5.1 VaR模型的缺点 11

5.2 VaR模型的优点 11

5.3 VaR模型的在我国应用的前景和意义 12

参考文献 13

致谢 14

第1章 绪论

1.1 本文研究背景

VAR(Value-at risk)模型是一种管理和测定市场风险的工具，发明者为 J.P.摩根公司。最开始的时候，在对股票交易风险进行测定的时候，运用较多，其后在发展后，在对投资组合以及衍生品风险进行测定方面开始运用。1993 年，国际清算银行开始VAR 分析工具接受，同时将应用 VAR 应用要求在《巴塞尔资本协议中》进行了体现，希望在对市场风险进行测算的时候，可以运用VAR 方法。因为这一模型具有科学性和实用性，使其在管理和监管金融业和金融风险方面起到至关重要的作用。近年来，我国金融市场日渐开放，随之而来的是汇率具有弹性，利率向市场化迈进。因而，在管理银行业的过程中，需要更加重视市场风险。怎样运用这种世界上通行的方法，对市场风险进行量化和测定，是我国管理金融业过程中需要面对的问题。

1.2研究方法

本文借助定量分析方法，运用实证对银行市场风险管理中运用VAR 模型的情况进行分析，举例借助利率的起伏来反映市场风险，反映出在对市场风险进行衡量和测定的过程中VAR 模型所发挥的作用。同时，借助定性分析和规范分析，从而对我国金融业中运用VAR 模型的前景以及需要重视的问题进行预测，从而给予管理银行人员以参考。

1.3 主要观点

市场风险涉及到股权资产波动、汇率以及利率等方面的风险。就我国商业银行而言，在金融市场开放期间，前两者具有显而易见的表现。在世界上，VAR 模型是一种运用范围较广的管理和测量风险的工具，具有其优势，诸如，便于操作、具有充分的理论依据、结果简明。借助VAR 模型，不仅仅能够使商业银行抵御和控制风险的水平得到提升，还能够使监管金融能力提升。然而需要引起注意的是，VAR模型的假设条件较强，也需要诸多数据给予支持，这在现在我国金融市场上还没有成为现实，这为我们对 VAR 模型运用造成了困难，然而不管怎样，在我国管理金融业风险中，此模型前景应用前景广泛。20世纪八十年代，JP 摩根对 VAR 系统进行了开发，同时在公司中进行运用。其后对其进行推广，从而使其成为在金融业中盛行的管理风险的办法。目前，VAR(Value-at-Risk)模型已经成为一种对市场风险进行衡量的极其重要的数学模型，定量市场风险，将其视为某种预期损失，给予管理者以风险底线。在WTO中加入后，我国的金融市场日渐开放，市场将会出现较大的波动，以至于在较大范围中产生影响。因而对世界上流行的控制风险方法进行借鉴，从而对商业银行市场风险进行监控，使监管金融业的能力得到提升。下面立足于对市场风险管理方面进行分析。

第2章 商业银行市场管理风险管理相关概念